Osakeidea: Nesteen osake ennen Q2-tulosta teknisesti ylikuumentunut

Tehty kaupallisessa yhteistyössä Société Générale S.A.:n kanssa.

Tunnuslukujen lähde: LSEG Datastream/Sijoittaja.fi

• Sijoittaja.fi:n Treidityökalu antoi Nesteelle signaalin ”ostoidea” 17.7.2026 päätöskurssilla
• Lue Sijoittaja AI:n avustuksella tuotettu analyysi tuoreesta treidisignaalista!
• Esittelyssä myös Société Généralen liikkeellelaskemat viputuotteet, joiden kohde-etuutena on Nesteen osake

Mitä Treidityökalu tekee?

Treidityökalu screenaa päivittäin sekä kansainvälisen että kotimaisen Osaketyökalun osakkeet, ja hyödyntää teknisen analyysin keskeisiä indikaattoreita arvioidakseen, millä osakkeilla trendi ja momentti ovat houkuttelevimmat. Näin sijoittaja saa nopeasti esiin kohteet, joissa markkinadynamiikka tukee lyhyen ja keskipitkän aikavälin kaupankäyntiä.

Laajemman kuvan Treidityökalun toimintaperiaatteista ja signaalien tulkinnasta löydät täältä.

Neste – pisteet Osaketyökalussa

Osaketyökalun kokonaispisteet: 48 / 100

Neste saa Osaketyökalussa 48 kokonaispistettä, joilla se sijoittuu 96. sijalle työkalun 151 osakkeen vertailujoukossa. Lue lisää Osaketyökalun pisteytyksestä täältä.

Momenttipisteet (10/10) perustuvat osakkeen lyhyen aikavälin suoriutumiseen. Neste on ollut yksi Helsingin pörssin vahvimmista osakkeista vuonna 2026. Osake on tuottanut kuukaudessa 23,9 prosenttia, kolmessa kuukaudessa 30,7 prosenttia ja vuoden alusta 67,7 prosenttia. Viimeisten 12 kuukauden kokonaistuotto on peräti 155,0 prosenttia.

Kokonaisriskipisteet (4/10) muodostuvat kurssi- ja liiketoimintariskin perusteella. Nesteen osakkeen 12 kuukauden volatiliteetti on 44,5 prosenttia, mikä kertoo voimakkaasta kurssivaihtelusta. Liiketoiminnan riskiä kasvattavat uusiutuvien tuotteiden ja öljynjalostuksen sykliset marginaalit, raaka-ainehintojen vaihtelu, poliittinen sääntely sekä suurten tuotantolaitosten käyttöasteisiin ja Rotterdamin laajennukseen liittyvät toteutusriskit. Tuloskäänne on pienentänyt taseeseen liittyviä huolia, mutta yhtiön tulos reagoi edelleen voimakkaasti ulkoisen markkinaympäristön muutoksiin.

Laatupisteet (4/10) nojaavat viiteen alakategoriaan: Neste saa kannattavuuden vakaudesta 2/10, oman pääoman tuotosta 9/10, vakavaraisuudesta 4/10, kannattavuustrendistä 10/10 ja tuloskasvusta 2/10 pistettä. Historiallinen epävakaus sekä vaisu pidemmän aikavälin tuloskasvu painavat kokonaispisteet neljään.

Yhtiön oikaistu liikevoitto romahti vuoden 2023 noin 2,59 miljardista eurosta 273 miljoonaan euroon vuonna 2024. Viime vuonna nähtiin paluu nousuun (748 M€) ja vuodelle 2026 oikaistun liikevoiton ennustetaan kohoavan noin 2,69 miljardiin euroon. Neljännesvuositasolla oikaistu liikevoittomarginaali on palautunut 2,5 prosentista (Q2/2025) 12,5 prosenttiin (Q1/2026), ja Q2/2026-ennuste on jo 15,4 prosenttia.

