Analyysissa pienet teknologiayhtiöt – missä kasvupotentiaalia? Tuloskaudelta on havaittavissa yksi selkeä trendi. Pörssin pienet teknologiayhtiöt panostavat nyt kasvuun kannattavuuden sijaan. Digitalisaatio tarjoaa mahdollisuuksia, joita ei haluta jättää hyödyntämättä. Timo Heikkilä 24.2.2017 osakkeet sijoitusideat Tuloskaudelta on havaittavissa yksi selkeä trendi. Pörssin pienet teknologiayhtiöt panostavat nyt kasvuun kannattavuuden sijaan. Digitalisaatio tarjoaa mahdollisuuksia, joita ei haluta jättää hyödyntämättä. Mitkä tekijät ajavat kasvua? Digitalisaatiosta on puhuttu jo kyllästymiseen saakka. Tämä on kuitenkin megatrendi, joka on muuttanut ja muuttaa edelleen maailmaa. Jokainen teknologiayhtiö haluaa olla megatrendissä mukana. Teknologiayhtiöiden kasvunäkymät ovat hyvät. Näkymiä tukee myös selvästi piristyvä globaali talouskasvu, joka kasvattaa asiakasyritysten investointeja teknologiaan. Toinen kasvua ajava tekijä on yrityskaupat. Helsingin pörssistä on viime vuosina ostettu tai tehty ostotarjous seuraavista yhtiöistä: Comptel, PKC Group, Okmetic, Stonesoft, Elektrobitin Automotive-liiketoiminta, Vacon jne. Yhtiöt, joilla on hyvä markkina-asema tai vahvaa teknologiaa, ovat kiinnostavia yrityskauppakohteita. Vaikka omistajien ja johdon tahtotila ei olisi päätyä ostokohteeksi, pitää ajatus siitä potentiaalisen ostokohteen markkina-arvon korkealla. Markkina-arvon kasvattamiseen omistajat ja johto tähtäävät. Pörssin pienet teknologiayhtiöt Valitsimme tarkastelun kohteeksi pörssin päälistalla olevia teknologiayhtiöitä. Mukana vertailussa ovat: Affecto, Basware, Bittium, Digia, F-Secure, Innofactor, QPR Software, Qt Group, Siili Solutions, Solteq ja SSH. Alla olevasta taulukosta näkee vuoden 2016 liikevaihdon ja kertaluonteisista oikaistun liiketuloksen. Lisäksi taulukossa on viiden vuoden toteutuneet kasvuprosentit liikevaihdolle ja liiketulokselle. F-Secure on teknologiayhtiöistä liikevaihdoltaan ja liiketulokseltaan suurin, SSH tappiollisin. Korkeimpiin kasvulukuihin ovat päässeet Innofactor ja Siili Solutions. Yhtiöiden näkymistä voidaan havaita, että yhtiöt kasvavat tuloksen kustannuksella. Innofactor ja Siili Solutions eivät ole julkistaneet vuoden 2016 tilinpäätöstä. Qt Groupin kasvuluvut neljältä vuodelta. Bittiumille ja Digialle kasvulukuja ei saatavilla. Sijoittajasivujen vertailua Vertailimme myös, kuinka hyvin yhtiöiden omilta sijoittajasivuilta löytää tietoa liiketoiminnasta ja strategiasta. Sijoittajalle on olennaista saada tieto sijoituskohteesta nopeasti ja helposti. Strategisten tavoitteiden pitäisi ohjata sijoituspäätöstä ennemmin kuin yksittäinen osavuositulos. Affecto omin sanoin: Affecto rakentaa liiketoiminta-arvoa asiakkailleen tiedolla, teknologialla ja näkemyksellä. Hyödynnämme kaikkea nykyaikaisten organisaatioiden ympärillä olevaa dataa. Palvelumme yltävät tiedolla johtamisen ratkaisuista kehittyneisiin digitaalisiin liiketoimintaratkaisuihin. Sijoittajasivut löytyvät helposti Fact Sheetiin pääsee etusivulta ja sieltä löytää tärkeimmät luvut, mutta näitä ei ole päivitetty Strategiaa ja strategisia tavoitteita ei löydy sijoittajasivuilta Yhtiö ei ole panostanut sijoittajasivuihin ja tietoa on heikosti Basware omin sanoin: Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun- ja verkkolaskuratkaisujen sekä innovatiivisten rahoituspalvelujen tarjoaja. Autamme kaikenkokoisia organisaatioita tehostamaan talousohjaustaan. Sijoittajasivut löytyvät helposti Strategia löytyy helposti ja sisältää selkeät numeeriset tavoitteet Sijoittajalle olennaiset tiedot saatavilla Bittium omin sanoin: Bittium on erikoistunut luotettavien ja turvallisten