Sijoittaminen vuonna 2025

Mihin sijoittaa vuonna 2025?

Seuraa markkinoita nopeasti ja päätä, onko oikea aika ostaa vai odottaa. Näet tärkeimmät markkinaindikaattorit yhdellä silmäyksellä. Markkinaympäristö kuuluu Sijoittaja360 -palveluun, jonka saat käyttöösi Sijoittaja.fi-jäsenenä.

Markkinakatsaus: kesäkuu 2025

Osakemarkkinat ovat jatkaneet selvässä nousussa Trumpun tulliromahduksen jälkeen. Trumpin ”vapautuspäivän” tullipäätökset saivat osakkeet etenkin USA:ssa jyrkkään ja nopeaan laskuun. Samaan aikaan korot nousivat voimakkaasti ja dollari heikkeni. VIX nousi jyrkästi ja korkeammalle tasolle kuin koronakriisissä.

Trump joutui taipumaan markkinoiden edessä ja jäädytti tullipäätökset. Myöhemmin Trump antoi vielä vapautuksen teknologiayhtiöille. Näiden seurauksena markkinoilla on alettu puhua TACO-treidistä, jolla viitataan siihen, että Donald Trump uhkaa usein järeillä toimilla, kuten korkeilla tulleilla, mutta vetäytyy usein ennen todellista eskaloitumista.

Kauppasodan ratkaisun lähestyminen sekä korkomarkkinoiden ja dollarin rauhoittuminen yhdessä hyvin sujuneen tuloskauden ja rohkaisevien makrolukujen kanssa riittivät kääntämään osakemarkkinoiden suunnan.

S&P 500 -ndeksi on noussut kauppasotapohjilta yli SMA20 ja SMA50 liukuvien keskiarvojen ja yli 6000 pisteen. Indeksi on nyt nousutrendissä.

Markkinoiden tila kannattaa tarkistaa nyt päivittäin Markkinaympäristöstä, jonka nopeusmittari kertoo ollaanko ”suosi osakkeita” vai ”vältä osakkeita” -tilassa.

Kauppasodan vaikutukset ovat tulossa

Kauppasota, markkinakorot ja keskuspankkien politiikka ovat olleet sijoitusvuoden 2025 tärkeimmät teemat.

Tällä hetkellä markkinat odottavat, että Fed ei muuta ohjauskorkoa kesäkuun kokouksessa. Odotuksena on, että joulukuun lopussa ohjauskorko on 0,50 prosenttiyksikköä nykytasoa alempana 3,75 – 4,00 prosentissa. Fed on vielä huolissaan Trumpin tullipolitiikan inflatorisisista vaikutuksista, eikä siten ole ainakaan kiihdyttämässä korkojenlaskuvauhtia.

Inflaatio on toistaiseksi pysynyt hallinnassa. USA:ssa toukokuun inflaatio oli jopa ennusteita hieman viileämpi 2,4 prosenttia. Verrattuna edelliseen kuukauteen inflaatio nousi vain 0,1 prosenttia.

Trumpin kauppasota on tällä hetkellä ”odota” -vaiheessa, koska valtaosa tariffeista on jäädytetty rajatuksi ajaksi. Tariffitaso on siitä huolimatta selvästi korkeampi kuin vuosi sitten ja vaikutukset inflaatioon sekä talouskasvuun näkyvät kesällä ja syksyllä.

Kauppasota säilyy markkinoiden tärkeimäpänä riskinä. Markkinat ovat jo hinnoitelleet myönteistä lopputulosta USA:n ja kauppakumppanien välille. Konkreettiset sopimukset USA:n ja Kiinan sekä USA:n ja EU:n välillä kuitenkin vielä puuttuvat. Sijoittajan kannattaa varautua siihen, että kesän ja syksyn aikana markkinoille tulee vielä volatiilejä jaksoja.

