Digian kasvoi haastavassa markkinatilanteessa ja piti ohjeistuksensa ennallaan. Kertaluonteiset kulut vaikuttivat tulokseen. Yhtiö ja jatkaa strategiansa mukaisia kasvupanostuksia ja osake on siihen nähden matalalle arvostettu.
Liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä
Vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä Digian liikevaihto oli 56,4 M€ (ennuste 57,7 M€) ja kertaluonteisista oikaistu liikevoitto 3,2 M€ ja raportoitu 2,5 miljoonaa euroa (ennuste 4,4 M€). Vuoden alun haastavasta ja varovaisesta markkinasta huolimatta Digia kasvatti liikevaihtoaan 4,9 prosentilla vertailukaudesta. Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 1,1 prosenttia. Digian neljästä liiketoiminta-alueesta kasvua toivat Financial Platforms ja Managed Solutions. Digian jatkuvien palvelujen ja ylläpitoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 50,3 (50,0) prosenttia.
Vahvaa kasvua syntyi myös Digian puolalaisessa tytäryhtiö Savangardissa. Kansainvälisen liiketoiminnan osuus olikin ensimmäisellä neljänneksellä 20,8 (11,7) prosenttia liikevaihdosta. Savangardin yritysosto toteutettiin viime vuoden kesänä.
Tammi-maaliskuussa Digian EBITA-liikevoitto oli 3,3 (4,6) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoittomarginaali oli 5,8 (8,5) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoittoon vaikuttivat 0,7 miljoonan euron kertaluonteiset kulut johtuen alkuvuodesta käydyistä muutosneuvotteluista. Tulosta rasittivat myös 0,7 miljoonan euron kertaluonteiset kahden asiakasprojektin kuluvaraukset. Lisäksi yhtiö teki strategian mukaisia kasvupanostuksia tuotteistukseen, tekoälyn hyödyntämiseen, kansainväliseen kasvuun sekä osaamisen kasvattamiseen.
(53 776 t€)
(Q1/2025: 8,5 %)
(Q1/2025: 7,2 %)
(Q1/2025: 5,0 %)
(11 639 t€)
FY2025: 48,7 %
FY2025: 1 592
| Tuhatta euroa | Q1/2026 | Q1/2025 | Muutos | FY2025 |
|---|---|---|---|---|
| Tuloslaskelma | ||||
| Liikevaihto | 56 416 | 53 776 | +4,9 % | 217 028 |
| EBITA-liikevoitto | 3 269 | 4 553 | −28,2 % | 21 337 |
| — suhteessa liikevaihtoon | 5,8 % | 8,5 % | 9,8 % | |
| Liikevoitto (EBIT) | 2 480 | 3 883 | −36,1 % | 18 127 |
| — suhteessa liikevaihtoon | 4,4 % | 7,2 % | 8,4 % | |
| — josta kertaluonteiset kulut Q1/2026 | ~700 t€ | — | — | |
| — oikaistu EBIT (ilman kertaluont.) | ~3 180 t€ | 3 883 | −18,1 % | — |
| Katsauskauden tulos | 1 771 | 2 713 | −34,7 % | 12 845 |
| — suhteessa liikevaihtoon | 3,1 % | 5,0 % | 5,9 % | |
| Tulos/osake, euroa | 0,07 | 0,10 | −34,7 % | 0,49 |
| Tase ja vakavaraisuus | ||||
| Oman pääoman tuotto, % | 7,7 % | 13,0 % | −5,3 pp | 14,5 % |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 7,6 % | 13,6 % | −6,0 pp | 14,4 % |
| Korolliset nettovelat | 19 070 | 11 639 | +63,9 % | 23 721 |
| Nettovelkaantumisaste, % | 21,3 % | 14,0 % | +7,3 pp | 25,4 % |
| Omavaraisuusaste, % | 45,6 % | 49,7 % | −4,1 pp | 48,7 % |
| Oma pääoma | 89 511 | 83 269 | +7,5 % | 93 476 |
| Taseen loppusumma | 202 785 | 173 390 | +17,0 % | 197 011 |
| Henkilöstö | ||||
| Henkilöstö kauden lopussa | 1 581 | 1 696 | −0,9 % | 1 592 |
| Henkilöstö keskimäärin | 1 589 | 1 593 | −0,3 % | 1 603 |
Digia toisti tulosohjeistuksensa
Digia piti tulosohjeistuksensa vuodelle 2026 ennallaan. Yhtiö arvioi sen liikevaihdon kasvavan ja EBITA-liikevoiton pysyvän samalla tasolla tai kasvavan edellisvuoteen verrattuna.
Vuonna 2025 Digian liikevaihto oli 217,0 miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoitto 21,3 miljoonaa euroa.
Digian osakekurssi
Vaikka Digia ui pitkään sitkeästi vastavirtaan, ovat IT-palvelumarkkinan haasteet peilautuneet viimeisen vuoden aikana myös sen osakekurssiin. Viime kesän lopulla osakkeen pitkäaikainen nousu taittui ja syksyn aikana Digian osakekurssi painui teknisestä näkökulmasta laskevaan trendiin.
Vuoden 2025 lopusta lähtien osake on pysynyt vaakatasossa, mikä on moniin muihin alan osakkeisiin nähden selvästi parempi kehitys.
Sijoittajan näkökulma
Digia suoritui haastavassa markkinatilanteessa jälleen hyvin, vaikka tulos jäi analyytikoiden ennusteista. Liiketuloksen laskua selittää kertaluonteiset kulut.