viestintä- ja liitettävyysratkaisujen kehittämiseen käyttäen uusimpia teknologioita ja 30 vuoden aikana kertynyttä syvällistä radioteknologian osaamistaan. Asiakkailleen Bittium tarjoaa innovatiivisia tuotteita ja tuotealustoihinsa perustuvia ratkaisuja sekä tuotekehityspalveluita. Sijoittajasivut löytyvät helposti Etusivuilla hyvä käyttöliittymä Strategia ja tavoitteet löytyvät helposti Paljon tietoa, mutta vähän kuvaajia ja visuaalisuutta Digia omin sanoin: Digia on kannattavasti kasvava IT-palveluyritys, joka auttaa asiakkaitaan hyödyntämään digitaalisuuden mahdollisuudet. Sijoittajasivut löytyvät helposti Sivustolla kerrottu, mitä yhtiö tekee ja miksi yhtiöön kannattaa sijoittaa Talousluvut heikosti esitetty Sivustolla myös analyytikoiden ennusteita F-Secure omin sanoin: F-Secure is a European cyber security company with decades of experience in defending enterprises and consumers against everything from opportunistic ransomware infections to advanced cyber attacks. Sijoittajasivut löytyvät melko helposti Osa tiedoista englanniksi, kuten, mitä yhtiö tekee Strategia löytyy helposti, mutta ei numeerisia tavoitteita Talouslukuja hyvin saatavilla Innofactor omin sanoin: Innofactor on johtava pilviratkaisujen ja digitalisaation toteuttaja Pohjoismaissa. Innofactorilla on Pohjoismaiden laajin Microsoft-ekosysteemin ratkaisutarjonta ja johtava osaaminen. Sijoittajasivut löytyvät helposti Kaikki olennainen tieto saatavilla Strategia ja strategiset tavoitteet esitelty Laadukkaat sijoittajasivut QPR Software omin sanoin: QPR Software Oyj tarjoaa asiantuntijapalveluja ja ratkaisuja toiminnan johtamiseen ja kehittämiseen, sekä muutoshankkeiden ja operatiivisen toiminnan tukemiseen. Näiden tueksi QPR Software toimittaa yli 50 maassa strategian toimeenpanon, tulos- ja prosessijohtamisen, prosessianalyysin sekä kokonaisarkkitehtuurin ratkaisuja tukevia ohjelmistoja. Sijoittajasivut löytyvät, mutta varsinaista sijoittajan etusivua ei ole Sijoittajalle tietoa suppeasti Yritysesittely ei toiminut Liiketoiminta ja strategia pitää etsiä yhtiön muilta sivuilta Strategisia tavoitteita ei löytynyt Qt Group omin sanoin: Qt Group Oyj vastaa Qt-teknologiaan pohjautuvien ohjelmistokehitystyökalujen tuotekehityksestä, kaupallistamisesta ja lisensoinnista sekä kaupallisin että avoimen lähdekoodin lisenssein. Sijoittajasivut löytyvät helposti Selkeästi kerrottu, mitä yhtiö tekee ja liiketoiminnan potentiaalista Numeerinen strateginen liikevaihto- ja kannattavuustavoite vuodelle 2021 Erittäin laadukkaat sijoittajasivut Siili Solutions omin sanoin: Siili Solutions Oyj on suomalainen uuden ajan teknologiariippumaton ohjelmistointegraattori ja digitaalisten palveluiden kumppani. Sijoittajasivut löytyvät helposti Sivuilla kerrotaan heti, mitä yhtiö tekee Tietoa strategiasta ja markkinasta, strategiset tavoitteet myös numeroina Laadukkaat sijoittajasivut Solteq omin sanoin: Olemme voimakkaasti kasvava monikanavaisen ja digitaalisen kaupankäynnin näkemyksellinen asiantuntija ja palvelukumppani. Sijoittajasivut löytyvät helposti Strategia löytyy helposti ja sisältää numeeriset tavoitteet Laadukkaat sijoittajasivut, jotka sisältävät paljon hyödyllistä tietoa SSH omin sanoin: SSH Communications Security Oyj tarjoaa tietoturvaratkaisuja yrityksille. Yhtiön teknologiaa käytetään tietojenkäsittelyinfrastruktuurin turvaamiseen yli 90 %:ssa kaikista maailman datakeskuksista, sekä paikan päällä että pilvipalveluissa. Yhtiöllä on yli 20 vuoden kokemus tietoturvaliiketoiminnasta ja poikkeuksellisen vahva patenttisalkku, jota lisensoidaan mm. älypuhelinvalmistajille. Sijoittajasivut pääosin englanninkieliset Strategia kerrottu yritysesittelyn yhteydessä Visuaalisesti ja käytettävyydeltään heikkotasoiset sijoittajasivut Teknologiayhtiöt sijoittajan näkökulmasta osakkeet sijoitusideat Kirjaudu sisään Muista minut Kirjaudu Unohditko salasanasi? Unohditko salasanasi? Syötä sähköpostisi. Vaihda salasana Takaisin kirjautumiseen
