Lohkoketjut ovat paljon muutakin kuin kryptovaluuttoja, ja niiden kasvuun voi sijoittaa myös pörssin kautta. Millaisia mahdollisuuksia lohkoketjuyhtiöitä seuraava sertifikaatti ja kryptofutuureihin sidotut viputuotteet tarjoavat? Tutustu vaihtoehtoihin, niiden eroihin ja riskeihin.
Tehty kaupallisessa yhteistyössä Société Générale S.A.:n kanssa.
Lohkoketjuteknologia mahdollistaa paljon muutakin kuin kryptovaluutat
Kryptovaluuttojen toiminta perustuu niiden taustalla olevaan blockchain- eli lohkoketjuteknologiaan. Lohkoketju on vertaisverkkoon hajautettu julkinen tilikirja, johon kryptovaluutan omistusoikeus sekä sillä tehdyt transaktiot kirjataan. Jokainen tapahtuma on laajan vertaisverkon hyväksymä, mikä tekee järjestelmästä hankalasti manipuloitavan.
Bitcoinin kehittäjänä tunnettu Satoshi Nakamoto hyödynsi lohkoketjuteknologiaa digitaalisen valuutan kaksinkertaisen käytön estämiseen ilman luotettua kolmatta osapuolta. Vaikka lohkoketjun yhä tunnetuin käyttötarkoitus on mahdollistaa kryptovaluuttojen toiminta, on teknologiasektori huomannut lohkoketjujen potentiaalin myös muissa datan tallennusta vaativissa tehtävissä. Lähes kaksikymmentävuotisen historiansa aikana lohkoketjuteknologiaa on lähdetty integroimaan maksuliikenteen lisäksi esimerkiksi terveydenhuolto- ja logistiikkasektoreille, joissa lohkoketjuja hyödynnetään toimitusketjujen seurannan tehostamisessa.
Siinä missä kryptomarkkina alkaa olla jo vakiintunut osa sijoitusmaailmaa, ovat lohkoketjuteknologian muut käyttötarkoitukset vasta pääseet kunnolla kasvuun. Grand View Researchin markkina-analyysin perusteella lohkoketjuteknologian markkinan odotetaan lähes kaksinkertaistuvan kuluvan vuoden aikana 108,3 miljardiin dollariin, kun se vuonna 2025 oli 57,7 miljardia dollaria. Kasvun odotetaan vain kiihtyvän lähivuosina, ja Grand View Research arvioi markkinan koon kasvavan jopa 9,1 biljoonaan dollariin vuoteen 2033 mennessä.
Indeksi tarjoaa kryptoja laajempaa hajautusta lohkoketjumarkkinaan
Aivan kuten osakemarkkinoilla, myös lohkoketjumarkkinaan sijoittavalle yksittäinen kryptovaluuttaomistus tarjoaa hyvin rajatun altistuksen taustalla olevaan markkinaan. Myös yksittäisen kryptovaluutan tuottokehitys voi olla herkkä markkinasentimentin muutoksille. Monille lohkoketjuteknologiamarkkinan pitkän aikavälin kasvuun sijoittaville toimivampi ratkaisu voi olla alan yhtiöihin sijoittava indeksi.
Lohkoketjumarkkinan kasvusta hyötyvät monet erilaiset teknologiayhtiöt. Lohkoketjuratkaisuja kehittävien yhtiöiden lisäksi markkinan kasvusta hyötyvät esimerkiksi infrastruktuuria, laskentatehoa, maksupalveluja, kaupankäyntialustoja tai louhintakapasiteettia tarjoavat yhtiöt. Laajasti näiden yhtiöiden osakkeista koostettu indeksi tarjoaa sijoittajalle yksittäistä kryptoa laajemman hajautuksen lohkoketjumarkkinaan, mikä taas tasapainottaa sijoituksen riskiä.
Esimerkki lohkoketjuteknologiaa hajautetusti seuraavasta indeksistä on Solactive Crypto & Blockchain US Leaders Index CNTR. Indeksi koostuu 15 Yhdysvalloissa noteeratusta yhtiöstä, jotka toimivat lohkoketju- ja kryptoalalla tai saavat merkittävän osan liikevaihdostaan lohkoketjuteknologiaan, digitaalisiin varoihin ja hajautettuihin järjestelmiin liittyvistä tuotteista ja palveluista. Indeksin osakevalinnat tehdään sääntöperusteisella ARTIS (Algorithmic Theme Identification System) -menetelmällä, jonka avulla indeksiin pyritään valitsemaan alan johtavia toimijoita.
