Kun puhutaan AI-buumista, monien sijoittajien mieleen tulee ensimmäisenä sama nimi: NVIDIA. Huhtikuun alusta lähtien osake on saanut jälleen voimakasta tukea AI-sentimentin vahvistumisesta, ja kurssi on noussut uusille historiallisille huipuille. Onko jälleen hyvä sauma iskeä kiinni AI-buumin suosituimpaan osakkeeseen?
Tehty kaupallisessa yhteistyössä Société Générale S.A.:n kanssa.
Tunnuslukujen lähde: LSEG Datastream/Sijoittaja.fi
- Sijoittaja.fi:n Treidityökalu antoi NVIDIAlle signaalin ”ostoidea” 14.5.2026 päätöskurssilla
- Lue Sijoittaja AI:n avustuksella tuotettu analyysi tureesta treidisignaalista!
- Esittelyssä myös Société Généralen liikkeellelaskemat viputuotteet, joiden kohde-etuutena on NVIDIAn osake
NVIDIAn osake
Osaketyökalun kokonaispisteet: 69 / 100
NVIDIA saa Osaketyökalussa 69 kokonaispistettä, joilla se sijoittuu 126. sijalle työkalun 1193 osakkeen vertailujoukossa.
Momenttipisteet (8/10) perustuvat osakkeen lyhyen aikavälin suoriutumiseen. NVIDIAn kurssivire on ollut jälleen huhtikuun alusta vahva. Kuukauden kokonaistuotto on +12,3 %, 3 kuukauden tuotto +23,8 % ja YTD-tuotto +18,0 %.
Kokonaisriskipisteet (2/10) muodostuvat kurssi- ja liiketoimintariskin perusteella. NVIDIAn matalia riskipisteitä selittää ennen kaikkea voimakas kurssiheilunta. Osakkeen 12 kuukauden volatiliteetti on 46,2 %. Korkea arvostus voimistaa liikkeitä, sillä pienetkin muutokset AI-kysynnässä, marginaaliodotuksissa tai markkinasentimentissä voivat aiheuttaa jyrkkiä kurssireaktioita.
Laatupisteet (9/10) nojaavat viiteen alakategoriaan: kannattavuuden vakauteen, koko pääoman tuottoon (ROA), vakavaraisuuteen, kannattavuustrendiin ja tuloskasvuun. NVIDIAn laatu on kokonaisuutena erittäin vahva. Pääoman tuotto, vakavaraisuus ja tuloskasvu saavat täydet pisteet, ja kannattavuustrendikin on vahva.
Laatupisteitä painaa kuitenkin hieman kannattavuuden vakaus, sillä yhtiön tulos- ja marginaalitaso on vaihdellut voimakkaasti puolijohdesyklien ja AI-datakeskusliiketoiminnan nopean kasvun mukana. Kyse ei ole nykyisen kannattavuuden heikkoudesta, vaan siitä, että tulostaso ei ole ollut historiallisesti tasainen.
Arvopisteet (1/10) perustuvat osakkeen arvostuskertoimiin. NVIDIA on erittäin korkealle hinnoiteltu kasvuosake, ja arvostus on osakkeen selkein riskitekijä. Historiallisilla luvuilla P/E on 75,8, P/S 21,5 ja EV/EBIT 32,9. Markkina siis hinnoittelee yhtiöön kauaskantoista kasvupreemiota.
Ennustekertoimet laskevat nopeasti tuloskasvun mukana: P/E 2026e on 47,3 ja P/E 2027e 24,9. Nykyinen arvostus nojaa siihen, että AI-datakeskusinvestoinnit jatkuvat vahvoina, NVIDIA säilyttää teknologisen etumatkansa, marginaalit pysyvät poikkeuksellisen korkeina ja markkinasentimentti säilyy AI-teemalle myönteisenä.
Kasvupisteet (10/10) määräytyvät toteutuneen kasvun ja kasvuennusteiden perusteella. NVIDIAn kasvu on poikkeuksellista jopa suurten teknologiayhtiöiden joukossa. Liikevaihdon kolmen vuoden vuosikasvu on 88,3 prosenttia, ja EPS:n kolmen vuoden kasvuennuste on 43,5 prosenttia vuodessa. Kasvua ajaa ennen kaikkea datakeskus- ja AI-infrastruktuurin kysyntä, jossa NVIDIA on tällä hetkellä markkinan selvä suunnannäyttäjä.