Mitkä tekijät ajavat kasvua? Digitalisaatiosta on puhuttu jo kyllästymiseen saakka. Tämä on kuitenkin megatrendi, joka on muuttanut ja muuttaa edelleen maailmaa. Jokainen teknologiayhtiö haluaa olla megatrendissä mukana. Teknologiayhtiöiden kasvunäkymät ovat hyvät. Näkymiä tukee myös selvästi piristyvä globaali talouskasvu, joka kasvattaa asiakasyritysten investointeja teknologiaan. Toinen kasvua ajava tekijä on yrityskaupat. Helsingin pörssistä on viime vuosina ostettu tai tehty ostotarjous seuraavista yhtiöistä: Comptel, PKC Group, Okmetic, Stonesoft, Elektrobitin Automotive-liiketoiminta, Vacon jne. Yhtiöt, joilla on hyvä markkina-asema tai vahvaa teknologiaa, ovat kiinnostavia yrityskauppakohteita. Vaikka omistajien ja johdon tahtotila ei olisi päätyä ostokohteeksi, pitää ajatus siitä potentiaalisen ostokohteen markkina-arvon korkealla. Markkina-arvon kasvattamiseen omistajat ja johto tähtäävät. Pörssin pienet teknologiayhtiöt Valitsimme tarkastelun kohteeksi pörssin päälistalla olevia teknologiayhtiöitä. Mukana vertailussa ovat: Affecto, Basware, Bittium, Digia, F-Secure, Innofactor, QPR Software, Qt Group, Siili Solutions, Solteq ja SSH. Alla olevasta taulukosta näkee vuoden 2016 liikevaihdon ja kertaluonteisista oikaistun liiketuloksen. Lisäksi taulukossa on viiden vuoden toteutuneet kasvuprosentit liikevaihdolle ja liiketulokselle. F-Secure on teknologiayhtiöistä liikevaihdoltaan ja liiketulokseltaan suurin, SSH tappiollisin. Korkeimpiin kasvulukuihin ovat päässeet Innofactor ja Siili Solutions. Yhtiöiden näkymistä voidaan havaita, että yhtiöt kasvavat tuloksen kustannuksella. Innofactor ja Siili Solutions eivät ole julkistaneet vuoden 2016 tilinpäätöstä. Qt Groupin kasvuluvut neljältä vuodelta. Bittiumille ja Digialle kasvulukuja ei saatavilla. Sijoittajasivujen vertailua Vertailimme myös, kuinka hyvin yhtiöiden omilta sijoittajasivuilta löytää tietoa liiketoiminnasta ja strategiasta. Sijoittajalle on olennaista saada tieto sijoituskohteesta nopeasti ja helposti. Strategisten tavoitteiden pitäisi ohjata sijoituspäätöstä ennemmin kuin yksittäinen osavuositulos. Affecto omin sanoin: Affecto rakentaa liiketoiminta-arvoa asiakkailleen tiedolla, teknologialla ja näkemyksellä. Hyödynnämme kaikkea nykyaikaisten organisaatioiden ympärillä olevaa dataa. Palvelumme yltävät tiedolla johtamisen ratkaisuista kehittyneisiin digitaalisiin liiketoimintaratkaisuihin. Sijoittajasivut löytyvät helposti Fact Sheetiin pääsee etusivulta ja sieltä löytää tärkeimmät luvut, mutta näitä ei ole päivitetty Strategiaa ja strategisia tavoitteita ei löydy sijoittajasivuilta Yhtiö ei ole panostanut sijoittajasivuihin ja tietoa on heikosti Basware omin sanoin: Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun- ja verkkolaskuratkaisujen sekä innovatiivisten rahoituspalvelujen tarjoaja. Autamme kaikenkokoisia organisaatioita tehostamaan talousohjaustaan. Sijoittajasivut löytyvät helposti Strategia löytyy helposti ja sisältää selkeät numeeriset tavoitteet Sijoittajalle olennaiset tiedot saatavilla Bittium omin sanoin: Bittium on erikoistunut luotettavien ja turvallisten viestintä- ja liitettävyysratkaisujen kehittämiseen käyttäen uusimpia teknologioita ja 30 vuoden aikana kertynyttä syvällistä radioteknologian osaamistaan. Asiakkailleen Bittium tarjoaa