Microsoftin tulos ylitti odotukset, mutta odotukset Azuren kasvusta ajoi osakkeen laskuun

Microsoftin osake laskuun odotettua paremman tuloksen jälkeen

Microsoft raportoi odotuksia paremmasta tuloksesta ja liikevaihdosta tilikauden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Osakekurssi laski jälkipörssissä, kun sijoittajat pettyivät johdon kuluvan kvartaalin ohjeistukseen ja odotuksiin Azure kasvusta.

Microsoftin suoritus oli muilta osin kaiken kaikkiaan vahva. Markkinoilla seurataan kuitenkin erittäin tarkasti tekoälyriippuvaisten liiketoiminta-alueiden menestystä, sillä yhtiö on viimeaikoina investoinut historiallisen paljon tekoälyinfrastruktuurin kasvattamiseen.

Microsoftin ensimmäisen kvartaalin pääomakulut (investoinnit) saavuttivat ennätykselliset 14,9 miljardia dollaria, kasvaen 50 prosenttia vuodentakaisesta. Markkinoilla on huolia siitä, että kasvun hidastuessa suuret investoinnit alkavat näkyä vahvemmin marginaaleissa. Azure-segmentin ennuste kuluvalle kvartaalille nosti jälleen esiin nämä huolet.

Microsoftin Q1/2025 tulos

Microsoftin tulos ylitti analyytikoiden ennusteet monelta osin. Tulos kasvoi 16 prosenttia viime vuodesta.

Yhtiön suurin segmentti, Intelligent Cloud, tuotti 24,09 miljardia dollaria liikevaihtoa. Se sisältää Azure-pilvipalvelun, Windows Serverin, Nuancen ja GitHubin.

Azuren ja muiden pilvipalveluiden liikevaihto kasvoi neljänneksen aikana 33 prosenttia, joka osui lähelle analyytikkojen odotuksia. Kasvusta 12 prosenttiyksikköä tuli tekoälypalveluista. Yhtiö ennustaa toisella neljänneksellä Azuren liikevaihdon kasvavan 31–32 %, mikä jäisi alle analyytikoiden keskimäärin odottaman 32,25 % kasvun. Kasvun hidastumiseen liittyvä ohjeistus johtuu datakeskusten kapasiteetin rajoitteista kysynnän kasvaessa.

”Azure-osalta odotamme toisen neljänneksen liikevaihdon kasvavan 31–32 % vakioidussa valuutassa, mikä johtuu vahvasta kysynnästä palveluportfoliomme osalta. Odotamme kulutuksen kasvun olevan vakaata verrattuna ensimmäiseen neljännekseen.” sanoi Amy Hood, Microsoftin talousjohtaja ja johtoryhmän varapuheenjohtaja.

Microsoftin avainluvut

• Oikaistu osakekohtainen tulos: EPS: $3,30 (Analyytikoiden ennuste $3,10), kasvua 10 prosenttia vuoden takaiseen verrattuna valuuttakurssit huomioiden.
• Nettotulos 24,7 miljardia dollaria, kasvua 10 prosenttia vuoden takaiseen verrattuna, valuuttakurssit huomioiden.
• Liikevaihto 65,6 miljardia dollaria (Analyytikoiden ennuste 64,56 miljardia dollaria), kasvua 16 prosenttia vuoden takaiseen verrattuna valuuttakurssit huomioiden.
• Operatiivinen liikevoitto 30,6 miljardia dollaria, kasvua 14 prosenttia vuoden takaiseen verrattuna valuuttakurssit huomioiden.

”Vahvan suorituksen ansiosta myyntitiimiltämme ja kumppaneiltamme saimme erinomaisen alun tilikaudellemme. Sekä liikevaihto että tulos kasvoivat kaksinumeroisesti.” kommentoi Amy Hood, Microsoftin talousjohtaja ja johtoryhmän varapuheenjohtaja tulosjulksituksen yhteydessä.

