Relative Strength Index on yksi keskeisimmistä teknisen analyysin indikaattoreista. Otimme tekniseen analyysiin RSI:n perusteella Helsingin pörssin yliostetuimmat osakkeet. Toisin sanoen osakkeet, joilla on lyhyellä aikavälillä kohonnut riski korjaukseen. Miltä osakkeiden tilanne näyttää teknisessä mielessä, ja miltä hintatasolta mahdollisia ostopaikkoja kannattaa metsästää?
Relative Stregth Index (RSI)
Relative Strength Index (RSI) on teknisen analyysin indikaattori, jota käytetään arvioimaan osakkeen yliostettua tai ylimyytyä tilaa. Sen arvo vaihtelee välillä 0–100 ja se mittaa hintaliikkeiden voimakkuutta tietyn ajanjakson aikana, yleensä 14 päivän perusteella.
Tulkinta perustuu kolmeen pääalueeseen:
- Kun RSI nousee yli 70, sijoituskohdetta pidetään usein yliostettuna. Tämä voi viitata siihen, että kurssi on noussut liian nopeasti ja korjausliike alaspäin voi olla lähellä.
- Kun RSI laskee alle 30, sijoituskohde on usein ylimyyty. Tämä voi kertoa ylireagoinnista markkinoilla ja mahdollisuudesta nousuun.
- RSI:n arvo lähellä 50 kertoo neutraalista tilanteesta, jossa kurssin suunnasta ei voi tehdä selkeitä johtopäätöksiä.
On tärkeää huomata, että RSI:tä ei tulisi käyttää yksinään. Vahvassa nousutrendissä osakkeen RSI voi pysytellä pitkään yli 70:n ilman käännettä alaspäin. Vastaavasti laskutrendissä RSI voi pysyä alle 30:n ilman merkittävää toipumista. RSI:n rinnalla voidaan hyödyntää muun muassa divergenssiä ja liukuvia keskiarvoja.
Liukuvat keskiarvot ovat jatkuvia ennalta määritetyn aikajakson keskiarvoja, jotka yleensä lasketaan osakkeen tai muun sijoitusinstrumentin päivittäisistä päätöskursseista. Ennalta määritetyn tarkasteluajanjakson pituus vaihtelee sijoittajan sijoitusstrategian, preferenssin ja tavoitteiden mukaan. Yleisimmin käytettyjä aikajaksoja ovat:
- 20 päivän liukuvakeskiarvo (sma20)
- 50 päivän liukuva keskiarvo (sma50)
- 200 päivän liukuva keskiarvo (sma200)
Lue lisää liukuvista keskiarvoista ja niiden käytöstä analyysiin täältä.
Ylikuumentuneet osakkeet
Sijoittaja.fi:n beta-vaiheessa olevan Treidityökalun avulla pystyy muun muassa tarkastelemaan osakkeita niiden teknisten indikaattorien valossa. Tähän analyysiin valikoituivat Helsingin pörssin osakkeet, joilla on teknisten indikaattorien perusteella korkein riski korjaukseen. RSI:n (14 pv) perusteella selvästi ylivenyneitä osakkeita löytyi Helsingin pörssistä viisi kappaletta: WithSecure, Investors House, Ålandsbanken, Teleste ja Nokian Renkaat.
Koska WithSecuren yhtäkkisen hinnan nousun ja sitä kautta myös korkean RSI-lukeman takana on ostotarjous, on osake jätetty tämän analyysin ulkopuolelle. Mitä ostotarjous sijoittajan näkökulmasta tarkoittaa osakkeen jatkon kannalta, pääset lukemaan täältä.
Tekninen analyysi ja tilannekatsaus
Jäsenosiossa analysoimme neljän osakkeen teknistä näkymää ja tarkastelemme, mistä mahdollisia ostopaikkoja kannattaa etsiä.
👉 Lue koko analyysi ja sijoitusnäkemys – liity jäseneksi ja saat sisällön heti käyttöösi.
Investors House
- RSI: 86,7
- Pisteet Osaketyökalussa: 60
Ostotarjouksesta pompanneesta WithSecuresta seuraavaksi korkeinta RSI-lukemaa pitää Investors House. Osake otti keskiviikkona 20. elokuuta valtavan harppauksen (+33,33 %) ylöspäin, kun yhtiö julkaisi aikeensa jakauttaa liiketoimintansa sekä jakaa ylimääräinen kertaluontoinen osinko . Liiketoiminnan jakautuminen on usein sijoittajia kiinnostava toimi sen tarjotessa mahdollisuuden lisäarvon löytymiselle (osien summa on suurempi kuin kokonaisuuden alkuperäinen hinta). Valtaosan kurssinoususta kuitenkin selittää valtava 3,14 €:n ylimääräinen osinko, joka vastaa peräti 40 %:a osakkeen nykyisestä hinnasta.
Osakkeen päätä huimaava arvonnousu pysähtyi vuonna 2017 muodostuneen huipun vastustasolle. Hetkellisen nousun myötä osakkeen RSI-lukemat nousivat reilusti yliostetun rajan pohjoispuolelle. Koska arvonnousu oli niin voimakas, liikkuvat kurssin liukuvat keskiarvot vielä huomattavasti alemmilla hintatasoilla, eikä niitä ole tällä hetkellä mielekästä käyttää tukitasojen määrittämiseen. Jos osake kääntyy korjaamaan nykyiseltä hinnalta, saattaa tuki löytyä 6-6,50 € väliltä, mistä löytyy useampi historiallinen hintapiste, josta osake vuoden 2017 huipun jälkeen sai hetkellisesti tukea osakkeen arvon käännyttyä laskuun. Osakkeen arvo saattaa kuitenkin sinnitellä nykyisen hinnan tuntumassa syyskuun ylimääräiseen yhtiökokoukseen asti, jolloin ylimääräisestä osingosta päätetään.
