Analyysissa Nokian Q3-tulosraporti sijoittajan näkökulmasta. Tulos ylitti odotukset, mutta riittääkö se markkinoille? Nostamme analyysissa esiin tärkeimmät asiat Nokian osakekurssin kehityksen kannalta.
Nokian tulos
Nokian Q3-raportin keskeiset luvut:
- Liikevaihto 5 154 M€ (ennuste 5 043 M€)
- Kasvu 10 %, 9 % valuuttakurssioikaistu
- Oikaistu liikevoitto 605 M€, kasvua 35 % (ennuste 445 M€)
- Liikevoittomarginaali 11,7 %
- Verkkoinfrastuktuurin liikevaihto 2 158 M€, kasvu +15 % ja liikevoittomarginaali 10,0 %
- Optical networks kasvu 18 %
- IP Networks kasvu 43 %
- Fixed Networks lasku 22 %
- Mobiili-infrastruktuurin liikevaihto 2 902 M€, kasvu +5 % ja liikevoittomarginaali 14,5 %
- Core Software lasku 13 %
- Radio Networks kasvu 10 %
- Technology Standards kasvu 8 %
- Tekoäly- ja pilvipalveluasiakkaiden liikevaihto ja kasvu 123 % (105 % Q2:lla)
- Tekoäly- ja pilvipalveluasiakkaiden saadut tilaukset 1,5 miljardia (2,8 miljardia Q2:lla)
- Nettokassa 2,584 miljardia euroa
- Vertailukelpoisen liikevoiton ohjeistus pidettiin ennallaan 2,1–2,6 miljardissa eurossa, ja johto odottaa tuloksen asettuvan hieman vaihteluvälin keskikohdan yläpuolelle
Nokian kolmas neljännes oli selvästi myönteinen. Liikevaihto kasvoi vahvasti, kannattavuus parani odotuksia ripeämmin ja erityisesti verkkoinfrastruktuurin sekä tekoäly- ja pilviasiakkaiden kysyntä oli korkealla tasolla. Koko vuoden tulosohjeistus säilyi ennallaan. Kaikki sijoittajan kannalta olennaiset rivit kehittyivät positiivisesti.
Core Softwaren ja Fixed Networksin laskut sekä tekoäly- ja pilvipalveluasiakkailta saadut tilaukset voi tulkita raportin ”negatiiviseksi” asiaksi, sillä pudotus Q2:sta oli niin merkittävä.
Tutki Nokian tunnuslukuja
Osaketyökalusta löydät tärkeimmät tunnusluvut ja kurssikehityksen. Katso analyytikon kommentti, arvostusluvut ja sijoittajan tärkeimmät indikaattorit.
Ohjaus
Yhtiö odottaa Q4-liikevaihdon kasvavan 20–24 % Q3:sta ja vertailukelpoisen liikevoiton nousevan tyypillisen voimakkaasti. Johdon mukaan koko vuoden tulos olisi ohjeistuksen keskikohdan yläpuolella. Tämä tarkoittaa käytännössä vähintään noin 1,01 mrd. €: n Q4-liikevoittoa. Q4:n implisiittinen vertailukelpoinen liikevoitto on ohjeistushaarukassa noin 760–1 260 milj. €.
Mikä Nokian tulosraportissa tärkeintä sijoittajan näkökulmasta?