Voimakas kurssilasku on painanut suuren joukon AI-osakkeita teknisesti ylimyytyyn tilaan. AI-liitännäiset yhtiöt kattavat nyt yli puolet Osaketyökalun ylimyydyistä osakkeista, vaikka niiden osuus koko tarkastellusta osakejoukosta on vain noin viisi prosenttia. Selvitimme, mitä tekniset indikaattorit kertovat markkinatilanteesta ja mitkä tekoäly-yhtiöt erottuvat edukseen ylimyytyjen osakkeiden joukosta.
AI-huuma vaihtui myyntiaaltoon – mitä tapahtui?
Tekoälyosakkeiden lokakuussa alkanut korjausliike on muuttunut marraskuun alussa rajuksi myyntiaalloksi. Laskun taustalla ovat kasvaneet huolet AI-investointien kannattavuudesta, korkeista rahoituskustannuksista ja datakeskusrakentamisen tulevaisuudesta. Viimeisimpänä epävarmuutta ovat lisänneet Yhdysvaltain välivaalit.
AI-osakkeiden laskun keskeiset tapahtumat:
- 6. lokakuuta: Teknologiapainotteinen Nasdaq-indeksi saavutti ennätystasonsa. Tämän jälkeen AI-osakkeiden pitkään jatkunut nousu alkoi kääntyä laskuksi.
- 14.–15. lokakuuta: Odotettua korkeampi Yhdysvaltain inflaatio lisäsi koronnostopaineita. Erityisesti velkarahoituksesta riippuvaiset AI-infrastruktuuriyhtiöt, kuten CoreWeave ja Nebius, joutuivat voimakkaan myyntipaineen kohteiksi.
- 28.–29. lokakuuta: Teknologiajättien tulosjulkistukset nostivat AI-investointien kassavirrat tarkasteluun. Sijoittajien huomio siirtyi investointien kasvusta niiden kannattavuuteen. Alphabetin osake putosi yli 12 prosenttia.
- 3.–4. marraskuuta: Demokraattien voitto Yhdysvaltain välivaaleissa lisäsi huolia datakeskusrakentamisen tiukemmasta sääntelystä ja mahdollisista rakennushankkeiden viivästyksistä.
- 5. marraskuuta: Myyntiaalto kiihtyi romahdukseksi. Nasdaq laski 5,5 prosenttia ja puolijohdeyhtiöiden SOX-indeksi 12,2 prosenttia. Nasdaq oli pudonnut jo lähes 12 prosenttia lokakuun huipustaan.
- 6. marraskuuta: Myyntipaine levisi Aasian teknologiapörsseihin. Etelä-Korean Kospi-indeksi putosi kaupankäynnin alussa yli kahdeksan prosenttia, mikä laukaisi 20 minuutin kaupankäyntitauon.
Mikä on ”ylimyyty” osake?
Ylimyynti tarkoittaa tilannetta, jossa osakkeen kurssi on laskenut lyhyessä ajassa voimakkaasti suhteessa sen aiempaan hintakehitykseen. Tällöin markkinoilla voi olla vallinnut ylireagointi negatiivisiin uutisiin tai yleiseen epävarmuuteen.
Teknisessä analyysissä ylimyyty tila viittaa usein siihen, että myyntipaine on ollut poikkeuksellisen voimakasta ja voi olla jo hiipumassa. Tämä voi luoda edellytyksiä kurssin palautumiselle ylöspäin, mikäli fundamentit eivät ole heikentyneet vastaavassa määrin.
Ylimyydyn osakkeen tunnistaminen
Relative Strength Index (RSI) on teknisen analyysin indikaattori, joka mittaa osakkeen hintaliikkeiden suhteellista voimakkuutta. Indikaattori lasketaan usein 14 tai 30 vuorokauden jaksolta ja sen arvo vaihtelee arvojen 0-100 välillä. Indikaattoria hyödynnetään arvioimaan osakkeen yliostettua tai ylimyytyä tilaa.
Tulkinta perustuu kolmeen pääalueeseen:
- Kun RSI:n arvo on lähellä 50 on osake neutraalissa tilanteessa. Ostajien ja myyjien voima on suunnilleen yhtä suuri. Selkeää trendiä ei ole tai markkina on siirtymävaiheessa. Raja-arvo, jonka yllä osakkeen momentti kallistuu nousuun ja alla laskuun.
- Kun RSI nousee yli 70, osaketta pidetään yliostettuna. Kurssi on noussut nopeasti suhteessa viimeaikaiseen kehitykseen. Nousumomentti voi alkaa hiipua. Riski lyhyen aikavälin korjausliikkeelle kasvaa.
- Kun RSI laskee alle 30, osake on ylimyyty. Kurssi on laskenut voimakkaasti. Myyntipaine voi olla jo liiallista. Mahdollisuus kurssin palautumiselle kasvaa.
RSI:tä ei tulisi kuitenkaan käyttää yksinään. Vahvassa nousutrendissä osakkeen RSI voi pysytellä pitkään yli 70:n ilman käännettä alaspäin. Vastaavasti laskutrendissä RSI voi pysyä alle 30:n ilman merkittävää toipumista. RSI:n rinnalla voidaan hyödyntää muita teknisiä indikaattoreita, kuten divergenssiä ja liukuvia keskiarvoja.
Ennen kaikkea RSI:n avulla havaitun osakkeen tilanteen tarkasteluun tulisi hyödyntää teknisten lukujen ohella yhtiön fundamentteja, kuten tuloskehitystä ja näkymiä. Tavoitteena on tunnistaa, onko kyseessä tilapäinen ylimyynti vai perusteltu laskeva trendi.
Ylimyydyt osakkeet Treidityökalusta
Treidityökalun avulla pystyy uusien treidi-ideoiden seurannan lisäksi tarkastelemaan osakkeita teknisten indikaattoreiden valossa.
Kentän voi suodattaa näyttämään esimerkiksi ainoastaan kotimaiset osakkeet. Tämän ohella tarjolla on ulkomaisiin, muihin pohjoismaisiin, kryptoihin sekä yhdysvaltain mid- ja small cap osakkeisiin rajoittuvat suodattimet.
Tämän jälkeen kentän voi järjestää tietyn tunnusluvun mukaan. Näin listasta on helppo löytää lyhyellä aikavälillä suositut (Momentti), tekniselle vastaliikkeelle alttiit (RSI) sekä kriittistä tuki- tai vastustasoa lähestyvät osakkeet (Yli/Alle SMA50 tai SMA200). Ylimyydyt osakkeet löytyvät asettamalla lista nousevaksi RSI:n perusteella.