Ålandsbanken
- RSI: 81,2
- Pisteet Osaketyökalussa: 89
Ålandsbankenin osake kuului jo kuukausi sitten Helsingin pörssin yliostetuimpien joukkoon (RSI:llä mitattuna). Osake on hinnanvaihtelultaan hyvin maltillinen, ja sen päivittäiset kurssiliikkeet ovat normaalisti 0,5-1,5 %:n suuruusluokkaa. Tätä heijastaa myös osakkeen alle 20 %:n volatiliteetti. Viimeisen kuukauden aikana ollaan nähty pieniä päivittäisiä laskuja, jotka laskivat osakkeen RSI:n hetkellisesti myös alle yliostetun rajan. Suuremman korjauksen puuttuessa, on RSI kuitenkin pysytellyt lähellä arvon 70 kriittistä rajaa.
Torstaina 21. elokuuta osakkeen arvo nousi osakkeelle poikkeukselliset 3,3 %, mitä seurasi perjantaina toinen 0,7 %:n nousu. Tämä on venyttänyt osakkeen jälleen RSI:llä mitattuna yliostetuksi. Osake näyttää tämän hetken päivänsisäisillä hinnoilla hakevan edelleen nousua. Jos kurssi kääntyy korjaamaan, saattaa tuki löytyä 40 €:n tuntumasta, missä kurssi liikkui ennen suurempaa hintapiikkiä.
Teleste
- RSI: 80,8
- Pisteet Osaketyökalussa: 61
Telesten osakekurssi oli pitkään kestäneessä laskutrendissä, kunnes loka-marraskuun vaihteessa Q3-tuloksen antamat positiiviset signaalit käänsivät kurssin suunnan. Kurssi siirtyi teknisessä mielessä pitkän aikavälin nousutrendiin SMA50:n ylittäessä SMA200:n tammikuun lopussa. Kurssi on jatkanut nousua, ja osake on kerryttänyt vuoden alusta jopa 51 %:n tuotot.
Merkittävä nousu nähtiin 14. elokuuta (+14,3 %), kun yhtiön Q2-tulos ilmensi huomattavaa parannusta niin kasvun kuin kannattavuudenkin osalta. Kohokohtana toimi jopa 47,7 %:n tilauskannan kasvu, mikä valaisee tilikauden toisen puoliskon näkymää merkittävästi. Tuloksen jälkeen nähtiin jo pientä korjausta, mutta elokuun 20. päivä kurssi ampaisi jälleen yli 4 % ylöspäin. Tällä hetkellä päivänsisäiset hinnat enteilevät lisää nousua, vaikka osake on jo reilusti yliostettu.
Kurssin jatkaessa ylöspäin, tulee pian vastaan vuoden 2023 huipun vastustaso (4,38 €), mikä testaa nousutrendin jaksamista. Jos tämä taso ylittyy selvästi ennen suurempaa korjausta, voi se toimia järkevänä ostopaikkana huipun muuttuessa tueksi.Jos kurssi ei jaksa huipun yli ennen kääntymistä, löytyy lähivuosien hintadatasta tukea 3,50-3,60 €:n väliltä. Tueksi voi muodostua myös SMA20, joka liikkuu tällä hetkellä 3,46 €:ssa.
Nokian Renkaat
- RSI: 80,6
- Pisteet Osaketyökalussa: 59
Nokian Renkaat on Ålandsbankenin rinnalle toinen osake, joka oli myös kuukausi sitten yliostetuimpien osakkeiden listalla. Tuolloin yhtiö oli juuri julkaissut vahvan Q2-tuloksen, joka laukaisi poikkeuksellisen voimakkaan kurssinousun viime vuoden syyskuun huipun vastuksen tuntumaan. Toisin kuin Ålandsbankenin tapauksessa, ylikuumeneminen johti pian selvään korjaukseen, mikä laski osakkeen RSI:n alle yliostetun rajan. Elokuun puolessa välissä kurssi kohtasi SMA20:n tuen ja sai siitä kimmokkeen uuteen jyrkkään nousuun. Osakkeen arvo kipusi muutaman päivän aikana yli syyskuun huipun, mihin edellinen harppaus oli hyytynyt.
Tällä hetkellä osake on jälleen RSI:llä mitattuna ylikuumentunut nostaen lyhyen aikavälin korjausriskiä. RSI:n tulkinnassa on havaittavissa lisäksi divergenssiä: kurssi ylitti aikaisemman nousun huipun, mutta RSI jäi huomattavasti matalammalle tasolle. Tämä viestii mahdollisesta ostovoiman heikkenemisestä ja saattaa olla merkki korjauksesta tai trendin suunnan kääntymisestä. Jos kurssi korjaa, tukea saattaa antaa jälleen SMA20, joka liikkuu tällä hetkellä 7,93 €:n tasolla. Näiltä tasoilta Nokian Renkaat olisi jälleen hyvä ostokohde.
Seuraa yhtiöitä Osaketyökalusta
Osaketyökalun avulla pystyt tarkastelemaan muun muassa analyysissa mukana olleiden osakkeiden tunnuslukuja ja lukemaan analyytikoiden kommentit tuoreista tulosjulkaisuista.