Solactiven lohkoketjuindeksiin on mahdollista sijoittaa pörssilistatuilla sijoitustuotteilla. Tällainen on esimerkiksi Societe Generalen tarjoama TRACK KRYPTO S tracker-sertifikaatti.
Miten TRACK KRYPTO S toimii?
TRACK KRYPTO S on Societe Generalen liikkeeseen laskema vivuton Solactive Crypto & Blockchain US Leaders Index CNTR -indeksiä seuraava tracker-sertifikaatti. Sertifikaatin rakenne on suoraviivainen:
- kyseessä on tracker-sertifikaatti, ja se seuraa indeksin kehitystä yksi yhteen sekä ylös- että alaspäin
- tuotteessa ei ole sisäänrakennettua vipua
- sertifikaatin juoksuaika on avoin, eli se jatkuu toistaiseksi, kunnes sijoittaja sulkee position tai liikkeeseenlaskija lunastaa sertifikaatin sen ehtojen mukaisesti
Koska tuote on indeksiä seuraava tracker-sertifikaatti, sijoittaja ei omista yksittäisiä indeksiin kuuluvia osakkeita eikä hänelle makseta osinkoja. Sen sijaan hän saa indeksin tuoton, jossa osingot huomioidaan indeksisääntöjen mukaisesti nettotuottoindeksinä.
Kenelle TRACK KRYPTO S sopii?
TRACK KRYPTO S on hyvä vaihtoehto sijoittajalle, joka:
- haluaa hajautetun altistuksen lohkoketju- ja kryptoalan yhtiöihin osakeindeksin kautta
- haluaa sijoittaa kryptoteemaan ilman vipua
- pitää tärkeänä, että sijoituskohteet ovat säädellyissä osakepörsseissä noteerattuja yhtiöitä eivätkä suoraan kryptovaluuttoja
Tuotteen taustalla olevan indeksin hajautus ja velkavivun puuttuminen hillitsevät hieman TRACK KRYPTO S:n riskitasoa, vaikka toki myös tämä sertifikaatti on altis normaaleille markkinariskeille. Vivuttomuudesta huolimatta tuotteeseen kohdistuvat lisäksi johdannaisiin ja niiden rakenteeseen liittyvät tavanomaiset riskit, kuten liikkeeseenlaskijan luottoriski.
Vaihtoehto suorille kryptosijoituksille
Jos sijoittaja haluaa suoraa hajautusta kryptomarkkinaan ja tavoittelee korkeampaa kurssinousupotentiaalia, voivat yksittäiset kryptovaluutat olla sopiva sijoituskohde. Suora sijoittaminen kryptovaluuttoihin voi kuitenkin tuntua haastavalta ja työläältä. Suoraan kryptosijoittamiseen liittyvät käytännön asiat, kuten kryptolompakot sekä erilliset kaupankäyntialustat ja kryptopörssit, voivat tuntua monimutkaisilta. Samalla hintojen voimakas heilunta herättää kysymyksiä riskienhallinnasta.
Yksi vaihtoehto hakea tuottoa ja hajautushyötyä kryptojen kehityksestä on sijoittaa niitä seuraaviin pörssilistattuihin tuotteisiin. Näistä tuotteista löytyy myös vivutettuja vaihtoehtoja, joiden avulla lyhyen aikavälin tuottopotentiaali voi olla moninkertainen, etenkin silloin, kun kryptovaluuttojen hinnat heilahtelevat voimakkaasti. Vipuvaikutus tuo mukanaan toki myös korkean riskin, joka sijoittajan on hyvä tiedostaa.
Societe Generalen tuoteportfoliosta löytyy vivuttoman TRACK KRYPTO S -sertifikaatin lisäksi kryptovaluuttojen futuureihin sidottuja pörssilistattuja sijoitustuotteita, kuten Mini Futuureita. Näiden tuotteiden avulla kryptojen omaisuusluokkaan sijoittaminen onnistuu perinteisen kaupankäyntivälittäjän kautta, tavallisen arvo-osuustilin sisällä.