Osinkopisteet (4/10) ovat osinkotuoton sekä osinkohistorian vakauden ja kasvun arvioinnin tulos. NVIDIA ei ole osinkosijoittajan kohde, sillä osinkotuotto jää edelleen hyvin matalaksi kurssiin nähden. Osinkoprofiili on kuitenkin hiljattain parantunut, sillä yhtiö nosti kvartaaliosingon 0,01 dollarista 0,25 dollariin osakkeelta, kasvattaen samalla omistajapalautusta merkittävästi myös omien osakkeiden ostoilla. Tästä huolimatta sijoittajan tuotto-odotus perustuu ennen kaikkea kasvuun, tuloskehitykseen ja arvostuskertoimien kestävyyteen.
Kurssikehitys ja tekninen analyysi
NVIDIAn kurssikehitys on ollut yksi koko osakemarkkinan vahvimmista viime vuosien tarinoista. Osake on moninkertaistunut kolmessa ja viidessä vuodessa, kun datakeskus-GPU:ista ja AI-infrastruktuurista on tullut yhtiön kasvun keskus. Pitkän aikavälin tuottohistoria kertoo, kuinka voimakkaasti markkina on hinnoitellut NVIDIAn roolia tekoälyinvestointien voittajana.
Elokuusta 2025 lähtien NVIDIAn kurssikehitys oli pitkään tasaista. Osake jumitti pääosin noin 170–200 dollarin vaihteluvälissä, eikä onnistunut rakentamaan selvää uutta nousutrendiä, vaikka yhtiön fundamentit jatkoivat vahvistumistaan.
Huhtikuun alusta lähtien kurssivire on kuitenkin ollut jälleen vahva. Osake kääntyi nousuun noin 175,75 dollarista ja kohosi kuun lopulla 216,61 dollariin. Tämän jälkeen nähtiin tekninen korjaus 20 päivän liukuvalle keskiarvolle ennen uutta nousua ja historiallisen huipun muodostumista 235,74 dollarin päätöskurssiin ja 236,54 dollarin päivänsisäiseen huippuun. Samaan aikaan Treidityökalu avasi osakkeelle uuden treidisignaalin.
Signaalin auetessa osake oli vahvan vireen vuoksi teknisesti kuumentunut (RSI ≈ 75). Tämän jälkeen nähty paluu 20 päivän liukuvan keskiarvon tuelle oli teknisesti terve korjausliike: se jäähdytti yliostettua tilaa ja loi pohjan uudelle nousuyritykselle. Kesäkuun ensimmäisenä pörssipäivänä kurssi ponnahti jälleen SMA20-tuelta ylöspäin ja havittelee nyt nousua takaisin historialliselle huipulle.
Tällä hetkellä osakkeen RSI on noin 58,8, mikä kertoo teknisen tilanteen palautuneen selvästi neutraalimmaksi. Läpimurto muuttuu todennäköisemmäksi SMA20:n jatkaessa nousuaan kohti noin 236 dollarin vastustasoa tarjoten tuen yhä lähempänä huippua. Selvä ylitys voisi muuttaa aiemman vastustason uudeksi tukialueeksi.
Ensimmäinen tukitaso löytyy noin 218 dollarista, missä SMA20 tällä hetkellä kulkee. Syvemmässä korjauksessa seuraava tärkeä tukialue löytyy noin 201 dollarista, missä SMA50 tällä hetkellä liikkuu. Tämä voi tulla olennaiseksi erityisesti, jos kurssi saa hylkäyksen vastukselta.
Näkemys: Seuraa/Osta – NVIDIA on teknisesti vahva. Osake lähestyy jälleen historiallista huipputasoa. Selvä läpimurto vahvistaisi trendiä, mutta ennen ylitystä tai vastuksen pitäessä katseet kannattaa kääntää kohti 218 tai 201 dollarin tukitasoja.
AI-trendi käy jälleen kuumana ja vahva momentti voi tarjota poikkeuksellisia tuottoja riskiä sietävälle sijoittajalle. Olennaisimpia riskejä ovat korjausliikkeitä kärjistävä vaativa arvostus sekä AI-osakkeiden hinnoittelun suhteen vaihteleva sentimentti.
Treidityökalu ja Sijoittaja AI – nyt Premium-jäsenten käytössä!