Hajauta sijoituksesi vuonna 2025

Sijoittaminen laajasti eri omaisuusluokkiin ja hajautus omaisuusluokkien sisällä on erityisen tärkeää vuonna 2025. Maalis-huhtikuussa tämä korostui erityisesti, kun jälki osakemarkkinoilla oli tuhoisaa. Defensiiviset sijoituskohteet ja etenkin kulta antoivat suojaa osakkeiden romahduksessa.

Vastaavasti huhtikuun puolivälin jälkeen kesäkuuhun asti sykliset osakkeet ja etenkin teknologiaosakkeet ovat olleet kovimpia nousijoita.

Sijoittaminen vuonna 2025 tarjoaa useita mahdollisuuksia. Parhaiden mahdollisuuksien löytämiseen kannattaa käyttää sijoittajan työkaluja. Sijoittaja360° -palvelun Markkinaympäristö -osiosta löytyy useita eri mittareita. Yksi tärkeimmistä on markkinoiden nopeusmittari.

Nopeusmittari reagoi nopeasti markkinatilanteen muutoksiin, ja sijoittaja voi käyttää sitä apunaan arvioidessaan, onko nyt hyvä aika suosia osakkeita vai kannattaako nyt pyrkiä välttelemään riskisempiä sijoituksia. VIX-kuvaaja kertoo markkinoiden pelkokertoimesta ja sektorituotot vastaavasti, mitä sijoituskohteita sijoittajat suosivat.

Amerikkalaisosakkeiden arvostukset korkealla

USA oli monen sijoittajan suosikkikohde lähdettäessä vuoteen 2025, mutta Eurooppa on tarjonnut paremmat tuotot. USA:ssa osakemarkkinoiden arvostuskertoimet olivat ennen kriisiä selvästi keskiarvoa korkeammat. USA:n osakemarkkinoiden P/E-luku on noussut jälleen yli 22, kun viiden vuoden keskiarvo on noin 20. Ajankohtainen P/E-luku kannattaa tarkistaa Markkinaympäristöstä. Euroopassa osakemarkkinoiden P/E-luku on noin 14.

Arvostuserot USA:n ja Euroopan välillä johtuvat kahdesta tekijästä. USA:ssa teknologiaosakkeiden painot indeksissä ovat suuremmat. Esimerkiksi kaikki Mag 7 -osakkeet ovat S&P 500 -indeksissä ja suurella painolla. Euroopassa ei ole suuria korkealle arvostettuja teknologiaosakkeita, vaan indeksin suurimmat toimialat ovat rahoitus ja teollisuus. Etenkin rahoitussektori on Euroopassa matalalle arvostettu ja heijastuu siten koko STOXX Europe 600 -indeksin P/E-lukuun.

Toinen tekijä arvostuseroille on tuloskasvu. USA:ssa tuloskasvu on ollut selvästi Eurooppaa vauhdikkaampaa ja sen ennustetaan olevan sitä myös tulevaisuudessa. Q1/2025 tuloskaudella:

• 78 % S&P 500 -yhtiöistä ylitti tulosennusteet (EPS surprise positiivinen)
• Q1-tuloskasvu: +13,3 %
• Vuodelle 2025 odotettu tuloskasvu: +9,1 %
• Vuodelle 2026 odotettu tuloskasvu: +13,5 %
• 59 % yhtiöistä ylitti tulosennusteet (EPS surprise positiivinen)
• STOXX Europe 600 -yhtiöillä Q1-tuloskasvu: +2,4 %
  • (ilman energiasektoria: +7,9 %)
• Loppuvuodelle 2025 odotetaan negatiivista liikevaihdon kasvua
• Vuodelle 2025 odotettu tuloskasvu: +1,6 %

Mihin suuntaan korot liikkuvat vuonna 2025?

Aiemmin korkojen laskua vuonna 2025 pidettiin lähes varmana. Tilanne on kuitenkin elänyt voimakkaasti 2025 vuoden aikana. Trumpin huhtikuiset tullipäätökset nostavat inflaatiota, mutta tullien jäädyttäminen EU:n ja muiden kauppakumpenian kanssa hidasti kehitystä. Kauppasota ei vielä ole näkynyt inflaatiossa, mutta ekonomistit odottavat sen realisoituvan kesän ja syksyn aikana.