Mini Futuuri -viputuotteet BTC- ja ETH-futuureihin
Societe Generale on laskenut liikkeeseen Suomen markkinoille uusia Mini Futuuri Classic -tuotteita, joiden kohde-etuutena käytetään kryptofutuureja. Tuotteet ovat pörssilistattuja ETP -tuotteita, joita voi ostaa ja myydä pörssissä samaan tapaan kuin osakkeita. Tuotteiden kohde-etuuksina ovat Bitcoinia (BTC) ja Etheriä (ETH) koskevat futuurisopimukset, joilla käydään kauppaa CME:n johdannaispörssissä.
Näistä Mini Futuureista on tarjolla:
- long-versioita, jotka hyötyvät kryptofutuurin noususta
- short-versioita, jotka hyötyvät kryptofutuurin laskusta
Lisäksi vivun taso vaihtelee, minkä ansiosta sijoittajan on helpompi valita itselleen sopiva riskitaso.
Miten Mini Futuurit toimivat käytännössä?
Mini Futuuri -tuotteet ovat pörssilistattuja viputuotteita, joissa jatkuva vipuvaikutus seuraa kohde-etuuden kehitystä koko sijoitusajan. Vipuvaikutus kasvattaa sekä voittoja että tappioita verrattuna suoraan sijoitukseen kohde-etuuteen.
Mini Futuuri Classic -tuotteiden logiikkaa voi kuvata seuraavasti:
- Rajaton juoksuaika: Mini Futuuri Classic -tuotteet lasketaan liikkeeseen juoksuaikaa rajoittamatta. Sijoitustuotteen futuurisopimusta siis “rullataan” automaattisesti eteenpäin seuraavaan erään, kun kohde-etuutena oleva futuuri erääntyy.
- Toteutushinta eli strike: Mini Futuuri -tuotteessa sijoittaja maksaa erotuksen kohde-etuuden (eli kryptofutuurin) hinnan ja toteutushinnan välillä, ja tämä summa jaetaan tuotteen pariteetilla. Yksittäisen Bitcoin-futuurin arvo voi olla kymmeniä tuhansia dollareita, mutta Mini Futuuri -tuotteiden hinta on toteutushinnan ja pariteetin vuoksi tyypillisesti paljon alhaisempi. Liikkeeseenlaskija perii tuotteesta kustannuksia tarkistamalla toteutushintaa päivittäin riskilisän verran. Long Mini Futuurin toteutushinta tarkistetaan ylöspäin ja Short Mini Futuurin alaspäin.
- Stop-loss-taso ja knockaus: Mini Futuurit kuuluvat ”knock out-tuotteisiin” niiden sisäänrakennetun stop-loss-toiminnon ansiosta. Tuotteissa on siis etukäteen määritelty raja, jossa tuote suljetaan automaattisesti, jos markkina liikkuu liikaa väärään suuntaan. Näin tappiot rajoittuvat sijoitettuun alkupääomaan. Long-tuotteessa knockaus laukeaa, jos futuurin hinta laskee stop-loss-tasolle, ja short-tuotteessa knockaus tapahtuu, jos futuuri nousee kyseiseen tasoon. Tuotteen stop-loss-taso tarkistetaan Mini Futuureissa kuukausittain.
- Puskuri toteutushinnan ja stop-loss-tason välissä: Mini Futuuri Classic -tuotteissa knockaus ei tapahdu samassa kohdassa kuin toteutushinta. Välissä on puskuri, jonka ansiosta tuotteeseen voi jäädä pieni jäännösarvo myös knockauksen jälkeen.
- Jatkuva vipuvaikutus: Koska sijoittaja sijoittaa vain pienen osan kohde-etuuden koko arvosta, kohde-etuuden suhteellisen pienet hinnanmuutokset näkyvät Mini Futuurin arvossa moninkertaisina. Tämän vivun taso vaihtelee tuotteittain, ja sijoitustuotteita on saatavilla usealla eri viputasolla. Mini Futuureissa tietyllä hetkellä annettu vipuvaikutus on voimassa sillä hetkellä sijoitetulle pääomalle koko sijoitusjakson ajan, vaikka vipukerroin muuttuu kohde-etuuden ja Mini Futuurin arvonkehityksen mukana. Tuotteen kehitys siitä hetkestä on siis yhtä suuri kuin vipuvaikutus kerrottuna kohde-etuuden arvonkehityksellä koko jakson ajan. Tämä on merkittävä ero siihen, miten vipuvaikutus toimii Bull & Bear -sertifikaateissa, joissa vipuvaikutus tasapainotetaan uudelleen päivittäin, mikä voi johtaa eroosiovaikutukseen.
Mihin Mini Futuurit sopivat sijoittajan näkökulmasta?
