Sijoittaminen vuonna 2025

Mihin sijoittaa vuonna 2025?

Seuraa markkinoita nopeasti ja päätä, onko oikea aika ostaa vai odottaa. Näet tärkeimmät markkinaindikaattorit yhdellä silmäyksellä. Markkinaympäristö kuuluu Sijoittaja360 -palveluun, jonka saat käyttöösi Sijoittaja.fi-jäsenenä.

Markkinakatsaus: syyskuu 2025

Osakemarkkinat ovat olleet selvässä nousussa kesän ja syksn ajan Trumpin tulliromahduksen jälkeen. Trumpin ”vapautuspäivän” tullipäätökset saivat osakkeet etenkin USA:ssa jyrkkään ja nopeaan laskuun. Samaan aikaan korot nousivat voimakkaasti ja dollari heikkeni. VIX nousi jyrkästi ja korkeammalle tasolle kuin koronakriisissä.

Kauppasodan eteneminen kohti ratkaisua sekä korkomarkkinoiden ja dollarin rauhoittuminen ovat tukeneet osakemarkkinoita. Myös pörssiyhtiöiden vahvat tulokset ovat antaneet vauhtia osakkeille. Syyskuun aikana markkinat ovat innostuneet myös Fedin koronlaskusyklin alkamisesta.

Fed laski syyskuun kokouksessa ohjauskorkoa 0,25 prosenttiyksikköä ja ennakoi vielä kahta koronleikkausta loppuvuodelle. Fed on huolissaan työmarkkinoiden heikkenemisestä ja painottaa nyt sitä inflaatiota enemmän. Inflaatio on hieman kiihtynyt tariffien vuoksi, mutta pysynyt alle kolmen prosentin.

USA:n työmarkkinat ovat tällä hetkellä suurin talouskasvun huoli. Työpaikkalukuja on ruuvattu selvästi alaspäin ja viimeisen neljän kuukauden uudet työpaikat ovat taantumalukemissa. Tämä kielii siitä, että USA:n talous on heikommassa kunnossa kuin on luultu tai sitten siitä, että yritykset eivät toteuttaneet rekrytointeja kevät- ja kesäkuukausina kauppasodan ollessa vielä kesken.

S&P 500 -indeksi on noussut kauppasotapohjilta uuteen ennätykseen teknologiayhtiöiden johtamana ja on myös selvässä nousutrendissä.

OMX Helsinki 25 -indeksi on myös nousutrendissä ja juuri ja juuri 5000 pisteen yläpuolella. Viimeksi tämän tason yli oltiin vuonna 2023. Tämän vuosikymmenen huiput ovat vuodelta 2021 ja ne ovat 5786 pistettä.

Markkinoiden tila ja tärkeimmät indikaattorit kannattaa tarkistaa nyt päivittäin Sijoittaja360:n Markkinaympäristöstä, jonka nopeusmittari kertoo ollaanko ”suosi osakkeita” vai ”vältä osakkeita” -tilassa.

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Kauppasodan vaikutukset ovat tulossa

Kauppasota, markkinakorot ja keskuspankkien politiikka ovat olleet sijoitusvuoden 2025 tärkeimmät teemat.

Tällä hetkellä markkinat odottavat, että Fed laskee ohjauskorkoa lokakuun ja joulukuun kokouksessa ja että joulukuun lopussa ohjauskorko on 0,50 prosenttiyksikköä nykytasoa alempana 3,50 – 3,75 prosentissa. Fed on huolissaan työmarkkinoiden heikkenemisestä.

Inflaatio on kiihtynyt tullien vaikutuksesta. USA:n tuorein inflaatiolukema elokuulta oli 2,9 prosenttia ja siinä on 0,5 prosenttiyksikköä kasvua toukokuun tilanteeseen.