Markkinatilanteesta huolimatta yhtiö onnistui kuitenkin pitämään kiinni kasvustaan. Varsinkin liikevaihdon orgaaninen kasvu on olosuhteisiin nähden hyvä osoitus oikein suunnatuista kasvupanostuksista. Analyytikkotilaisuudessa Digian johto kertoi liikevaihdon kasvaneen kaikilla markkina-alueilla.
Edellisen neljänneksen vahvaan tuloskasvuun verrattuna tammi-maaliskuun tuloslasku tuli pienenä yllätyksenä, mikä selittää tulosjulkistuksen aiheuttamaa kurssireaktiota. Katsauskauden EBITA-liikevoittoon vaikuttivat kuitenkin negatiivisesti yhteensä 1,4 miljoonan euron kertaluontoiset erät, joita Digia ei itse oikaise tunnusluvuistaan. Kertaerillä oikaistuna EBITA olisi ollut viime vuoden vertailukauden tasolla.
Ensimmäisen neljänneksen kertaluontoisista eristä 0,7 miljoonaa euroa liittyi alkuvuonna käytyihin muutosneuvotteluihin. Organisaatiomuutokset ovat Digian strategian mukaisia suunniteltuja toimenpiteitä, joilla yhtiö pyrkii vastaamaan kysyntäympäristön muutoksiin ja tehostamaan operatiivista toimintaansa. Kevään muutosneuvotteluilla yhtiö tavoittelee yhteensä 2,4 miljoonan euron säästöjä vuositasolla.
Toinen 0,7 miljoonan euron kertaluontoinen erä syntyi kahden asiakasprojektin viivästymiseen liittyvistä kuluvarauksista. Nämä varaukset vaikuttivat negatiivisesti myös Digian liikevaihtoon.
Kasvupanostuksia jatketaan, vaikka markkina ei suosisi
Kertaerien lisäksi Digia raportoi tammi-maaliskuun tulokseen vaikuttaneen yhtiön strategian mukaiset kasvupanostukset tuotteistukseen, tekoälyn hyödyntämiseen, kansainväliseen kasvuun sekä osaamisen kasvattamiseen. Yhtiö osoitti jälleen sen katseen olevan isossa kuvassa lyhytaikaisen paikkailun sijaan.
Digian toimitusjohtaja Timo Levoranta on todennut vuosien varrella monen kerran, ettei Digia tee kvartaalibisnestä, vaan fokus pidetään pitkän aikavälin kannattavassa kasvussa. Tämä tarkoittaa strategian mukaisten kasvuinvestointien tekemistä markkinatilanteessa kuin markkinatilanteessa. Levoranta totesi analyytikkotilaisuudessa kasvupanostusten korostuvan tänä vuonna, sillä uuden kolmivuotisen strategiakauden ensimmäisenä vuotena yhtiön päätavoite on uudistaa liiketoimintaa.
Viimeisen vuoden merkittävin kasvua tukeva investointi oli Savangardin yrityskauppa. Uuden tytäryhtiön integraatio on käynnistynyt lupaavasti ja Savangard on kiihdyttänyt kasvuaan uuden omistajan synergiaetujen tukemana. Konkreettinen esimerkki synergian luomista mahdollisuuksista on päättyneellä neljänneksellä nähty 1,8 miljoonan euron sopimus Liettuan tullin kanssa. Sopimuksen solmi Savangard, mutta toimitusjohtaja Levorannan mukaan diilin toteutumiseen vaikutti keskeisesti mahdollisuus hyödyntää siinä Digian osaamista ja palveluita.
Analyytikot odottavat Digialta ohjeistuksen mukaista suoritusta
Riippumatta IT-palvelumarkkinan vastatuulista analyytikot ovat arvioineet Digian toimittavan kuluvalta vuodelta ohjeistuksensa mukaista kannattavaa kasvua. Ennen Q1-osavuosikatsauksen julkaisua analyytikoiden konsensusennuste arvioi koko vuoden liikevaihdon nousevan 225 miljoonaan euroon ja liiketuloksen 20 miljoonaan. Osakekohtaisen tuloksen ennuste oli 0,54 euroa, kun viime tilikaudelta Digia raportoi 0,48 euron tuloksen. Vuoden 2026 EPS-ennusteella ja 28.4. päätöskurssilla laskettu Digian P/E on 10,6, joka on edullinen luku kymmenen perättäistä vuotta kannattavasti kasvaneelle yhtiölle.
Tuoreen tulosjulkistuksen myötä analyytikot saattavat hieman laskea ennusteitaan, mutta radikaaleja muutoksia tammi-maaliskuun tuloksen ei pitäisi aiheuttaa. Vastaavasti laskeva osakekurssi tasaa mahdollisten ennustemuutosten vaikutuksia arvostuslukuihin.
Epävarmassa markkinaympäristössä sijoittaja saa tukea Digian vakaasta osinkopolitiikasta. Osingon odotetaan kasvavan jälleen kuluvalta tilikaudelta, ja 0,20 euron osinkoennusteella laskettu osinkotuottoprosentti on tällä hetkellä yli 3,5 prosenttia.
Digia saa keskivertoa paremmat pisteet Osaketyökalussa
Kotimaisten osakkeiden Osaketyökalussa Digia saa tällä hetkellä selvästi keskimääräistä paremmat kokonaispisteet. Osake erottuu edukseen varsinkin täyden kympin arvopisteillä, sekä kiitettävillä pisteillä osingosta ja laadusta. Toistaiseksi heikommat pisteet osake saa momentista. Momenttipisteissä ei ole huomioitu vielä Q1-tulosjulkistuspäivän kurssireaktiota.
IR-seuranta on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.