Mini Futuuri Classic BTC ja Mini Futuuri Classic ETH on suunniteltu erityisesti sijoittajille, jotka:
- haluavat ottaa lyhyen aikavälin taktista näkemystä Bitcoinin tai Etherin arvonkehityksen suunnasta
- hakevat mahdollisuutta vivutettuun tuottoon ilman omaa kryptolompakkoa
- haluavat mahdollisuuden hyötyä sekä noususta että laskusta long- ja short-tuotteiden avulla
Tyypillisiä käyttötapoja voivat olla esimerkiksi:
- näkemyksen ottaminen kryptomarkkinan lyhyen aikavälin liikkeistä
- salkun tietyn osan suojaaminen lyhyen aikavälin laskua vastaan short-tuotteilla
- tilanne, jossa sijoittaja haluaa altistusta kryptoihin futuureihin sidotun pörssituotteen kautta eikä halua huolehtia kryptovarojen säilytyksestä
On kuitenkin tärkeää painottaa, että Mini Futuuri -tuotteet ovat lähtökohtaisesti kaupankäyntivälineitä, eivät pitkän aikavälin sijoittamisen tuotteita. Tuotteiden korkea vipu ja knockausrakenne puoltavat niiden aktiivista seurantaa.
Korkea riski sekä kryptojen että vipuvaikutuksen osalta
Sijoittajan on hyvä huomata, että sekä kryptovaluutat että viputuotteet ovat hyvin korkean riskin sijoituskohteita. Tämän myötä myös Mini Futuuri -tuotteiden riskitaso on erittäin korkea, sillä niissä yhdistyy näiden molempien elementtien riskisyys.
Bitcoin ja Ether ovat historiallisesti liikkuneet lyhyessäkin ajassa kymmeniä prosentteja molempiin suuntiin. Kun tähän yhdistetään vivullinen rakenne, tuotteen arvo voi muuttua nopeasti, ja yksikin voimakas vastaliike voi johtaa viputuotteen knockaukseen ja jopa koko sijoitetun pääoman menetykseen.
Viputuotteisiin ja niiden riskeihin tulee perehtyä tarkasti ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Lisätietoa Societe Generalen tarjoamista sijoitustuotteista voit lukea yhtiön koulutussivustolta.
Societe Generalen pörssilistatut tuotteet löytyvät Nordnetista
Societe Generale kuuluu maailman suurimpiin johdannaisten liikkeeseenlaskijoihin, ja se on yksi johtavista pörssilistattujen tuotteiden liikkeeseenlaskijoista Euroopassa. Yhtiön pörssinoteerattujen tuotteiden valikoimaan kuuluu kohde-etuuksia muun muassa osakkeista, indekseistä, valuutoista, hyödykkeistä ja koroista. Tuotetyyppien osalta Societe Generalen tarjonnasta löytyy sekä vivutettuja että vivuttomia tuotteita.
Societe Generalen tarjoamien pörssinoteerattujen sijoitustuotteiden laaja valikoima on suomalaiselle sijoittajalle saatavilla esimerkiksi Nordnetista. Kryptoteemaisten Mini Futuuri Classic -tuotteiden ja TRACK KRYPTO S -sertifikaatin lisäksi saatavilla on runsaasti eri tuotetyyppien ja omaisuusluokkien sijoitus- ja viputuotteita.
Nordnetin kaupankäyntialustalla Societe Generalen Mini Futuuri -tuotteet löytyvät, kun valitsee ylävalikosta ”Pörssit ja markkinat” ja vie hiiren listan kohtaan ”Muut viputuotteet”. Avautuvasta valikosta valitaan tämän jälkeen ”Warrantit”.
Muiden viputuotteiden ”Warrantit”-osion valikosta voi suodattaa tuotteet liikkeeseenlaskijan perusteella. Nordnetin kaupankäyntialustalta löytyy tuhansia Societe Generalen pörssilistattuja sijoitustuotteita.
Kryptofutuureita kohde-etuutena käyttävät Mini Futuuri -tuotteet saat tämän jälkeen näkyviin valitsemalla ”Omaisuusluokka”-valikosta ”Kryptovaluutat”. Artikkelin kirjoitushetkellä Bitcoin- ja Ether-futuureihin sijoittavia euromääräisiä Mini Futuuri -viputuotteita on saatavilla 24 kappaletta.