Tällä hetkellä tilanne korkomarkkinoilla on kohtuullisen stabiili. USA:ssa 10-vuoden korko on liikkunut 4,5 prosentin alapuolella ja Saksassa 2,5 prosentin tasoilla.

Osakemarkkinat jälleen polarisoituneet

Osakemarkkinoiden polarisoituminen tarkoittaa tilannetta, jossa markkinat jakautuvat selkeästi voittajiin ja häviäjäiin. Se voi aiheuttaa haasteita sijoittajille, koska riskit ja tuotto-odotukset jakautuvat epätasaisesti eri sektorien tai yritysten välillä.

Vuosina 2023-2024 osakemarkkinoiden tuotto keskittyi niin sanotuille Magnificent Seven -osakkeille ja puolijohdesektorin parhaimmistoon. Osakemarkkinat olivat painottuneet näiden muutamien jättien suuntaan. Vastaavasti arvo-osakkeet, sykliset osakkeet ja pienyhtiöt tuottivat heikommin.

Alkuvuonna 2025 Mag7- ja tekoälyosakkeet menestyivät muuta markkinaa heikommin. Huhtikuun puolivälin jälkeen tilanne kuitenkin muuttui ja kyseiset osakkeet ovat olleet tärkein tekijä osakemarkkinoiden palautumisessa. Kesäkuun puolivälin lähestyessä Nasdaq 100 -indeksi ja S&P 500 -indeksi ovat ohittaneet tuotossa jo tasapainotetun Equal Weight S&P 500 -indeksin tuoton. Osakemarkkinat ovat etenkin USA:ssa jälleen polarisoituneet.

Suomalaiset ja eurooppalaiset osakkeet ovat pärjänneet amerikkalaisosakkeita paremmin vuonna 2025. OMX Helsinki 25 ETF on tuottanut vuoden alusta 12,5 %. Dollarin heikkeneminen on laajentanut tuottoeroa suomalaisten ja eurooppalaisten eduksi. Esimerkiksi S&P 500 ETF on vielä vuoden alusta 8 % miinuksella.

Sijoittaminen korkosijoituksiin

Sijoittaminen korkosijoituksiin on osoittautunut yhdeksi tärkeimmäksi pääteemaksi vuonna 2025, koska korot olivat vuoteen lähdettäessä houkuttelevan korkealla. Korkosijoitukset tarjoavat usein suojaa osakemarkkinoiden riskien ollessa koholla.

Sijoittajan kannattaa muistaa, että sijoittamalla eurooppalaisiin korkosijoituksiin sijoituksissa ei ole valuuttakurssiriskiä. Sijoittaessa USA:laisiin korkoihin USA:n dollarin heikkeneminen vaikuttaa tuottoihin negatiivisesti.

USA:ssa korot toimivat myös poikkeavalla tavalla Trumpin tullipäätösten jälkeen, kun markkinoiden luottamus katosi. Ensin osakemarkkinat romahtivat ja korot laskivat (korkosijoitukset nousivat). Sitten markkinoiden luottamus meni myös USA:n velkakirjoihin dollarin jatkaessa heikentymistään. Korot kääntyivätkin yhtäkkiä nousuun ja korkosijoitusten arvot laskivat voimakkaasti.

Tilanne on nyt rauhoittunut, mutta tämä jätti jälkensä. Sijoittajan kannattaa olla kauppasotamarkkinaympäristössä varovainen USA:n korkojen suhteen ja pysytellä euroalueella. Turvallisin valinta on sijoittaa rahamarkkinasijoituksiin euroalueella.

