Eläkeyhtiöiden sijoitussalkut

Eläkeyhtiöt hallitsevat miljardien eurojen varallisuutta ja ovat suurimmat sijoittajat Suomen markkinoilla. Miltä näyttävät eläkeyhtiöiden sijoitussalkut?

Julkaistu: 11.05.2016 Kirjoittaja: Timo Heikkilä

allokaatio eläkeyhtiöt omaisuusluokat osakkeet

Varma ja Ilmarinen ovat kaksi suurinta eläkeyhtiötä. Varman sijoitusvarat ovat 40,5 miljardia euroa ja Ilmarisen 35,8 miljardia. Nämä kaksi toimijaa ovat niin isoja, että yhtiöiden tekemät muutokset sijoitusstrategioissa näkyvät jo Suomen kokoisessa markkinassa. Sijoittajan on hyödyllistä tietää, miten Suomen suurimmat sijoittajat ovat varansa allokoineet. Sijoittaja voi hakea tästä ideaa omaan pitkänlinjan sijoitussuunnitelmaan (tai tehdä täysin päinvastoin).

Eläkeyhtiöiden sijoitussalkut

Varman ja Ilmarisen sijoitussalkut noudattavat melko klassista omaisuusluokkahajautusta. Osakkeissa 40 %, koroissa 40 % ja muissa 20 %.

Ilmarisella on suurempi korkopaino ja Varmalla suurempi paino muissa sijoituksissa.

Mentäessä tarkempaan omaisuusluokkajakoon eroja yhtiöiden välillä alkaa syntyä. Ilmarisella on 40 % sijoitettuna joukkovelkakirjalainoihin. Varmalla vain 25 %. Pörssiosakkeissa molemmat ovat 30 % painoilla. Hedge-rahastosijoituksia ei ole Ilmarisella juurikaan, mutta Varmalla yli 15 % sijoituspääomasta.

Eläkeyhtiöiden sijoitukset yhteensä

Laskettaessa näiden kahden suurimman eläkeyhtiöiden sijoitussalkut yhteen saadaan yli 76 miljardin euron arvoinen sijoitussalkku. Sen allokaatio eli hajautus omaisuusluokkien välillä kuvastaa tyypillisen suuren institutionaalisen sijoittajan salkkua.

Tyypillinen suuren institutionaalisen sijoittajan salkku

Kuten esimerkki eläkeyhtiöiden sijoitussalkusta osoittaa, suursijoittajan salkun omaisuusluokkahajautus on yleensä seuraava:

30 % Pörssiosakkeet
30 % Joukkovelkakirjalainat
10 % Listaamattomat osakkeet (sis. pääomasijoitukset)
10 % Kiinteistöt
10 % Vaihtoehtoiset sijoitukset
10 % Riskittömät korkosijoitukset/-talletukset

Nykyinen markkinaympäristö ja nollakorkotaso aiheuttavat muutoksia suursijoittajien normaalin salkkutilanteeseen. Trendinä on, että:

Joukkovelkakirjalainojen osuutta lasketaan
Kiinteistö- ja muiden reaaliomaisuussijoitusten osuutta nostetaan
Vaihtoehtoisten sijoituskohteiden osuutta nostetaan

Piensijoittaja voi rakentaa oman pitkäntähtäimen salkkunsa mukaillen suursijoittajien salkkua esimerkiksi ETF-rahastoilla. Pelkästään osake- ja korkorahastoihin sijoittavan kannattaa tutkia myös kiinteistösijoituksia (joihin löytyy myös ETF:iä) ja muita vaihtoehtoisia sijoituskohteita.

ETF:t löydät helposti ETF-valintatyökalustamme!