Trumpin kauppasota on jäänyt taka-alalle, vaikka ratkaisua Kiinan kanssa ei vielä ole tehty. EU:n kanssa USA sopi 15 prosentin tulleista. Samoin Japanilla on 15 %:n tullit. UK:lla tullitaso on 10 %. Tehdyissä sopimuksissa tullitaso on korkeampi kuin vuosi sitten ja vaikutukset inflaatioon sekä talouskasvuun ovat alkaneet näkyä. Inflaatio on kiihtynyt ja työllisyys heikentynyt.

Kauppasopimus Kiinan kanssa pysyy yhtenä markkinoiden riskinä. Seuraava sovun deadline on marraskuun 10. päivä.

Hajauta sijoituksesi vuonna 2025

Sijoittaminen laajasti eri omaisuusluokkiin ja hajautus omaisuusluokkien sisällä on erityisen tärkeää vuonna 2025. Maalis-huhtikuussa tämä korostui erityisesti, kun jälki osakemarkkinoilla oli tuhoisaa. Defensiiviset sijoituskohteet ja etenkin kulta antoivat suojaa osakkeiden romahduksessa.

Vastaavasti huhtikuun puolivälin jälkeen heinäkuun loppuun asti sykliset osakkeet ja etenkin teknologiaosakkeet ovat olleet kovimpia nousijoita.

Sijoittaminen vuonna 2025 tarjoaa useita mahdollisuuksia. Parhaiden mahdollisuuksien löytämiseen kannattaa käyttää sijoittajan työkaluja. Sijoittaja360° -palvelun Markkinaympäristö -osiosta löytyy useita eri mittareita. Yksi tärkeimmistä on markkinoiden nopeusmittari.

Nopeusmittari reagoi nopeasti markkinatilanteen muutoksiin, ja sijoittaja voi käyttää sitä apunaan arvioidessaan, onko nyt hyvä aika suosia osakkeita vai kannattaako nyt pyrkiä välttelemään riskisempiä sijoituksia. VIX-kuvaaja kertoo markkinoiden pelkokertoimesta ja sektorituotot vastaavasti, mitä sijoituskohteita sijoittajat suosivat.

Amerikkalaisosakkeet olleet europpalaisia parempia vuoden 2025 toisella vuosipuoliskolla

USA oli monen sijoittajan suosikkikohde lähdettäessä vuoteen 2025, mutta Eurooppa tarjosi paremmat tuotot alkuvuoden aikana. Tilanne kääntyi toukokuussa. Toukokuusta syyskuuhun S&P 500 -indeksi on tuottanut 13 %-yksikköä eurooppalaisia osakkeita paremmin. Alla olevan kuvaajan harmaa alue.

USA-osakkeiden ylivoima syntyy tuloskasvusta. S&P 500 -indeksin P/E-luku on vuoden 2026 tulosennusteella 21,9. Tuloskasvuennuste on 14 prosenttia. Euroopassa P/E-luku on 14,5, mutta tuloskasvu on 1-2 prosentin luokkaa.

USA:ssa myös teknologiaosakkeiden painot indeksissä ovat suuremmat. Esimerkiksi kaikki Mag 7 -osakkeet ovat S&P 500 -indeksissä ja suurella painolla. Euroopassa ei ole suuria korkealle arvostettuja teknologiaosakkeita, vaan indeksin suurimmat toimialat ovat rahoitus ja teollisuus.

Mihin suuntaan korot liikkuvat vuonna 2025?

Aiemmin korkojen laskua vuonna 2025 pidettiin lähes varmana. Tilanne on kuitenkin elänyt voimakkaasti 2025 vuoden aikana. Trumpin huhtikuiset tullipäätökset ovat nostaneet inflaatiota ja sen odotetaan edelleen kiihtyvän. Fedin ohjauskoron leikkausten uskotaan vastaavasti laskevan markkinakorkoja.