Arvopisteet (4/10) perustuvat osakkeen arvostuskertoimiin. Viimeisten 12 kuukauden tuloksella Neste on kallis. Historiallinen P/E-luku on 65,2 ja EV/EBIT 20,4. Vuoden 2026 tulosennusteella P/E laskee kuitenkin jo tasolle 12,3, heijastaen poikkeuksellisen vahvaa tuloskehitystä käynnissä olevalle tilikaudelle. P/E nousee uudelleen vuoden 2027 ennusteella tasolle 15,7, osakekohtaisen tulosennusteen laskiessa 2,71 eurosta 2,11 euroon.

Kasvupisteet (2/10) määräytyvät toteutuneen kasvun ja kasvuennusteiden perusteella. Nesteen kolmen vuoden liukuva liikevaihdon vuosikasvu on −7,6 prosenttia. Liikevaihto laski vuoden 2022 noin 25,7 miljardista eurosta 19,0 miljardiin euroon vuonna 2025. Vuodelle 2026 liikevaihdon ennustetaan palautuvan noin 21,55 miljardiin euroon eli kasvavan 13,3 prosenttia, mutta jäävän edelleen vuoden 2022 huipputason alapuolelle. EPS:n kolmen vuoden kasvuennuste on vahva 77,6 prosenttia vuodessa, mutta luku heijastaa ennen kaikkea nousua erittäin heikolta tulospohjalta.

Osinkopisteet (4/10) ovat osinkotuoton sekä osinkohistorian vakauden ja kasvun arvioinnin tulos. Osinkotuotto on nykykurssilla noin 2,2 prosenttia ja osinkohistorian vakaus ja kasvu saavat vain 3/10 pistettä. Pisteytystä painaa viime vuosien tulospaine, joka pakotti yhtiön leikkaamaan osinkoaan rajusti.

Kurssikehitys ja tekninen analyysi

Nesteen osake ajautui vuosina 2022–2025 pitkään laskutrendiin uusiutuvien tuotteiden marginaalien normalisoitumisen, kasvaneen tuotantokapasiteetin, Rotterdamin viivästysten ja heikentyneiden tulosennusteiden seurauksena. Kurssi valui vuoden 2021 yli 60 euron huipuista keväällä 2025 seitsemän euron tuntumaan.

Pohjien jälkeen osake alkoi rakentaa vähitellen uutta nousutrendiä. Osakkeen 50 päivän liukuva keskiarvo palasi 2025 heinäkuussa 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, ja elvytti pitkän tauon jälkeen Nesteen pitkän aikavälin teknisen nousutrendin. Vuodenvaihteeseen mennessä kurssi oli noussut jo 20 euron vastukselle.

Vuonna 2026 kurssikehitys on ollut poikkeuksellisen vahvaa. Iranin sodan alkaminen maaliskuussa nosti öljyn ja erityisesti keskitisleiden hintoja, mikä levenensi Nesteelle tärkeitä diesel- ja jalostusmarginaaleja. Kurssissa tämä on näkynyt hintaliikkeiden voimistumisena sekä jyrkkinä irtautumisina lyhyemmän aikavälin liukuvien keskiarvojen tuilta.

Viimeisin nousuvaihe alkoi 9. heinäkuuta, kun Yhdysvaltojen ja Iranin hauras tulitauko mureni ja kiihtyi edelleen edelleen 13. heinäkuuta, kun Yhdysvallat ilmoitti palauttavansa Iranin rannikkoa, satamia ja öljyterminaaleja koskevan merisaarron. Kurssi ampaisi nousuun noin 28 eurosta, palasi 50 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolelle sekä mursi kevään ja kesäkuun aikaisten huippujen muodostaneen vastusalueen (noin 30–31 €). Maanantain 20. päivä jälkeen kurssi on liikkunut jo yli 33 eurossa.

