Relative Strenght Index (RSI) on yksi teknisen analyysin keskeisistä indikaattoreista. Otimme analyysiin indikaattorin perusteella Helsingin pörssin kolme ylimyydyintä osaketta: Harvian, Olvin ja Fortumin. Kaikkien kolmen kurssit ovat viime viikkoina olleet kovassa laskupaineessa tulosjulkistusten ja markkinauutisten myötä – Onko nyt hyvä tilaisuus ostaa osakkeita halvemmalla?
Relative Stregth Index (RSI)
Relative Strength Index (RSI) on teknisen analyysin indikaattori, joka mittaa osakkeen hintaliikkeiden suhteellista voimakkuutta. Indikaattori lasketaan usein 14 tai 30 vuorokauden jaksolta ja sen arvo vaihtelee arvojen 0-100 välillä. Indikaattoria hyödynnetään arvioimaan osakkeen yliostettua tai ylimyytyä tilaa.
Tulkinta perustuu kolmeen pääalueeseen:
- Kun RSI nousee yli 70, sijoituskohdetta pidetään usein yliostettuna. Tämä voi viitata siihen, että kurssi on noussut liian nopeasti ja korjausliike alaspäin voi olla lähellä.
- Kun RSI laskee alle 30, sijoituskohde on usein ylimyyty. Tämä voi kertoa negatiivisesta ylireagoinnista markkinoilla ja mahdollisuudesta nousuun.
- RSI:n arvo lähellä 50 kertoo neutraalista tilanteesta, jossa kurssin suunnasta ei voi tehdä selkeitä johtopäätöksiä.
On tärkeää huomata, että RSI:tä ei tulisi käyttää yksinään. Vahvassa nousutrendissä osakkeen RSI voi pysytellä pitkään yli 70:n ilman käännettä alaspäin. Vastaavasti laskutrendissä RSI voi pysyä alle 30:n ilman merkittävää toipumista. RSI:n rinnalla voidaan hyödyntää muun muassa divergenssiä ja liukuvia keskiarvoja.
Liukuvat keskiarvot ovat jatkuvia ennalta määritetyn aikajakson keskiarvoja, jotka yleensä lasketaan osakkeen tai muun sijoitusinstrumentin päivittäisistä päätöskursseista. Ennalta määritetyn tarkasteluajanjakson pituus vaihtelee sijoittajan sijoitusstrategian, preferenssin ja tavoitteiden mukaan. Yleisimmin käytettyjä aikajaksoja ovat:
- 20 päivän liukuvakeskiarvo (SMA20)
- 50 päivän liukuva keskiarvo (SMA50)
- 200 päivän liukuva keskiarvo (SMA200)
Lue lisää liukuvista keskiarvoista ja niiden käytöstä analyysiin täältä.
Ylimyydyt osakkeet
Sijoittaja.fi:n beta-vaiheessa olevan Treidityökalun avulla pystyy muun muassa tarkastelemaan osakkeita niiden teknisten indikaattorien valossa. Tähän analyysiin valikoituivat Helsingin pörssin osakkeet, jotka ovat tällä hetkellä RSI:n perinteisen tulkinnan mukaan ylimyytyjä eli saavat indikaattorilla 30 alittavan arvon. Osakkeita löytyi kolme kappaletta: Harvia, Olvi ja Fortum.
Tekninen analyysi ja tilannekatsaus
Jäsenosiossa analysoimme näiden kolmen osakkeen teknistä näkymää ja tarkastelemme, onko nyt hyvä tilaisuus ostaa osakkeita halvalla.
👉 Lue koko analyysi ja sijoitusnäkemys – liity jäseneksi ja saat sisällön heti käyttöösi.
Harvia
Saunakiukaiden ja spa-ratkaisujen globaalin markkinajohtajan osakekurssi otti merkittävän kolhun 7. elokuuta yhtiön julkaistessa Q2-tuloksensa. Vaikka Harvia raportoi vahvan liikevaihdon kasvun (9,4 prosenttia) ja terveen oikaistun liikevoittomarginaalin (17,3 prosenttia), keskittyivät markkinat tulosjulkistuksen myötä ilmenneisiin uhkakuviin. Huolia herätti erityisesti yhtiön merkittävimmän kasvumarkkinan eli Pohjois-Amerikan kasvun hidastuminen. Pohjois-Amerikan segmentin kasvu jäi neljänneksellä kuuteen prosenttiin, kun vertailukaudella se oli yli 40 prosenttia. Negatiivista kehitystä nähtiin myös kannattavuudessa (oikaistu liikevoittomarginaali 21,8 → 17,3 prosenttia) ja rahoitusrakenteessa (velkaantumisaste 0,8 → 1,3 ja operatiivinen kassavirta -29,2 prosenttia).
Markkinoiden reaktio oli aggressiivinen. Osakkeen arvo laski julkaisua seuranneena kolmena kaupankäyntipäivänä kokonaisuudessaan 24 % venyttäen osakkeen 14 vuorokauden RSI:lla mitattuna reilusti ylimyydyksi. Lasku pysähtyi 37-38 euron tuntumaan, mikä oli osoittautunut tukitasoksi jo huhtikuussa, kun huolet tariffien vaikutuksista iskivät osakkeen arvoon. Tällä hetkellä osakkeen lyhyen aikavälin RSI:ssä on havaittavissa divergenssiä. Kurssi on laskenut tulosjulkaisussa muodostunutta pohjaa syvemmälle, mutta RSI on jäänyt huomattavasti korkeammalle tasolle. Tämä voidaan tulkita signaalina myyntipaineiden heikkenemisestä ja mahdollisena merkkinä trendin kääntymisestä.
