Yhdistelmärahastot ovat pankkien suosittelemia ratkaisuja pitkäaikaiseen säästämiseen, ja suomalaiset ovatkin näihin ahkerasti sijoittaneet. Vertailimme suosituimpia vaihtoehtoja ja rakensimme oman ETF-yhdistelmärahaston. Mikä voitti?
Vertaile rahastoja helposti
Löydä tuottavimmat ja omaan sijoitustyyliin sopivimmat rahastot vaivattomasti. Rahastotyökalusta löydät lähes 280 erilaista yhdistelmä-, osake-, korko- ja kiinteistörahastoa. Rahastotyökalun avulla voit helposti vertailla esimerkiksi rahaston tuottoja, kuluja ja kokoa. Rahastotyökalu on ilmainen.
Rahastovertailu
Yhdistelmärahastovertailu on toteutettu samalla periaatteella kuin suomalaisiin osakkeisiin sijoittavien rahastojen vertailu. Yhdistelmärahastot on laitettu paremmuusjärjestykseen seitsemän eri ominaisuuden perusteella. Kokonaispisteet muodostuvat seitsemän osa-alueen painotettuna keskiarvona. Olemme verranneet seuraavia:
- Viiden vuoden tuotto p.a.
- Parhaat kuukausituotot
- Heikoimmat kuukausituotot
- Tuottoero indeksiin
- Voittosuhde indeksiin
- Riski
- Tuotto vs. riski
Mikä on yhdistelmärahasto?
Yhdistelmärahasto on usein osake- ja korkorahastojen yhdistelmä, jossa yhdellä sijoituksella saa laajan hajautuksen osake- ja korkomarkkinoille. Yhdistelmärahastoja on tyypillisesti kolmenlaisia: matalariskisiä, neutraaliriskisiä ja korkeariskisiä.
- Matalariskisissä yhdistelmärahastoissa osakesijoitusten osuus on tyypillisesti 20-30 % ja korkosijoitusten 70-80 %.
- Neutraaliriskisissä yhdistelmärahastoissa osake- ja korkosijoitusten suhde on tyypillisesti 50/50.
- Korkeariskisissä yhdistelmärahastoissa osakesijoitusten paino on normaalisti 70-80 % ja korkosijoitusten 20-30 %.
Yhdistelmärahastot ovat helppoja ja suosittuja säästämisvaihtoehtoja. Säästäjän tarvitsee vain valita säästösumma ja oma riskitaso. Usein yhdistelmärahastoihin voi myös kuukausisäästää.
Yhdistelmärahastojen juoksevat vuosittaiset kulut vaihtelevat noin 0,40-2,10 % välillä. Osakepainotteiset yhdistelmärahastot ovat kalliimpia, koska niissä on korkeampi tuotto-odotus. Lisäksi useissa yhdistelmärahastoissa merkintä- ja lunastuspalkkio on 0,50-1,00 %.
Vertailun yhdistelmärahastot
Vertailimme yhdistelmärahastoja kolmessa kategoriassa: matalariskiset, neutraaliriskiset ja korkeariskiset. Eri kategorioissa on kahdeksasta kahteentoista riittävän pitkän tuottohistorian yhdistelmärahastoa.
Muodostimme lisäksi yhdistelmärahastoille yksinkertaiset vertailuindeksit kolmella kustannustehokkaalla ETF:llä. ETF:t ovat pörssinoteerattuja indeksiä seuraavia rahastoja, joihin jokaisella on mahdollisuus sijoittaa. Vertailimme, miten yhdistelmärahastot pärjäävät vertailuindeksiä vastaan ja ennen kaikkea sitä, kumpaan kannattaa sijoittaa: yhdistelmärahastoon vai kolmesta ETF:istä muodostettuun ”tee-se-itse-yhdistelmärahastoon”.
Vertailussa ovat mukana seuraavat yhdistelmärahastot:
- Aktia Varainhoitosalkku+ Maltillinen / Tasapainoinen / Tuottohakuinen
- Alexandria Maltillinen / Tasapainoinen / Tuottohakuinen
- Danske Invest Kompassi 25 / 50 / 75 K
- Evli Varainhoito 30 / 50
- LähiTapiola Maailma 20 / 50 / 80
- Nordea Säästö 30 / 50 / 75
- OP-Varovainen / OP-Maltillinen / OP-Rohkea
- Seligson & Co Pharos
- S-Pankki Varainhoito 30 / 50 / 70
- Säästöpankki Maltti / Tasapainoinen / Tuottohakuinen
- Ålandsbanken Varainhoito Sijoitusrahasto
- POP Vakaa
- eQ Osake ja Korko 1 K
Vertailun tulokset
Vertailussa kokonaisuutena LähiTapiola nousi positiivisesti esiin kokonaispisteillä mitattuna. LähiTapiolan yhdistelmärahastot sijoittuivat kolmen parhaan joukkoon kaikissa riskikategorioissa. Myös viiden vuoden vuotuistetuilla tuotoilla mitattuna LähiTapiolan rahastot olivat kaikissa kategorioissa parhaiden joukossa. Sen sijaan rahastojen huippukuukausien keskimääräiset nousut jäivät muihin yhdistelmärahastoihin nähden keskimääräisiksi.