”Meillä on nyt datakeskuksia yli 60 alueella ympäri maailmaa. Tällä neljänneksellä ilmoitimme uusista pilvi- ja tekoälyinfrastruktuuri-investoinneista Brasiliassa, Italiassa, Meksikossa ja Ruotsissa, kun laajennamme kapasiteettia pitkän aikavälin kysyntäsignaalimme mukaisesti” kommentoi Satya Nadella, Microsoftin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja tulosjulksituksen yhteydessä.

Microsoftin osakkeen tulos visualisoituna

Kuva: App Economy Insights

Microsoftin tulos eri liiketoimintasegmenteissä

Elokuussa Microsoft ilmoitti päivittävänsä liiketoimintasegmenttien raportointia vastaamaan hallintotapaansa. Mobility and security -palvelut sekä osa Windows-tuloista kuuluvat nyt Productivity and business processes -segmenttiin, johon kuuluu myös Office-ohjelmisto.

More Personal Computing kasvoi 17 prosenttia. Segmenttiin kuuluvat muun muassa Windows ja pelikonsoli Xbox. Yhtiö saavutti 2 % kasvun laitteiden myynnissä sekä Windows-käyttöjärjestelmälisenssien myynnissä laitevalmistajille.

Intelligent Cloud kasvoi 20 %, ja ylitti hienokseltaan odotukset. Segmentti sisältää Azure-pilvipalvelun, Windows Serverin, Nuancen ja GitHubin.

Productivity and Business Processes sisältää muun muassa Office-ohjelmistot ja LinkedInin ja se kasvoi 12 prosenttia ylittäen analyytikoiden ennusteet.

• More Personal Computing: Liikevaihto 13,18 miljardia dollaria. Kasvua 17 %, ylitti analyytikoiden 12,56 miljardin odotukset.
• Intelligent Cloud: Liikevaihto 24,09 miljardia dollaria. Kasvua 20 %, ylitti hienokseltaan analyytikoiden 24,04 miljardin odotukset.
• Productivity and Business Processes: Liikevaihto 28,32 miljardia dollaria. Kasvua 12 %, ylitti analyytikoiden 27,90 miljardin odotukset.

Microsoftin näkymät

Tälle neljännekselle Microsoft arvioi liikevaihdon olevan 68,1 miljardia – 69,1 miljardia dollaria. Tämä tarkoittaa 10,6 prosentin kasvua arvioidun keskivälin mukaan. LSEG kyselyyn osallistuneet analyytikot odottivat liikevaihdoksi 69,83 miljardia dollaria.

Yhtiö ennustaa toisen neljänneksen Azuren liikevaihdon kasvavan 31–32 %, mikä jäisi alle analyytikoiden keskimäärin odottaman 32,25 % kasvun.

Microsoftin osakekurssi

Microsoftin kurssi on noussut vuoden alusta noin 16,6 prosenttia kun S&P 500 indeksi on noussut noin 22,6 prosenttia. Vuoden takaiseen kurssitasoon verrattuna osake on noin 27,9 prosenttia korkeammalla. Jälkipörssissä Microsoftin osake laski tuloksen seurauksena noin 4 prosenttia 416,50 dollariin.

Microsoft osake: kvartaaliosinko

Microsoft ilmoitti syyskuussa, että sen hallitus on julkistanut osingon, joka on 0,83 dollaria osakkeelta. Tämä on 8 senttiä eli 10 % enemmän kuin edellisen neljänneksen osinko. Osinko maksetaan 12. joulukuuta 2024. Ex-osinkopäivä on 21. marraskuuta 2024.

Käy kauppaa Microsoftin osakkeella edullisesti

eToron sijoitusalustalla voi sijoittaa kansainvälisiin osakkeisiin erittäin alhaisilla kuluilla. eTorosta löytyy jo lähes 5000 osaketta, joita voi ostaa dollarin välityspalkkiolla.

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees.

Sijoittaja.fi on tehnyt eToroon kolme sijoitussalkkua, jotka ovat helposti kopioitavissa. Yksi salkuista sijoittaa teknologiaosakkeisiin. Salkku on sijoittanut Microsoftin osakkeeseen.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
51 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.