Tämänhetkinen tilanne vaikuttaa houkuttelevalta tilaisuudelta panostaa kotimaiseen kasvuyhtiöön, kun osakekurssi on pohjalukemissa. Etenkin tariffien hellittäessä, Harvia voisi tuoda sijoittajalle poikkeuksellisen korkeat tuotot. On kuitenkin olennaista ottaa huomioon, että sijoittaja ottaa kantaakseen Harviaa ostaessaan merkittävän määrän riskiä. Tällä hetkellä osakekurssi testaa 37 euron tukitasoa, jonka murtuminen saattaa johtaa toiseen suureen arvonpudotukseen.
Olvi
Olvin osake on viettänyt viimeiset kolme ja puoli vuotta pitkälti 25-35 euron hintaputkessa tiputtuaan sinne pandemian jälkeen yli 50 euron hinnoista. Helmi-maaliskuussa kurssi pyrki murtautumaan hintaputkesta osakkeen noustessa helmikuun ensimmäisestä kaupankäyntipäivästä maaliskuun lopulla muodostuneelle huipulle melkein 21 prosenttia. Nousu hyytyi jälleen 35 euron vastukseen, ja kurssi kääntyi laskuun. Kesän ajan kurssi pysytteli 32-34 euron välillä, kunnes 13. elokuuta julkaistu Q2-tulos riuhtaisi osakkeen alle 30 euroon.
Sijoittajien luottamusta painoivat erityisesti myyntivolyymien lasku (298,0 → 288,3 milj. litraa), liiketuloksen putoaminen (-15,1 %) ja marginaalin supistuminen (15,9 % → 13,5 %). Osake venyi reilusti ylimyydyn puolelle luoden elokuun 18. päivänä pohjan sekä osakkeen hinnassa (29,81 euroa) että 14 vuorokauden RSI:ssa (noin 16). Tästä kurssi toipui jo hieman, kunnes kääntyi 30,6 eurosta jälleen laskuun.
Tällä hetkellä osake liikkuu jälleen 30 euron alapuolella, ja 14 vuorokauden RSI on alle ylimyydyn rajan. Lievää divergenssiä on havaittavissa hinnan liikkuessa aikaisemman pohjan tasalla, mutta RSI:n jäädessä korkeammalle arvolle. Tämä voi olla merkki trendin suunnan vaihtumisesta. Osakkeella on reilusti hintadataan perustuvia tuki- ja vastustasoja viime vuosien hintaputkessa, joita kannattaa käyttää osto- ja myyntipaikkoina. 30 euron tasolta löytyy merkittävää tukea, joten käänne on hyvinkin mahdollinen. On kuitenkin otettava huomioon, että nousupotentiaali on hintaputken rajoittama.
Fortum
Heinäkuun loppuun mennessä Fortumin osake oli kerryttänyt kuluvalta vuodelta huomattavat tuotot. Vuoden alusta nousua heinäkuun lopun paikalliselle huipulle kertyi yli 32 prosenttia. Heinäkuun 25. päivä osakkeen nousu pysähtyi 16,8 euron tasolle osakkeen venyttyä reilusti yliostetuksi. Tämän jälkeen osake korjasi ensin noin 6 prosenttia. Reaktion voimakkuutta saattoi kärjistää yhtiön julkaisema tieto Loviisan ydinvoimalan tehon laskemisesta. Kurssi näyttäsi saaneen tukea SMA50:n tasalta kääntyen nousuun, kunnes toinen uutinen Loviisan ydinvoimalan tehon laskusta veti kurssin SMA20:n ja SMA50:n tukitasojen alle.
Lisää paineita hinnanlaskulle aiheutti Q2-tulosjulkaisu 15. elokuuta. Yhtiön vertailukelpoinen liikevoitto laski jopa 50 prosenttia vertailukauteen nähden jääden huomattavasti analyytikoiden ennusteista. Laajemman analyysin tuloksesta pääset lukemaan täältä. Tuloksen jälkeen osake on laskenut jo alle 15 euron ja lasku vaikuttaa jatkuvan. Osakkeen 14 vuorokauden RSI on selvästi yliostetun rajan alapuolella ja voi laskea vielä alemmaskin. Vaikka RSI:n tulkinta ei vielä anna merkkejä käänteestä, voi ylimyyty tila luoda paineita trendin kääntymiselle. Harkinnan arvoisen ostopaikan saattaa tarjota maalis- ja huhtikuun paikallisten huippujen tasa (14,75 euroa) tai SMA200:n tuki (14,10 €). Sijoituksen riskiä kasvattaa karu tulosjulkaisu, joka antaa vahvan syyn hinnan putoamiselle.
Seuraa yhtiöitä Osaketyökalusta
Osaketyökalun avulla pystyt tarkastelemaan muun muassa analyysissa mukana olleiden osakkeiden tunnuslukuja ja lukemaan analyytikoiden kommentit tuoreista tulosjulkaisuista.