Seuraavan merkittävän katalyytin tarjoaa jo perjantaina julkaistava Q2-tulos. Ylikuumentunut tilanne kasvattaa tuloksen jälkeisen vetäytymisen riskiä. Ensimmäiset tuet löytyvät 30–31 euron vanhalta vastusalueelta ja noin 30 eurossa kulkevalta SMA20:ltä. Seuraava tuki on SMA50 noin 28,80 eurossa, kun taas lähin merkittävä vastusalue löytyy 35–36 eurosta, vuoden 2023 lopun hintahuipuilta.

Johtopäätös

SEURAA – Tuloskäänne ja öljymarkkinat toimivat edelleen vahvoina ajureina, mutta osake on lyhyellä aikavälillä venynyt. Perjantain Q2-tulokselle kovat odotukset.

Nesteen sijoituscase nojaa vahvistuneeseen tuloskäänteeseen, jota kustannussäästöt, parantunut operatiivinen suoritus ja poikkeuksellisen suotuisa marginaaliympäristö tukevat. Samalla osakekurssi ja tulosodotukset ovat nousseet nopeasti, mikä jättää aiempaa vähemmän tilaa pettymyksille.

Q2:lla yhtiöltä odotetaan 6,15 miljardin euron liikevaihtoa ja 948 miljoonan euron oikaistua liikevoittoa. Viime vuoden heikkoihin vertailulukuihin nähden ennuste tarkoittaisi noin 36,3 prosentin liikevaihdon kasvua ja 12,9 prosenttiyksikön parannusta oikaistussa liikevoittomarginaalissa. Q1/2026-tulokseen verrattuna ennuste vastaisi puolestaan noin 19,1 prosenttia suurempaa liikevaihtoa, 47,3 prosenttia korkeampaa oikaistua liikevoittoa ja 2,9 prosenttiyksikön marginaaliparannusta.

Myös öljymarkkina säilyy Nesteelle tärkeänä ajurina. Yhtiön kannalta olennaista ei ole raakaöljyn absoluuttinen hinta, vaan erityisesti dieselin ja raakaöljyn välinen hintaero. Dieselin kallistuminen raakaöljyä nopeammin tukee Oil Products -segmentin tulosta ja nostaa samalla fossiilisen dieselin vaihtoehtona myytävän uusiutuvan dieselin arvoa.

Tällä hetkellä öljymarkkinan tahdin määrää pitkälti Lähi-idän geopoliittisen tilanteen kehittyminen. Geopoliittisen tilanteen pysyessä epävarmana on syytä olettaa, että korostettu volatiliteetti jatkuu.

Teknisesti osake on vahvassa nousutrendissä, mutta yli 33 euroon edennyt kurssi on lyhyellä aikavälillä raskaasti yliostettu. Odotettua parempi Q2-tulos voi vielä sysätä kurssia ylöspäin, mutta vetäytyminen 30–31 euron tukialueelle tai hieman tämän alapuolella liikkuville liukuville keskiarvoille (SMA20: noin 30 € ja SMA50: noin 28,80 €) tarjoaisi nykyistä houkuttelevamman lähtökohdan.

Neste-viputuotteet – Société Générale

Société Générale kuuluu maailman suurimpiin johdannaisten liikkeeseenlaskijoihin ja se on yksi johtavista pörssilistattujen tuotteiden liikkeeseenlaskijoista Euroopassa. Yhtiö tarjoaa laajan valikoiman pörssinoteerattuja tuotteita, joiden kohde-etuuksina toimivat muun muassa osakkeet, indeksit, valuutat, hyödykkeet ja korot.

Viputuotteiden avulla sijoittaja voi hyödyntää nimensä mukaisesti vipuvaikutusta, eli moninkertaistaa markkinaliikkeiden vaikutuksen omaan sijoitukseensa. Viputuotteita voi hyödyntää lyhyen aikavälin taktisissa sijoituksissa, esimerkiksi kun halutaan reagoida nopeasti markkinauutisiin, tuloskauden tapahtumiin tai yksittäiseen kurssiliikkeeseen.

