Kreaten tilauskanta kasvoi 250 %, liikevaihto 121 % ja tulos ylitti odotukset. Yhtiö nosti ohjeistustaan, mutta osakkeen RSI viittaa ylimyytyyn tilanteeseen. Katsomme tuloskasvua, näkymiä, arvostusta ja teknisiä tasoja – sekä sitä, kannattaako ostolla odottaa trendin kääntymistä., mutta S&P 500 -indeksi pysyttelee edelleen lähellä huipputasojaan. Sijoittaja-videosarjan uudessa jaksossa Timo Heikkilä kertoo syyt poikkeukselliseen markkinatilanteeseen ja tutkii Yhdysvaltain välivaalien markkinavaikutuksia. Analyysissa myös kolmen suomalaisosakkeen näkymät.
Markkinoiden epävarmuus kasvaa – teknologiaosakkeet paineessa
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehitys näyttää indeksitasolla edelleen kohtuullisen hyvältä. S&P 500 -indeksi on vain pari prosenttia kaikkien aikojen huipustaan, mutta teknologiapainotteinen Nasdaq 100 kävi jo korjausliikkeen rajalla 10 prosentin laskussa.
Sijoittaja360 Markkinaympäristön tilannekuva on samalla muuttunut ”suosi osakkeita” -tilasta neutraaliksi. Muutoksen taustalla olivat kasvanut volatiliteetti ja epävarmuus markkinoiden suunnasta.
Timo tarkastelee videolla Yhdysvaltain välivaalien tulosta ja sen mahdollisia vaikutuksia osakemarkkinoihin. Miten osakkeet ovat tuottaneet historiassa välivaalien jälkeen?
Teknologiaosakkeiden heikkous näkyy Sijoittaja.fi datassa
Sijoittaja.fi Osaketyökalun tekninen analyysi paljastaa merkittävän eron teknologiaosakkeiden ja muiden osakkeiden välillä.
Teknologiaosakkeiden keskimääräinen RSI-lukema on 42,9, kun muilla osakkeilla se on 58,5. Lisäksi vain 38 prosenttia teknologiaosakkeista on 50 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolella, kun muiden osakkeiden vastaava osuus on 65 prosenttia.
Erityisen voimakasta heikkous on ollut puolijohdeosakkeissa, kun taas ohjelmistoyhtiöt ovat kestäneet markkinoiden epävarmuutta paremmin.
Tämä kertoo siitä, että markkinoiden korjausliike on keskittynyt erityisesti tekoälyinvestointeihin sidoksissa oleviin yhtiöihin.
AI-investointien kestävyys epäilyttää markkinoita
Suuret teknologiayhtiöt investoivat edelleen valtavia summia tekoälyyn ja datakeskuksiin. Samaan aikaan sijoittajat ovat alkaneet kiinnittää entistä enemmän huomiota siihen, miten investoinnit rahoitetaan ja milloin ne alkavat tuottaa vapaata kassavirtaa.
Videolla Timo tarkastelee suurten teknologiayhtiöiden tuloksia, investointeja ja kassavirtoja. Vaikka liiketoiminnan kasvu ja kannattavuus ovat pysyneet vahvoina, suuret investoinnit painavat useiden yhtiöiden vapaat kassavirrat negatiiviseksi.
Sijoittajan kannalta keskeinen kysymys on, pystyykö tekoälyliiketoiminnan kasvu perustelemaan nykyiset investointitasot myös tulevina vuosina.
Timo heikkilä
Kolme suomalaisosaketta analyysissa: Bittium, Kreate ja Wärtsilä
Videon lopussa Timo ottaa tarkasteluun kolme Helsingin pörssin yhtiötä. Arvioinnissa yhdistyvät Sijoittaja.fi Osaketyökalun pisteytys, yhtiöiden viimeisimmät tulokset ja tekninen kurssikehitys.
Kreate – vahva tulos ja kiinnostava arvostus
Kreate saa vertailun korkeimmat kokonaispisteet, 77 pistettä. Yhtiön tuloskehitys ja tilauskannan kasvu ovat vahvoja, ja arvostus näyttää Timon mukaan kohtuulliselta. Lyhyen aikavälin kurssitrendiin liittyy kuitenkin epävarmuutta, mikä vaikeuttaa ostopäätöstä.
Wärtsilä – vahva liiketoiminta, mutta heikentynyt kurssitrendi
Wärtsilän tuloskehitys ja tilauskertymä ovat olleet vahvoja. Myös yhtiön nettokassa tukee sen taloudellista asemaa. Osakkeen tekninen näkymä on kuitenkin heikko, minkä vuoksi Wärtsilän osake ei juuri nyt sovi nyt treidaajalle.
Bittium – erinomainen tulos, mutta korkeat odotukset
Bittiumin kolmannen vuosineljänneksen tulos löi kirkkaasti analyytikkoennusteet. Yhtiön kasvunäkymät ovat erityisen kiinnostavat, mutta silti osake on tuloksen jälkeen kehittynyt laimeasti. Mikä syy tähän?
Mitä sijoittajan kannattaa nyt seurata?
Videon keskeinen viesti on, että markkinoiden pinnan alla tapahtuu paljon enemmän kuin suurten indeksien kehitys antaa ymmärtää.
Tekoälyinvestoinnit jatkuvat korkealla tasolla, mutta sijoittajien huomio on siirtynyt kasvuluvuista yhä vahvemmin kassavirtaan ja investointien tuottavuuteen. Samalla teknologiaosakkeiden korjausliike voi tarjota mahdollisuuksia pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka osaa erottaa vahvat liiketoiminnat korkeisiin odotuksiin perustuvista sijoituskohteista.
Katso videolta Timon tarkemmat analyysit ja johtopäätökset sekä Bittiumin, Kreaten ja Wärtsilän osakekohtaiset arviot.
Haluatko vertailla yhtiöiden arvostusta, laatua, kasvua ja kurssikehitystä?
Artikkeli perustuu Sijoittaja-videosarjan markkinakatsaukseen. Esitetyt näkemykset eivät ole henkilökohtaisia sijoitussuosituksia.