Bitcoin- ja Ether-futuureita seuraavat Mini Futuuri Classic Long -tuotteet:
Ether- ja Bitcoin-futuureita seuraavat Mini Futuuri Classic Short -tuotteet:
Vastaavasti Solactive Crypto & Blockchain US Leaders Index CNTR -indeksiä seuraavan sertifikaatin löytää helpoiten avaamalla ”Sertifikaatit”-osion ”Muut viputuotteet”-sivulta ja kirjoittamalla hakukenttään ”TRACK KRYPTO S”.
Lisätietoa pörssilistatuista sijoitustuotteista löytyy Societe Generalen kotisivuilta.
Societe Generale on yksi Euroopan suurimmista pankeista
Société Générale S.A. (Societe Generale) on yksi Euroopan suurimmista rahoituspalveluiden tarjoajista. Ranskalainen pankki, jonka juuret ulottuvat yli 160 vuoden taakse, yksityistettiin ja listattiin Pariisin pörssiin vuonna 1987. Tänä päivänä rahoituspalvelukonsernilla on toimintoja 58 eri valtiossa ja se työllistää noin 110 000 työntekijää.
Societe Generalen liiketoiminta jakautuu kolmeen segmenttiin: Ranskan vähittäispankkitoimintaan, varainhoitoon ja vakuutuksiin; kansainväliseen vähittäispankkitoimintaan ja rahoituspalveluihin; sekä globaaleihin pankki- ja sijoittajaratkaisuihin.
Tärkeää tietoa
Tämän tekstin on laatinut Sijoittaja.fi. Esitetyt mielipiteet ja arviot ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia eivätkä välttämättä vastaa Societe Generalen näkemyksiä. Societe Generale ei anna takeita esitettyjen tietojen tai laskelmien oikeellisuudesta eikä vastaa mahdollisista virheistä tai puutteista. Societe Generale ei vastaa Sijoittaja.fi:n työkaluista, niiden toiminnallisuudesta tai käytetyn datan oikeellisuudesta.
Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Tässä markkinointitiedotteessa olevat tiedot on tarkoitettu ainoastaan informatiivisiksi. Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Mainitut rahoitusvälineet on kuvattu vain lyhyesti. Sijoittajan on ennen sijoittamista tutustuttava avaintietoasiakirjaan, ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin ehtoihin, jotka on julkaistu verkkosivustolla warrants.societegenerale.com, ja erityisesti ohjelmaesitteen kohtaan ”Riskitekijät”.
Sijoittajan tulee tehdä omat sijoituspäätöksensä omien sijoitustavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella ja tarvittaessa käyttää riippumattomia neuvonantajia. Kaupankäynti viputuotteilla edellyttää jatkuvaa sijoitusposition seurantaa. Viputuotteisiin liittyy suuri riski, jos niitä ei hoideta asianmukaisesti. Viputuotteet ovat monimutkaisia, ja niitä voi olla vaikea ymmärtää. Pörssinoteeratut sijoitustuotteet heijastavat vain kohde-etuuden kehitystä, joko vipuvaikutuksella tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle mitään oikeuksia, jotka liittyvät kohde-etuuteen.
Riskitekijöitä ovat muun muassa:
Pääomatappioriski: Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Tuotteen takaisinmaksusumma voi olla alhaisempi kuin alkuperäinen sijoitussumma. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Vipuvaikutus lisää pääomatappioriskiä.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski (liikkeeseenlaskijariski): Sijoittajat ovat alttiina riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään velvoitteitaan tuotteiden osalta. Tämä voi johtaa koko sijoitetun pääoman menettämiseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Markkinariski: Tuotteella voi olla merkittäviä hinnanvaihteluja markkinatekijöiden muutosten vuoksi. Sijoittajiin kohdistuvat erityisesti kohde-etuuden arvonvaihteluun liittyvät riskit. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Likviditeettiriski: Tuotteen likviditeetti taataan normaalien markkinaolosuhteiden ja teknisten järjestelmien normaalin toiminnan edellytyksin. Jotkut poikkeukselliset markkinaolosuhteet voivat vaikuttaa negatiivisesti tuotteen likviditeettiin. On mahdollista, että sijoittaja ei voi myydä tuotetta helposti tai joutuu myymään sen hintaan, joka on merkittävästi alhaisempi kuin sijoitettu summa.
Valuuttariski: Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös näiden valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi johtaa merkittäviin arvon vaihteluihin.
Tämä artikkeli on toteutettu kaupallisessa yhteistyössä. Artikkeli sisältää markkinointiviestintää.