Tuotteilla käydään kauppaa pörssissä kuten osakkeillakin ja niiden rakenne sekä toimintaperiaate vaihtelevat tuotetyypin mukaan. Esimerkkeinä Société Généralen valikoimaan kuuluvista Nesteen osaketta kohde-etuutena käyttävistä pörssinoteeratuista sijoitustuotteista voidaan mainita Bull & Bear-sertifikaatit, Mini Futuurit sekä Warrantit.

Esimerkkejä viputuotteiden hyödyntämisestä – Case: Neste

Tarkastellaan viputuotteiden käyttöä havainnollistavana esimerkkinä Nesteen osakkeessa jaksolla 8.–17. heinäkuuta 2026. Kyseessä on noin viikon mittainen jakso, joka alkoi osakkeen palattua 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle ja päättyi siihen, kun osake venyi RSIä mitattuna yliostetuksi (RSI > 70).

Kyseessä oli kolmas samankaltainen irtiotto lyhyen aikavälin liukuvilta keskiarvoilta Iranin sodan alettua maaliskuussa. Tarkastelujaksolla Nesteen osakkeen hinta nousi 28,44 eurosta 32,27 euroon eli noin 13,5 prosenttia. Seitsemästä pörssipäivästä kuutena osakkeen hinta nousi ja yhtenä laski.

Alla on kolme havainnollistavaa esimerkkiä erilaisista long-positioon perustuvista pörssinoteeratuista sijoitustuotteista ja niiden käyttäytymisestä kyseisellä esimerkkijaksolla. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä.

Bull-sertifikaatti

Bull & Bear -sertifikaatti jäljittelee kohde-etuuden päivittäistä prosentuaalista arvonkehitystä ennalta määritellyllä vipukertoimella. Tuotteen vipuvaikutus syntyy sen rakenteeseen sisältyvästä rahoitusosuudesta. Société Généralen valikoimassa Bull-sertifikaatteja eli long-positioita on saatavilla esimerkiksi 2x-, 3x-, 5x-, 7x-, 8x- ja 10x-kertoimilla.

Nesteen osakkeen päivittäiset hintaliikkeet esimerkkijaksolla olivat kronologisessa järjestyksessä +2,32 %, +1,99 %, +3,44 %, +1,30 %, −0,45 %, +1,84 % ja +2,35 %. Näin ollen 5x Bull -sertifikaatin päivittäiset muutokset olisivat olleet havainnollistavasti noin +11,60 %, +9,95 %, +17,20 %, +6,50 %, −2,25 %, +9,20 % ja +11,75 %.

Ketjutettuna 5x Bull -sertifikaatin tuotto olisi tällä seitsemän pörssipäivän jaksolla ollut noin +82,7 prosenttia, kun Nesteen osakkeen tuotto oli noin +13,5 prosenttia. Sertifikaatin tuotto nousisi tässä tapauksessa yli viisinkertaiseksi suhteessa osakkeen koko jakson tuottoon, koska positiiviset päivämuutokset ketjuuntuvat korkoa korolle -periaatteella.

Esimerkki on yksinkertaistettu ja sen tarkoituksena on havainnollistaa tuotteen perusmekanismi. Siinä ei oteta tarkemmin kantaa eroosiovaikutukseen tai päivänsisäiseen mukautukseen, jotka vaikuttavat olennaisesti Bull & Bear-sertifikaattien käyttäytymiseen. Esimerkki ei myöskään sisällä rahoituskustannuksia, preemioita, spreadia (osto/myyntihinnan eroa) tai muita kuluja. Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Lue lisää Bull & Bear-sertifikaateista Société Généralen tuote-esitteestä.

Mini Futuuri Classic

Mini Futuurien vipuvaikutus perustuu Bull & Bear -sertifikaattien tavoin sisäiseen rahoitusmekanismiin, mutta kohde-etuuden jäljittely ei tapahdu päivittäisten hintaliikkeiden kautta.