Sijoittaja Premium on rakennettu aktiivisille sijoittajille, jotka haluavat enemmän tietoa, näkemyksiä ja työkaluja päätöksenteon tueksi. Sijoittaja Premium sisältää lukuoikeuden koko Sijoittaja.fi:n sisältöön. Lisäksi tuttujen Osaketyökalun, ETF-työkalun, markkinaympäristön ja mallisalkkujen lisäksi saat Sijoittaja Premium -jäsenenä käyttöösi mm. Treidityökalun ja Sijoittaja AI:n.
NVIDIA -viputuotteet – Société Générale
Société Générale kuuluu maailman suurimpiin johdannaisten liikkeeseenlaskijoihin ja se on yksi johtavista pörssilistattujen tuotteiden liikkeeseenlaskijoista Euroopassa. Yhtiö tarjoaa laajan valikoiman pörssinoteerattuja tuotteita, joiden kohde-etuuksina toimivat muun muassa osakkeet, indeksit, valuutat, hyödykkeet ja korot.
Viputuotteiden avulla sijoittaja voi hyödyntää nimensä mukaisesti vipuvaikutusta, eli moninkertaistaa markkinaliikkeiden vaikutuksen omaan sijoitukseensa. Viputuotteita voi hyödyntää lyhyen aikavälin taktisissa sijoituksissa, esimerkiksi kun halutaan reagoida nopeasti markkinauutisiin, tuloskauden tapahtumiin tai yksittäiseen kurssiliikkeeseen.
Tuotteilla käydään kauppaa pörssissä kuten osakkeillakin ja niiden rakenne sekä toimintaperiaate vaihtelee tuotetyypin mukaan. Esimerkkeinä Société Généralen valikoimaan kuuluvista NVIDIAn osaketta kohde-etuutena käyttävistä pörssinoteeratuista sijoitustuotteista voidaan mainita Bull & Bear-sertifikaatit, Mini Futuurit sekä Warrantit.
Esimerkkejä viputuotteiden hyödyntämisestä – Case: NVIDIA
Tarkastellaan viputuotteiden käyttöä havainnollistavana esimerkkinä NVIDIAn osakkeessa jaksolta 1.–13. toukokuuta 2026. Kyseessä on aktiivista treidisignaalia edeltänyt kahdeksan pörssipäivän jakso, joka alkoi osakkeen laskiessa 20 päivän liukuvalle keskiarvolle ja päättyi siihen, kun osake venyi RSI:llä mitattuna yliostetuksi (RSI > 70).
Kyseisellä jaksolla NVIDIAn osakkeen hinta nousi 198,45 dollarista 225,83 dollariin eli 13,8 prosenttia. Kahdeksasta pörssipäivästä seitsemänä osakkeen hinta nousi ja yhtenä laski.
Alla on kolme havainnollistavaa esimerkkiä erilaisista long-positioon perustuvista pörssinoteeratuista sijoitustuotteista ja niiden käyttäytymisestä kyseisellä esimerkkijaksolla. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä.
Bull-sertifikaatti
Bull & Bear-sertifikaatti jäljittelee kohde-etuuden päivittäistä prosentuaalista arvonkehitystä ennalta määritellyllä vipukertoimella. Tuotteen vipuvaikutus syntyy sen rakenteeseen sisältyvästä rahoitusosuudesta. Société Généralen valikoimassa Bull-sertifikaatteja (long-positio) on saatavilla esimerkiksi 2x, 3x, 5x, 7x, 8x ja 10x -kertoimilla.
NVIDIAn osakkeen päivittäiset hintaliikkeet esimerkkijaksolla olivat kronologisessa järjestyksessä +0,02 %, -1,0 %, +5,77 %, +1,77 %, +1,75 %, +1,95 %, +0,61 % ja +2,29 %. Näin ollen 5x Bull -sertifikaatin päivittäiset muutokset olisivat olleet havainnollisesti noin +0,10 %, -5,00 %, +28,85 %, +8,85 %, +8,75 %, +9,75 %, +3,05 % ja +11,45 %.
Ketjutettuna 5x Bull -sertifikaatin tuotto olisi tällä kahdeksan pörssipäivän jaksolla ollut noin +74,8 %, kun pelkän osakkeen tuotto oli +13,8 %.