Samanlainen trendi on nähtävissä myös muilla kärkisijoilla olleilla rahastoilla. Parhaat yhdistelmärahastot ovat tuottaneet pitkällä aikavälillä hyvin, mutta kuukausitason liikkeet ovat verrattain pieniä. Hyvä tuotto-riski-suhde onkin yhdistävä tekijä kärkipään rahastoilla.
Vertailussa on myös toimijoita, joiden rahastot pärjäsivät heikosti kaikissa riskikategorioissa.
Matalariskiset
Matalariskisissä yhdistelmärahastoissa viiden vuoden keskimääräinen vuosituotto on 1,98 %. ETF:illä muodostetun tee-se-itse-yhdistelmärahaston keskimääräinen vuosituotto on 0,95 %. Matalariskiset yhdistelmärahastot pärjäsivät siten keskimäärin paremmin vertailuindeksille.
Viiden vuoden keskimääräisellä vuosituotolla mitattuna kaikki matalan riskin yhdistelmärahastot yhtä lukuun ottamatta pärjäsivät vertailuindeksiä paremmin. Parhaaseen tuottoon yltänyt yhdistelmärahasto voitti vertailuindeksin vuosittain 2,64 prosenttiyksiköllä. Vertailussa heikoiten pärjänneen rahaston vuosituotto on 0,79 %.
Matalariskiset yhdistelmärahastot ovat tuottaneet keskimäärin edellisvuosia selvästi paremmin loppuvuoden 2025 ja 2026 aikana. Matalariskisten keskimääräinen tuotto viimeisen 12 kk:n ajalta on 6,4 % (data 10.9.2026).
Rahastojen tuottoja voi vertailla helposti Sijoittaja.fi:n Rahastotyökalulla, josta löytyy vertailun rahastot mukaan luettuna lähes 280 eri yhdistelmä-, osake-, korko- ja kiinteistörahastoa.
Neutraali riski
Neutraalin riskin yhdistelmärahastoissa viiden vuoden keskimääräinen vuosituotto on 3,97 %. ETF:illä muodostetun tee-se-itse-yhdistelmärahaston keskimääräinen vuosituotto on kuitenkin 5,19 %. Yhdistelmärahastot hävisivät siten keskimäärin 1,22 prosenttiyksikköä vertailuindeksille vuositasolla.
Vain yhden yhdistelmärahaston viiden vuoden keskimääräinen tuotto ylitti vertailuindeksin tuoton. Neutraalin riskin yhdistelmärahastoissa korkeimpaan tuottoon yltänyt yhdistelmärahasto ylitti vertailuindeksin 1,15 prosenttiyksiköllä p.a. ja sen viiden vuoden keskimääräinen vuotuinen tuotto on 6,34 %. Vähiten tuottanut yhdistelmärahasto jäi vertailuindeksistä 3,69 prosenttiyksikköä vuositasolla.
Myös neutraalin riskin yhdistelmärahastot ovat tuottaneet vuosien 2025 lopun ja 2026 aikana keskimäärin edellisvuosia paremmin. Rahastojen keskimääräinen tuotto 12 kk:n ajalta on 11,2 %. Parhaiten tuottanut rahasto on viimeisen 12 kk aikana tuottanut 17,1 % (data 10.9.2026).
Korkea riski
Korkean riskin yhdistelmärahastoissa viiden vuoden keskimääräinen vuosituotto oli 5,55 %. ETF:illä muodostetun tee-se-itse-yhdistelmärahaston keskimääräinen vuosituotto oli 8,84 %. Korkean riskin yhdistelmärahastot hävisivät siten keskimäärin 3,29 prosenttiyksikköä vertailuindeksille vuositasolla.
ETF:istä muodostettu vertailuindeksi voitti edellisen vertailun tavoin kaikki korkean riskin yhdistelmärahastot keskimääräisellä vuotuisella tuotolla mitattuna. Korkeimpaan tuottoon yltänyt yhdistelmärahasto hävisi indeksille vuosittain 2,11 prosenttiyksiköllä. Huonoin yhdistelmärahasto jäi vertailuindeksistä 6,63 prosenttikköä vuositasolla.
Myös korkean riskin yhdistelmärahastoilla kuluva vuosi on tuonut merkittävää kasvua tuottoihin. Edellisessä, helmikuussa 2026 päivitetyssä rahastovertailussa parhaan korkean riskin yhdistelmärahaston edellisen 12 kk:n tuotto oli vain noin 7 %, mikä oli markkinaan nähden melko heikko suoritus. Kuluvan vuoden aikana tuotot ovat kuitenkin nousseet merkittävästi ja nyt kaikilla vertailun rahastoilla 12 kk:n tuotot ylittivät tuon 7 %:n sekä vertailuindeksin viimeisen viiden vuoden keskimääräisen tason selvästi. Korkeariskisten yhdistelmärahastojen keskimääräinen 12 kk:n tuotto on 16,8 % (data 10.9.2026).
Yhdistelmärahastot paremmuusjärjestyksessä (vain jäsenille)
Sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voivat nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys eivät ole tae tulevasta tuotosta.
Löydä tehokkaimmat ETF:t tuhansien ETF:ien joukosta!
ETF-työkalun avulla ETF:ien vertailu ja valinta on helppoa. Mukana yli 4 000 ETF:ää. Vertaile ETF:ien tuottoja ja kuluja, ja tutustu ETF:ien tehokkuuspisteisiin. ETF-työkalu kuuluu Sijoittaja360-palveluun.