Tällä hetkellä tilanne korkomarkkinoilla on kohtuullisen stabiili. USA:ssa 10-vuoden korko on laskenut viime kuukausina ja liikkuu nyt 4,10 prosentin tuntumassa. Euroopassa korot ovat hieman nousseet. Saksan korko on pyörinyt 2,75 prosentin tasoilla.

Osakemarkkinat jälleen polarisoituneet

Osakemarkkinoiden polarisoituminen tarkoittaa tilannetta, jossa markkinat jakautuvat selkeästi voittajiin ja häviäjäiin. Se voi aiheuttaa haasteita sijoittajille, koska riskit ja tuotto-odotukset jakautuvat epätasaisesti eri sektorien tai yritysten välillä.

Vuosina 2023-2024 osakemarkkinoiden tuotto keskittyi niin sanotuille Magnificent Seven -osakkeille ja puolijohdesektorin parhaimmistoon. Osakemarkkinat olivat painottuneet näiden muutamien jättien suuntaan. Vastaavasti arvo-osakkeet, sykliset osakkeet ja pienyhtiöt tuottivat heikommin.

Alkuvuonna 2025 Mag7- ja tekoälyosakkeet menestyivät muuta markkinaa heikommin. Huhtikuun puolivälin jälkeen tilanne kuitenkin muuttui ja kyseiset osakkeet ovat olleet tärkein tekijä osakemarkkinoiden palautumisessa. Teknologiaindeksi Nasdaq on jälleen uusissa huippulukemissa.

Sijoittaminen korkosijoituksiin

Sijoittaminen korkosijoituksiin oli yksi sijoitusteemoista vuonna 2025, koska korot olivat vuoteen lähdettäessä houkuttelevan korkealla. Korkosijoitukset tarjoavat usein suojaa osakemarkkinoiden riskien ollessa koholla.

Sijoittajan kannattaa muistaa, että sijoittamalla eurooppalaisiin korkosijoituksiin sijoituksissa ei ole valuuttakurssiriskiä. Sijoittaessa USA:laisiin korkoihin USA:n dollarin heikkeneminen vaikuttaa tuottoihin negatiivisesti. Dollarin heikkeneminen etenkin euroon nähden on ollut yksi vuoden 2025 pääteemoista.

Nyt dollarin heikkeneminen on rauhoittunut ja valuuttakurssi on ollut 1,15-1,18 tasoilla euroon nähden heinäkuun alusta lähtien.

USA:ssa korot toimivat aiemmin totutusta poikkeavalla tavalla Trumpin tullipäätösten jälkeen, kun markkinoiden luottamus katosi. Ensin osakemarkkinat romahtivat ja korot laskivat (korkosijoitukset nousivat). Sitten markkinoiden luottamus meni myös USA:n velkakirjoihin dollarin jatkaessa heikentymistään. Korot kääntyivätkin yhtäkkiä nousuun ja korkosijoitusten arvot laskivat voimakkaasti.

Tilanne on nyt rauhoittunut, mutta tämä jätti jälkensä. Sijoittaja voi välttyä tältä riskiltä pysyttelemällä euroalueella. Turvallisin valinta on sijoittaa rahamarkkinasijoituksiin euroalueella. Saksalaiset valtionlainat tarjoavat alle kolmen prosentin korkotuottoa.

Lue lisää aiheesta

Laaja markkinakatsaus: riski-indikaattorit ja muut sijoittajan tärkeimmät indikaattorit

Fed laski korkoa – Powell: ”Emme halua työmarkkinoiden heikkenevän enempää”

Markkinaympäristö: Yhdysvaltojen inflaatio kiihtyi

Yhdysvaltojen inflaatio alitti ennusteet

Viisi ETF-rahastoa, jotka sijoittavat korkoihin

Sijoittaminen korkosijoituksiin onnistuu myös helposti ETF-rahastoilla. Korko-ETF:iä voi etsiä ETF-työkalullamme. Korkosalkku kannattaa rakentaa useammasta korko-ETF:stä, jotta riskit ovat hallinassa.