Lue lisää aiheesta

Laaja markkinakatsaus: riski-indikaattorit ja muut sijoittajan tärkeimmät indikaattorit

Yhdysvaltojen inflaatio osui ennusteisiin

Suomi on ollut taantumassa kaksi vuotta – ostovoima sukelsi ja kansa köyhtyi

Markkinaympäristö: Yhdysvaltojen inflaatio odotuksia matalampi

Viisi ETF-rahastoa, jotka sijoittavat korkoihin

Sijoittaminen korkosijoituksiin onnistuu myös helposti ETF-rahastoilla. Korko-ETF:iä voi etsiä ETF-työkalullamme. Korkosalkku kannattaa rakentaa useammasta korko-ETF:stä, jotta riskit ovat hallinassa.

Tässä on viisi korko-ETF:ää, joihin voi tutustua tarkemmin:

• iShares Euro Gov Bond 1-3yr (IBCA)
• iShares Euro Gov Bond 7-10yr (SXRQ)
• Xtrackers II EUR Corporate Bond (XBLC)
• Xtrackers II EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF (XZHE)
• Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (XEON)

Sijoittaminen osakkeisiin

Sijoittaminen osakkeisiin vuonna 2025 edellyttää laajempaa hajautusta kuin vuonna 2024. Tämä teema on myös osoittautunut järkeväksi vuonna 2025. Vuoden alussa ennustimme, että AI-buumissa vedetään happea ja Mag7-osakkeiden heikkoa kehitystä vuodelle 2025.

Maaliskuun lopussa tekno-osakkeet olivat laskeneet houkuttelevalle tasolle ja nostimme Strategiamestari-mallisalkkuun Nasdaq 100 -indeksiä seuraavan ETF:n. Katso Strategiamestarin salkkumuutokset tästä.

Paljon puhuttu tekoäly jatkaa edelleen tärkeimpänä sijoittamisen megatrendinä. Teknologiaosakkeita, kuten puolijohdeosakkeita, on sen vuoksi hyvä ostaa markkinalaskuista. Sijoittajan kannattaa kuitenkin olla varovainen, koska näiden osakkeiden kurssivaihtelut ovat voimakkaita.

Kauppasotamarkkinassa ohjelmisto- ja palvelusektorin teknologiaosakkeet ovat turvallisempi valinta, sillä tullit eivät koske palveluja tai ohjelmistoja. Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ja Tesla) -osakkeita kannattaa seurata erityisen tarkasti ja ne ovat palanneet sijoittajien suosikeiksi. Näiden yhtiöiden Q1-tulokset olivat myös vahvoja Teslaa lukuun ottamatta.

Mag7-osakkeista kauppasodasta ja Trumpin politiikasta eniten kärsivät Apple, Tesla ja Amazon. Vastaavasti AI-vallankumous näyttää iskevän Google-hakuihin.

Eurooppalaiset puolustussektorin osakkeet ovat myös yksi selvä megatrendi, johon kauppasota vaikuttaa vain vähän. Näissä osakkeissa ongelmana on korkealle nousseet arvostustasot.

REIT:it ja yhdyskuntapalvelut -sektorin osakkeisiin kauppasota ei vaikuta vaikuta ja molemmat sektorit hyötyvät, mikäli korot laskevat.

Pidämme myös edelleen suomalaisia osakkeita hyvänä vaihtoehtona tähän markkinatilanteeseen. Suomi ei ole kauppasodan ytimessä ja monet tunnetut suomalaiset osakkeet ovat houkuttelevissa hinnoissa.

• Disruptiiviset teknologiaosakkeet -salkku
• Näin rakennat sijoitussalkun, joka selviää kauppasotamarkkinassa
• Suomi Fundamentti -mallisalkku: analyysissa viisi osakepoimintaa salkusta
• Analyysissa Magnificent Seven eli Mag7 -osakkeet
• Euroopan puolustusteollisuuden yhtiöt vertailussa – onko vielä osakkeissa nousu varaa?
• Kuusi puolustusteollisuuden osaketta Helsingin pörssistä
• Sijoittaja.fi:n analyysissa 15 kuuminta tekoälyosaketta.
• Strategiamestari-mallisalkku
• Suomi Fundamentti -mallisalkku
• Osakeideat Osaketyökalusta

Sijoittaminen ETF-rahastoihin

ETF on rahasto, jonka voi ostaa ja myydä pörssissä samalla tavalla kuin osakkeen. ETF-rahastot ovat nousseet ammattisijoittajien suosituimmaksi sijoitusmuodoksi niiden alhaisten kulujen ja monipuolisen valikoiman vuoksi. Tähän sijoitustrendiin ei ole tulossa muutosta vuonna 2025.