Esimerkki on yksinkertaistettu ja sen tarkoitus on havainnollistaa tuotteen perusmekanismi. Siinä ei otettu tarkemmin kantaa eroosiovaikutukseen tai päivänsisäiseen mukautukseen, jotka vaikuttavat olennaisesti Bull & Bear-sertifikaattien käyttäytymiseen. Esimerkki ei myöskään sisällä rahoituskustannuksia, preemioita, spreadia (osto/myyntihinnan eroa) tai muita kuluja.
Koska viputuotteet noteerataan euroissa ja kohde-etuus dollareissa, vaikuttaa NVIDIAn kohdalla lopullisiin tuottoihin myös valuuttakurssimuutokset, jotka on jätetty esimerkissä huomioimatta.
Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Lue lisää Bull & Bear-sertifikaateista Société Généralen tuote-esitteestä.
Mini Futuuri Classic
Mini Futuurien vipuvaikutus perustuu Bull & Bear-sertifikaattien tavoin sisäiseen rahoitusmekanismiin, mutta kohde-etuuden jäljittely ei tapahdu päivittäisten hintaliikkeiden kautta.
NVIDIAn osakkeen 198,45 dollarin hinnalla ostanut sijoittaja olisi saanut osakkeen arvon noustessa 225,83 dollariin noin 13,8 prosentin tuoton. Mini Futuurin avulla sijoittaja olisi voinut hankkia altistusta kohde-etuudelle maksamatta koko kohde-etuuden hintaa.
Oletetaan, että tarjolla oli Mini Futuuri, jossa liikkeeseenlaskijan rahoittama osuus oli 175 dollaria. Tällöin sijoittaja maksaisi tuotteesta 198,45 – 175,00 = 23,45 dollaria. Tässä esimerkissä NVIDIAn osakkeen hinnan noustessa 225,83 dollariin Mini Futuurin hinta nousisi 225,83 – 175,00 = 50,83 dollariin. Pelkän osakkeen noin 13,8 prosentin tuoton sijaan sijoittaja olisi tienannut kyseisellä Mini Futuurilla (50,83 – 23,45) / 23,45 ≈ +116,8 %.
Esimerkki on yksinkertaistettu ja sen tarkoitus on havainnollistaa tuotteen perusmekanismi. Siinä ei ole huomioitu pariteettia eikä otettu kantaa tuotteen sisäänrakennettuun stop loss (knock out) -mekanismiin. Esimerkki ei sisällä rahoituskustannuksia, preemioita, spreadia (osto/myyntihinnan eroa) tai muita kuluja.
Koska viputuotteet noteerataan euroissa ja kohde-etuus dollareissa, vaikuttaa NVIDIAn kohdalla lopullisiin tuottoihin myös valuuttakurssimuutokset, jotka on jätetty esimerkissä huomioimatta.
Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Lue lisää Mini Futuureista Société Généralen tuote-esitteestä.
Ostowarrantti
Warrantit muistuttavat toimintaperiaatteeltaan optioita, mutta niissä kohde-etuutta ei toimiteta fyysisesti. Sen sijaan toteutus tapahtuu aina käteisselvityksenä warrantin voimassaolon päättyessä. Toisin sanoen sijoittaja ostaa oikeuden saada suoritus kohde-etuuden hinnan ja ennalta määritellyn toteutushinnan välisestä erotuksesta eräpäivänä.
Oletetaan, että sijoittaja ostaa esimerkin mukaisessa tilanteessa, jossa NVIDIAn osake maksaa 198,45 dollaria, ostowarrantin 20 dollarilla. Warrantin toteutushinta on 190 dollaria. Koska NVIDIAn osake nousee eräpäivänä 225,83 dollariin, sijoittaja saa 225,83 – 190,00 = 35,83 dollaria. Tämä vastaa luonnollisesti (35,83 – 20,00) / 20,00 = +79,2 % tuottoa.
Jos taas kohde-etuus olisi päätynyt eräpäivänä alle 190 dollarin toteutushinnan, maksua ei olisi suoritettu ja ostowarrantti olisi erääntynyt arvottomana.
Esimerkki on yksinkertaistettu ja sen tarkoitus on havainnollistaa tuotteen perusmekanismi. Siinä ei ole huomioitu pariteettia eikä warrantin hinnoitteluun vaikuttavia muita tekijöitä, kuten aika-arvoa, juoksuaikaa, volatiliteettia, korkotasoa tai osinko-odotuksia.
Koska viputuotteet noteerataan euroissa ja kohde-etuus dollareissa, vaikuttaa NVIDIAn kohdalla lopullisiin tuottoihin myös valuuttakurssimuutokset, jotka on jätetty esimerkissä huomioimatta.
Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Lue lisää Warranteista Société Généralen tuote-esitteestä.
Ennen viputuotteisiin sijoittamista kannattaa tutustua perusteellisesti kiinnostuksen kohteena olevaan tuotetyyppiin ja sen toimintaperiaatteisiin Société Généralen tuote-esitteiden avulla.
Société Généralen pörssinoteeratut tuotteet löytyvät Nordnetista
Société Généralen tarjoamien pörssinoteerattujen sijoitustuotteiden erittäin laaja valikoima on suomalaiselle sijoittajalle saatavilla esimerkiksi Nordnetista.
Tuotteiden kaupankäyntiajat ovat arkipäivinä kello 9-23 välillä Suomen aikaa. Kaupankäyntiaikaa voidaan kuitenkin rajoittaa, jos kyseisen kohde-etuuden kotipörssi on suljettu.
Viputuotteiden valikosta voi suodattaa tuotteet liikkeeseenlaskijan perusteella. Nordnetin kaupankäyntialustalta löytyy tuhansia Société Généralen pörssilistattuja sijoitustuotteita.
NVIDIA-viputuotteet löytyvät helposti kirjoittamalla yhtiön nimi ”Kohde-etuus” -kenttään. Tuotteita voi seuloa myös muun muassa valuutan, maan, tuotetyypin tai vipuvaikutuksen suuruuden perusteella.
Tärkeää tietoa
Tämän tekstin on laatinut Sijoittaja.fi. Esitetyt mielipiteet ja arviot ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä vastaa Société Généralen näkemyksiä. Société Générale ei anna takeita esitettyjen tietojen tai laskelmien oikeellisuudesta eikä vastaa mahdollisista virheistä tai puutteista. Societe Generale ei vastaa Sijoittaja.fi:n työkaluista, niiden toiminnallisuudesta tai käytetyn datan oikeellisuudesta.
Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Tässä markkinointitiedotteessa olevat tiedot on tarkoitettu ainoastaan informatiivisiksi. Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Mainitut rahoitusvälineet on kuvattu vain lyhyesti. Sijoittajan on ennen sijoittamista tutustuttava avaintietoasiakirjaan, ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin ehtoihin, jotka on julkaistu verkkosivustolla warrants.societegenerale.com, ja erityisesti ohjelmaesitteen kohtaan ”Riskitekijät”.
Sijoittajan tulee tehdä omat sijoituspäätöksensä omien sijoitustavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella ja tarvittaessa käyttää riippumattomia neuvonantajia. Kaupankäynti viputuotteilla edellyttää jatkuvaa sijoitusposition seurantaa. Viputuotteisiin liittyy suuri riski, jos niitä ei hoideta asianmukaisesti. Viputuotteet ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja niitä voi olla vaikea ymmärtää. Pörssinoteeratut sijoitustuotteet heijastavat vain kohde-etuuden kehitystä, joko vipuvaikutuksella tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle mitään oikeuksia, jotka liittyvät kohde-etuuteen.
Riskitekijöitä ovat muun muassa:
Pääomatappioriski: Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Tuotteen takaisinmaksusumma voi olla alhaisempi kuin alkuperäinen sijoitussumma. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Vipuvaikutus lisää pääomatappioriskiä.
Liikkeeseenlaskijan luottoriski (liikkeeseenlaskijariski): Sijoittajat ovat alttiina riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään velvoitteitaan tuotteiden osalta. Tämä voi johtaa koko sijoitetun pääoman menettämiseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.
Markkinariski: Tuotteella voi olla merkittäviä hinnanvaihteluja markkinatekijöiden muutosten vuoksi. Sijoittajiin kohdistuu erityisesti kohde-etuuden arvonvaihteluun liittyvät riskit. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.
Likviditeettiriski: Tuotteen likviditeetti taataan normaalien markkinaolosuhteiden ja teknisten järjestelmien normaalin toiminnan edellytyksin. Jotkut poikkeukselliset markkinaolosuhteet voivat vaikuttaa negatiivisesti tuotteen likviditeettiin. On mahdollista, että sijoittaja ei voi myydä tuotetta helposti tai joutuu myymään sen hintaan, joka on merkittävästi alhaisempi kuin sijoitettu summa.
Valuuttariski: Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös näiden valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi johtaa merkittäviin arvon vaihteluihin.