Tässä on viisi korko-ETF:ää, joihin voi tutustua tarkemmin:

• iShares Euro Gov Bond 1-3yr (IBCA)
• iShares Euro Gov Bond 7-10yr (SXRQ)
• Xtrackers II EUR Corporate Bond (XBLC)
• Xtrackers II EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF (XZHE)
• Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (XEON)

Sijoittaminen osakkeisiin

Sijoittaminen osakkeisiin vuonna 2025 edellyttää laajempaa hajautusta kuin vuonna 2024. Tämä teema on myös osoittautunut järkeväksi vuonna 2025. Vuoden alussa ennustimme, että AI-buumissa vedetään happea ja Mag7-osakkeiden heikkoa kehitystä alkuvuodelle 2025.

Maaliskuun lopussa tekno-osakkeet olivat laskeneet houkuttelevalle tasolle ja nostimme Strategiamestari-mallisalkkuun Nasdaq 100 -indeksiä seuraavan ETF:n. Katso Strategiamestarin salkkumuutokset tästä. Nasdaq 100 -indeksi on ollut toukokuusta lähtien erinomainen sijoitus.

Paljon puhuttu tekoäly jatkaa edelleen tärkeimpänä sijoittamisen megatrendinä. Teknologiaosakkeita, kuten puolijohdeosakkeita, on sen vuoksi hyvä ostaa markkinalaskuista. Sijoittajan kannattaa kuitenkin olla varovainen, koska näiden osakkeiden kurssivaihtelut ovat voimakkaita.

Kauppasotamarkkinassa ohjelmisto- ja palvelusektorin teknologiaosakkeet ovat turvallisempi valinta, sillä tullit eivät koske palveluja tai ohjelmistoja. Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ja Tesla) -osakkeita kannattaa seurata erityisen tarkasti ja ne ovat palanneet sijoittajien suosikeiksi.

Yksi viimeisten kuukausien teemoista on ollut monien entisten laadukkaiden teknologiaosakkeiden alamäki AI-murroksesta johtuen. Adobe, Salesforce, Tradedesk, Gartner ja Accenture ovat esimerkkejä osakkeista, jotka ovat laskeneet selvästi. Tekoälyn uskotaan muuttavan näiden yhtiöiden liiketoimintoja ratkaisevasti. Aika näyttää, miten liiketoimintojen käy.

Eurooppalaiset puolustussektorin osakkeet ovat myös yksi selvä megatrendi, johon kauppasota vaikuttaa vain vähän. Näissä osakkeissa ongelmana on korkealle nousseet arvostustasot.

REIT:it ja yhdyskuntapalvelut -sektorin osakkeisiin kauppasota ei vaikuta ja molemmat sektorit hyötyvät, mikäli korot laskevat.

Pidämme myös edelleen suomalaisia osakkeita hyvänä vaihtoehtona tähän markkinatilanteeseen. Suomi ei ole kauppasodan ytimessä ja monet tunnetut suomalaiset osakkeet ovat houkuttelevissa hinnoissa.

• Disruptiiviset teknologiaosakkeet -salkku
• Näin rakennat sijoitussalkun, joka selviää kauppasotamarkkinassa
• Suomi Fundamentti -mallisalkku: analyysissa viisi osakepoimintaa salkusta
• Analyysissa Magnificent Seven eli Mag7 -osakkeet
• Euroopan puolustusteollisuuden yhtiöt vertailussa – onko vielä osakkeissa nousu varaa?
• Kuusi puolustusteollisuuden osaketta Helsingin pörssistä
• Sijoittaja.fi:n analyysissa 15 kuuminta tekoälyosaketta.
• Strategiamestari-mallisalkku
• Suomi Fundamentti -mallisalkku
• Osakeideat Osaketyökalusta

Sijoittaminen ETF-rahastoihin

ETF on rahasto, jonka voi ostaa ja myydä pörssissä samalla tavalla kuin osakkeen. ETF-rahastot ovat nousseet ammattisijoittajien suosituimmaksi sijoitusmuodoksi niiden alhaisten kulujen ja monipuolisen valikoiman vuoksi. Tähän sijoitustrendiin ei ole tulossa muutosta vuonna 2025.