Sijoittaminen teknologiaosakkeisiin on mahdollista esimerkiksi Nasdaq 100 -indeksiin sijoittavalla ETF:llä. Sijoittaminen pienyhtiöihin vastaavasti Russel 2000 -indeksiin tai Strategiamestari-mallisalkusta löytyvällä S&P 600 -indeksiin sijoittavalla ETF:llä. ETF:iä on tuhansia, joten vaihtoehtoja salkkujen rakentamiseen riittää.

• iShares NASDAQ 100 (SXRV.DE)
• SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap (ZPRR.DE)

Vertaile tuhansia ETF-rahastoja

Tutustu ETF-työkaluun

• Vertaile ETF:iä esimerkiksi hallinnointikulujen tai tehokkuuden perusteella.
• Monipuoliset haku- ja vertailuominaisuudet, joiden avulla löydät edullisimmat ja verotehokkaimmat ETF-rahastot omaan sijoitusstrategiaasi.
• Pääset työkalusta suoraan ETF:n tietosivulle, josta löytyvät rahaston tarkemmat tiedot ja tuottokuvaajat.
• Mukana yli 3000 ETF-rahastoa

Parhaat osakkeet vuodelle 2025

Ylläpidämme Sijoittaja.fi:ssä useita TOP-listoja eri sijoitustyyleistä. Sijoittaminen oman sijoitustyylin mukaisesti on helppoa hyödyntämällä valmiita listoja, joissa yhdistämme algoritmien voiman ja analyytikkotiimimme näkemyksen.

TOP-listoja löytyy esimerkiksi kasvu- laatu- ja osinko-osakkeista sekä Suomesta että maailmalta.

Tuoreimpiin listoihin voi tutustua joko artikkeleista tai Sijoittaja360:ssä, jossa listat löytyvät helposti Sijoitusideoita-osiosta.  Viimeisimmän päivityksen myötä tutut sijoitusideat ja paljon uusia ideoita löytyy entistä helpommin suoraan Osaketyökaluista.

Ajantasaiset TOP-listat sijoitustyyleittäin

Parhaat osinko-osakkeet maailmalta

Parhaat osinko-osakkeet Suomesta

Parhaat kasvuosakkeet Suomesta

Parhaat laatuosakkeet Suomesta

Parhaat kasvuosakkeet maailmalta

Parhaat laatuosakkeet maailmalta

Sijoittaminen 2025

Seuraa markkinoita

• USA:n keskuspankki Fediltä ei odoteta apuja korkojenlaskujen muodossa lähiaikoina
• Trump ja kauppasota ovat markkinoiden suurimmat riskit – konkreettisia kauppasopimuksia odotetaan
• Osakkeiden volatiliteetti mahdollisesti nousee jälleen kesän ja syksyn aikana – hyviä ostopaikkoja tulossa
• Osakkeet ovat palautuneet kuopasta ja seuraava nousuajuri on todennäköisesti USA:n ja Kiinan välinen kauppasopu

Tee parempia sijoituspäätöksiä

Sijoittaja.fi tarjoaa kaiken tarvittavan markkinoiden seuraamiseen ja parempien sijoituspäätösten tekemiseen. Säästät aikaa ja ajoitat ostosi paremmin.

Sijoittaja360°:n markkinaympäristöstä löytyy markkinoiden nopeusmittari, joka kertoo, ollaanko nyt ”vältä osakkeita” vai ”suosi osakkeita” -tilassa. Nopeusmittarin taustalla on Sijoittaja.fi:n kehittämä algoritmi, joka reagoi nopeasti osakemarkkinoiden muutoksiin huomioiden muun muassa nousuputken pituuden, volatiliteetin ja muutoksen volatiliteetissä.