Nesteen osakkeen 28,44 euron hinnalla ostanut sijoittaja olisi saanut osakkeen arvon noustessa 32,27 euroon noin 13,5 prosentin tuoton. Mini Futuurin avulla sijoittaja olisi voinut hankkia altistusta osakkeelle maksamatta koko kohde-etuuden hintaa.

Oletetaan, että tarjolla oli Mini Futuuri, jossa liikkeeseenlaskijan rahoittama osuus oli 25,00 euroa. Tällöin sijoittaja olisi maksanut tuotteesta 28,44 − 25,00 = 3,44 euroa. Nesteen osakkeen noustessa 32,27 euroon Mini Futuurin laskennallinen arvo olisi noussut tasolle 32,27 − 25,00 = 7,27 euroa. Pelkän osakkeen noin 13,5 prosentin tuoton sijaan Mini Futuurin laskennallinen tuotto olisi ollut (7,27 − 3,44) / 3,44 ≈ +111,3 prosenttia.

Esimerkki on yksinkertaistettu ja sen tarkoituksena on havainnollistaa tuotteen perusmekanismi. Siinä ei ole huomioitu pariteettia eikä otettu kantaa tuotteen sisäänrakennettuun stop loss (knock out) -mekanismiin. Esimerkki ei sisällä rahoituskustannuksia, preemioita, spreadia (osto/myyntihinnan eroa) tai muita kuluja. Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Lue lisää Mini Futuureista Société Généralen tuote-esitteestä.

Ostowarrantti

Warrantit muistuttavat toimintaperiaatteeltaan optioita, mutta niissä kohde-etuutta ei toimiteta fyysisesti. Sen sijaan toteutus tapahtuu aina käteisselvityksenä warrantin voimassaolon päättyessä. Toisin sanoen sijoittaja ostaa oikeuden saada suoritus kohde-etuuden hinnan ja ennalta määritellyn toteutushinnan välisestä erotuksesta eräpäivänä.

Oletetaan, että sijoittaja osti Nesteen osakkeen ollessa 28,44 eurossa ostowarrantin 3,00 eurolla. Warrantin toteutushinta oli 27,00 euroa ja eräpäivä osui esimerkkijakson loppuun. Koska Nesteen osake oli eräpäivänä 32,27 eurossa, warrantin käteisselvityksen perusteena oleva arvo oli 32,27 − 27,00 = 5,27 euroa.

Warrantin laskennallinen tuotto olisi tällöin (5,27 − 3,00) / 3,00 ≈ +75,7 prosenttia.

Jos Nesteen osake olisi päätynyt eräpäivänä enintään 27,00 euron toteutushintaan, ostowarrantilla ei olisi ollut eräpäivänä sisäistä arvoa ja se olisi erääntynyt arvottomana. Sijoittaja olisi tällöin menettänyt warranttiin sijoittamansa pääoman kokonaisuudessaan.

Esimerkki on yksinkertaistettu ja sen tarkoituksena on havainnollistaa tuotteen perusmekanismi. Siinä ei ole huomioitu pariteettia eikä warrantin hinnoitteluun vaikuttavia muita tekijöitä, kuten aika-arvoa, juoksuaikaa, volatiliteettia, korkotasoa tai osinko-odotuksia. Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Lue lisää Warranteista Société Généralen tuote-esitteestä.

Ennen viputuotteisiin sijoittamista kannattaa tutustua perusteellisesti kiinnostuksen kohteena olevaan tuotetyyppiin ja sen toimintaperiaatteisiin Société Généralen tuote-esitteiden avulla.

Société Généralen pörssinoteeratut tuotteet löytyvät Nordnetista

Société Généralen tarjoamien pörssinoteerattujen sijoitustuotteiden erittäin laaja valikoima on suomalaiselle sijoittajalle saatavilla esimerkiksi Nordnetista.

Tuotteiden kaupankäyntiajat ovat arkipäivinä kello 9-23 välillä Suomen aikaa. Kaupankäyntiaikaa voidaan kuitenkin rajoittaa, jos kyseisen kohde-etuuden kotipörssi on suljettu.