Sijoittaminen teknologiaosakkeisiin on mahdollista esimerkiksi Nasdaq 100 -indeksiin sijoittavalla ETF:llä. Sijoittaminen pienyhtiöihin vastaavasti Russel 2000 -indeksiin tai Strategiamestari-mallisalkusta löytyvällä S&P 600 -indeksiin sijoittavalla ETF:llä. ETF:iä on tuhansia, joten vaihtoehtoja salkkujen rakentamiseen riittää.

• iShares NASDAQ 100 (SXRV.DE)
• SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap (ZPRR.DE)

Vertaile tuhansia ETF-rahastoja

Tutustu ETF-työkaluun

• Vertaile ETF:iä esimerkiksi hallinnointikulujen tai tehokkuuden perusteella.
• Monipuoliset haku- ja vertailuominaisuudet, joiden avulla löydät edullisimmat ja verotehokkaimmat ETF-rahastot omaan sijoitusstrategiaasi.
• Pääset työkalusta suoraan ETF:n tietosivulle, josta löytyvät rahaston tarkemmat tiedot ja tuottokuvaajat.
• Mukana yli 3000 ETF-rahastoa

Parhaat osakkeet vuodelle 2025

Ylläpidämme Sijoittaja.fi:ssä useita TOP-listoja eri sijoitustyyleistä. Sijoittaminen oman sijoitustyylin mukaisesti on helppoa hyödyntämällä valmiita listoja, joissa yhdistämme algoritmien voiman ja analyytikkotiimimme näkemyksen.

TOP-listoja löytyy esimerkiksi kasvu- laatu- ja osinko-osakkeista sekä Suomesta että maailmalta.

Tuoreimpiin listoihin voi tutustua joko artikkeleista tai Sijoittaja360:ssä, jossa listat löytyvät helposti Sijoitusideoita-osiosta.  Viimeisimmän päivityksen myötä tutut sijoitusideat ja paljon uusia ideoita löytyy entistä helpommin suoraan Osaketyökaluista.

Ajantasaiset TOP-listat sijoitustyyleittäin

Nämä osakkeet trendaavat juuri nyt

Parhaat kasvuosakkeet maailmalta

Parhaat laatuosakkeet maailmalta

Parhaat osinko-osakkeet Suomesta

Parhaat osinko-osakkeet maailmalta

Parhaat kasvuosakkeet Suomesta

Sijoittaminen 2025

Seuraa markkinoita

• USA:n keskuspankki Fed on aloittanut jälleen koronlaskusyklin
• Trumpin kauppasota painunut taka-alalle – kauppasopimus Kiinan kanssa tekemättä
• Osakkeiden volatiliteetti mahdollisesti nousee jälleen lokakuun aikana – ostopaikkoja tarjolla
• Inflaatio kiihtynyt ja työllisyys heikentynyt – onko kyseessä väliaikainen tilanne vai ajautuuko USA taantumaan?

Tee parempia sijoituspäätöksiä

Sijoittaja.fi tarjoaa kaiken tarvittavan markkinoiden seuraamiseen ja parempien sijoituspäätösten tekemiseen. Säästät aikaa ja ajoitat ostosi paremmin.

Sijoittaja360°:n markkinaympäristöstä löytyy markkinoiden nopeusmittari, joka kertoo, ollaanko nyt ”vältä osakkeita” vai ”suosi osakkeita” -tilassa. Nopeusmittarin taustalla on Sijoittaja.fi:n kehittämä algoritmi, joka reagoi nopeasti osakemarkkinoiden muutoksiin huomioiden muun muassa nousuputken pituuden, volatiliteetin ja muutoksen volatiliteetissä.