innovatiivisia tuotteita ja tuotealustoihinsa perustuvia ratkaisuja sekä tuotekehityspalveluita. Sijoittajasivut löytyvät helposti Etusivuilla hyvä käyttöliittymä Strategia ja tavoitteet löytyvät helposti Paljon tietoa, mutta vähän kuvaajia ja visuaalisuutta Digia omin sanoin: Digia on kannattavasti kasvava IT-palveluyritys, joka auttaa asiakkaitaan hyödyntämään digitaalisuuden mahdollisuudet. Sijoittajasivut löytyvät helposti Sivustolla kerrottu, mitä yhtiö tekee ja miksi yhtiöön kannattaa sijoittaa Talousluvut heikosti esitetty Sivustolla myös analyytikoiden ennusteita F-Secure omin sanoin: F-Secure is a European cyber security company with decades of experience in defending enterprises and consumers against everything from opportunistic ransomware infections to advanced cyber attacks. Sijoittajasivut löytyvät melko helposti Osa tiedoista englanniksi, kuten, mitä yhtiö tekee Strategia löytyy helposti, mutta ei numeerisia tavoitteita Talouslukuja hyvin saatavilla Innofactor omin sanoin: Innofactor on johtava pilviratkaisujen ja digitalisaation toteuttaja Pohjoismaissa. Innofactorilla on Pohjoismaiden laajin Microsoft-ekosysteemin ratkaisutarjonta ja johtava osaaminen. Sijoittajasivut löytyvät helposti Kaikki olennainen tieto saatavilla Strategia ja strategiset tavoitteet esitelty Laadukkaat sijoittajasivut QPR Software omin sanoin: QPR Software Oyj tarjoaa asiantuntijapalveluja ja ratkaisuja toiminnan johtamiseen ja kehittämiseen, sekä muutoshankkeiden ja operatiivisen toiminnan tukemiseen. Näiden tueksi QPR Software toimittaa yli 50 maassa strategian toimeenpanon, tulos- ja prosessijohtamisen, prosessianalyysin sekä kokonaisarkkitehtuurin ratkaisuja tukevia ohjelmistoja. Sijoittajasivut löytyvät, mutta varsinaista sijoittajan etusivua ei ole Sijoittajalle tietoa suppeasti Yritysesittely ei toiminut Liiketoiminta ja strategia pitää etsiä yhtiön muilta sivuilta Strategisia tavoitteita ei löytynyt Qt Group omin sanoin: Qt Group Oyj vastaa Qt-teknologiaan pohjautuvien ohjelmistokehitystyökalujen tuotekehityksestä, kaupallistamisesta ja lisensoinnista sekä kaupallisin että avoimen lähdekoodin lisenssein. Sijoittajasivut löytyvät helposti Selkeästi kerrottu, mitä yhtiö tekee ja liiketoiminnan potentiaalista Numeerinen strateginen liikevaihto- ja kannattavuustavoite vuodelle 2021 Erittäin laadukkaat sijoittajasivut Siili Solutions omin sanoin: Siili Solutions Oyj on suomalainen uuden ajan teknologiariippumaton ohjelmistointegraattori ja digitaalisten palveluiden kumppani. Sijoittajasivut löytyvät helposti Sivuilla kerrotaan heti, mitä yhtiö tekee Tietoa strategiasta ja markkinasta, strategiset tavoitteet myös numeroina Laadukkaat sijoittajasivut Solteq omin sanoin: Olemme voimakkaasti kasvava monikanavaisen ja digitaalisen kaupankäynnin näkemyksellinen asiantuntija ja palvelukumppani. Sijoittajasivut löytyvät helposti Strategia löytyy helposti ja sisältää numeeriset tavoitteet Laadukkaat sijoittajasivut, jotka sisältävät paljon hyödyllistä tietoa SSH omin sanoin: SSH Communications Security Oyj tarjoaa tietoturvaratkaisuja yrityksille. Yhtiön teknologiaa käytetään tietojenkäsittelyinfrastruktuurin turvaamiseen yli 90 %:ssa kaikista maailman datakeskuksista, sekä paikan päällä että pilvipalveluissa. Yhtiöllä on yli 20 vuoden kokemus tietoturvaliiketoiminnasta ja poikkeuksellisen vahva patenttisalkku, jota lisensoidaan mm. älypuhelinvalmistajille. Sijoittajasivut pääosin englanninkieliset Strategia kerrottu yritysesittelyn yhteydessä Visuaalisesti ja käytettävyydeltään heikkotasoiset sijoittajasivut Teknologiayhtiöt sijoittajan näkökulmasta osakkeet sijoitusideat