Viputuotteiden valikosta voi suodattaa tuotteet liikkeeseenlaskijan perusteella. Nordnetin kaupankäyntialustalta löytyy tuhansia Société Généralen pörssilistattuja sijoitustuotteita.

Neste-viputuotteet löytyvät helposti kirjoittamalla yhtiön nimi ”Kohde-etuus” -kenttään. Tuotteita voi seuloa myös muun muassa valuutan, maan, tuotetyypin tai vipuvaikutuksen suuruuden perusteella.

Tärkeää tietoa

Tämän tekstin on laatinut Sijoittaja.fi. Esitetyt mielipiteet ja arviot ovat kirjoittajan/kirjoittajien omia, eivätkä välttämättä vastaa Société Généralen näkemyksiä. Société Générale ei anna takeita esitettyjen tietojen tai laskelmien oikeellisuudesta eikä vastaa mahdollisista virheistä tai puutteista. Société Générale ei vastaa Sijoittaja.fi:n työkaluista, niiden toiminnallisuudesta tai käytetyn datan oikeellisuudesta.

Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Tässä markkinointitiedotteessa olevat tiedot on tarkoitettu ainoastaan informatiivisiksi. Näiden tietojen esittämistä ei katsota sijoitusneuvonnan tarjoamiseksi. Niitä ei myöskään tule tulkita suosituksena, tarjouksena tai kehotuksena hankkia tai myydä mitään rahoitusvälineitä. Mainitut rahoitusvälineet on kuvattu vain lyhyesti. Sijoittajan on ennen sijoittamista tutustuttava avaintietoasiakirjaan, ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin ehtoihin, jotka on julkaistu verkkosivustolla warrants.societegenerale.com, ja erityisesti ohjelmaesitteen kohtaan ”Riskitekijät”.

Sijoittajan tulee tehdä omat sijoituspäätöksensä omien sijoitustavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella ja tarvittaessa käyttää riippumattomia neuvonantajia. Kaupankäynti viputuotteilla edellyttää jatkuvaa sijoitusposition seurantaa. Viputuotteisiin liittyy suuri riski, jos niitä ei hoideta asianmukaisesti. Viputuotteet ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja niitä voi olla vaikea ymmärtää. Pörssinoteeratut sijoitustuotteet heijastavat vain kohde-etuuden kehitystä, joko vipuvaikutuksella tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle mitään oikeuksia, jotka liittyvät kohde-etuuteen.

Riskitekijöitä ovat muun muassa:

Pääomatappioriski: Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Tuotteen takaisinmaksusumma voi olla alhaisempi kuin alkuperäinen sijoitussumma. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Vipuvaikutus lisää pääomatappioriskiä.

Liikkeeseenlaskijan luottoriski (liikkeeseenlaskijariski): Sijoittajat ovat alttiina riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään velvoitteitaan tuotteiden osalta. Tämä voi johtaa koko sijoitetun pääoman menettämiseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.

Markkinariski: Tuotteella voi olla merkittäviä hinnanvaihteluja markkinatekijöiden muutosten vuoksi. Sijoittajiin kohdistuvat erityisesti kohde-etuuden arvonvaihteluun liittyvät riskit. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.

Likviditeettiriski: Tuotteen likviditeetti taataan normaalien markkinaolosuhteiden ja teknisten järjestelmien normaalin toiminnan edellytyksin. Jotkut poikkeukselliset markkinaolosuhteet voivat vaikuttaa negatiivisesti tuotteen likviditeettiin. On mahdollista, että sijoittaja ei voi myydä tuotetta helposti tai joutuu myymään sen hintaan, joka on merkittävästi alhaisempi kuin sijoitettu summa.

Valuuttariski: Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös näiden valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi johtaa merkittäviin arvon vaihteluihin.

Tämä artikkeli on toteutettu kaupallisessa yhteistyössä. Artikkeli sisältää markkinointiviestintää.