Tekninen analyysi kertoo paljon osakkeen kohtaamasta sentimentistä. Kun Relative Strength Index (RSI) nousee korkealle, osake voi olla hetkellisesti yliostettu, ja riski korjausliikkeelle kasvaa. Kävimme läpi Helsingin pörssin kuumimmat osakkeet RSI:n perusteella. Miltä osakkeiden tilanne näyttää teknisessä mielessä, ja miltä hintatasolta mahdollisia ostopaikkoja kannattaa metsästää?
Relative Stregth Index (RSI)
Relative Strength Index (RSI) on teknisen analyysin indikaattori, joka mittaa osakkeen hintaliikkeiden suhteellista voimakkuutta. Indikaattori lasketaan usein 14 tai 30 vuorokauden jaksolta ja sen arvo vaihtelee arvojen 0-100 välillä. Indikaattoria hyödynnetään arvioimaan osakkeen yliostettua tai ylimyytyä tilaa.
Tulkinta perustuu kolmeen pääalueeseen:
- Kun RSI nousee yli 70, sijoituskohdetta pidetään usein yliostettuna. Tämä voi viitata siihen, että kurssi on noussut liian nopeasti ja korjausliike alaspäin voi olla lähellä.
- Kun RSI laskee alle 30, sijoituskohde on usein ylimyyty. Tämä voi kertoa negatiivisesta ylireagoinnista markkinoilla ja mahdollisuudesta nousuun.
- RSI:n arvo lähellä 50 kertoo neutraalista tilanteesta, jossa kurssin suunnasta ei voi tehdä selkeitä johtopäätöksiä.
On tärkeää huomata, että RSI:tä ei tulisi käyttää yksinään. Vahvassa nousutrendissä osakkeen RSI voi pysytellä pitkään yli 70:n ilman käännettä alaspäin. Vastaavasti laskutrendissä RSI voi pysyä alle 30:n ilman merkittävää toipumista. RSI:n rinnalla voidaan hyödyntää muun muassa divergenssiä ja liukuvia keskiarvoja.
Liukuvat keskiarvot ovat jatkuvia ennalta määritetyn aikajakson keskiarvoja, jotka yleensä lasketaan osakkeen tai muun sijoitusinstrumentin päivittäisistä päätöskursseista. Ennalta määritetyn tarkasteluajanjakson pituus vaihtelee sijoittajan sijoitusstrategian, preferenssin ja tavoitteiden mukaan. Yleisimmin käytettyjä aikajaksoja ovat:
- 20 päivän liukuvakeskiarvo (SMA20)
- 50 päivän liukuva keskiarvo (SMA50)
- 200 päivän liukuva keskiarvo (SMA200)
Lue lisää liukuvista keskiarvoista ja niiden käytöstä analyysiin täältä.
Ylikuumentuneet osakkeet
Analyysiin valittiin kolme Helsingin pörssin yliostetuinta osaketta. Kriteerinä käytettiin viimeisen 14 päivän jaksolta laskettua Relative Strength Indexiä 16.10.2025 close-hinnalla. Kolmen kärjessä ovat tällä hetkellä: Nokia, Fortum sekä Nordea.
Tekninen analyysi ja tilannekatsaus
Jäsenosiossa analysoimme kolmen osakkeen teknistä näkymää ja tarkastelemme, mistä mahdollisia ostopaikkoja kannattaa etsiä.
👉 Lue koko analyysi ja sijoitusnäkemys – liity jäseneksi ja saat sisällön heti käyttöösi.
Nokia
Nokian osakekurssi oli vakuuttavassa nousutrendissä, kunnes kohtasi vastatuulta Yhdysvaltain hallituksen julkistaessa Liberation dayn tariffit huhtikuun alussa. Tätä seurasi odotuksista jäänyt Q1-tulos ja sen yhteydessä annetut varoitukset tariffien mahdollisesta vaikutuksesta yhtiön tuloskehitykseen. Heinäkuun tulosvaroitus ja heikko Q2-tulos aiheuttivat ikävän kolhun osakkeen kurssiin ja veti lopulta lyhyemmän aikavälin liukuvat keskiarvot SMA200:n alapuolelle. Kurssi teki pohjan 3,419 euroon.
Valopilkkuna Q2-tuloksessa nähtiin näkemys siitä, että tuloskunto tulisi paranemaan vuoden toisella puoliskolla. Positiiviset ennusteet käänsivät kurssin suunnan sen venyttyä heinäkuun lopulla reilusti ylimyydyn puolelle.
Viimeisen kuukauden aikana Nokian osake on tuottanut 27,5 prosenttia nostaen myös kuluneen vuoden tuotot positiivisen puolelle.
Nokia nousi hiljattain testaamaan huhtikuun alun huippua 4,90 eurossa ja näyttäisi päivänsisäisten hintojen valossa kääntyneen korjaamaan vastustasolta. Helmikuun ja toukokuun huiput voivat toimia tukena 4,60-4,70 euron välillä ennen 23. lokakuuta julkaistavaa tulosraporttia. Edelleen korkea RSI voi kuitenkin kasvattaa riskiä korostuneelle korjaukselle, jos tulos jää ennusteista. Nousun jatkuessa silmällä kannattaa pitää huhtikuun huipun ylitystä ja SMA50:n nousua takaisin SMA200:n yläpuolelle.
Fortum
Fortumin pitkän aikavälin nousutrendi on ollut käynnissä jo viime vuoden keväältä saakka. Kuluvan vuoden aikana osake on kerryttänyt vahvat 35,3 prosentin tuotot. Heinäkuun lopulla kurssi kääntyi hetkellisesti korjaamaan. Laskun takana olivat heikentyneet pohjoismaiset sähkötermiinit sekä markkinoiden huoli matalista vesivarastoista ja Oskarshamn 3 -ydinvoimalan pitkittynyt seisahdus. Lasku syventyi, kun elokuussa julkaistu Q2-tulos jäi odotuksista. Yhtiö varoitti tuolloin, että vuoden 2025 sähköntuotanto jäisi selvästi alle normaalin tason.
Korjaus kääntyi jälleen nousuksi syyskuun alussa osakkeen venyttyä ylimyydyn rajalle. Sentimentin kohentumiselle antoi tukea 1. syyskuuta pidetty presentaatio, jossa Fortum korosti asemoitumisensa luomia mahdollisuuksia hyötyä pitkällä aikavälillä sähköistymisestä ja puhtaan energian suosion kasvamisesta. Taustalla ovat saattaneet vaikuttaa myös odotukset talvikauden hintapiikeistä.
Kurssi nousi vastikään testaamaan 18 euron tuntumassa vuoden 2022 helmikuun huippuja ja venyi samalla selvästi yliostetuksi. Tuen saattavat tarjota heinäkuun huippu 16,80 eurossa taikka 16,16 eurosta kurssia kohtaamaan nouseva SMA20. Yhtiö julkaisee seuraavan tulosraporttinsa 29. lokakuuta.
Nordea
Toisin kuin kahden muun osakkeen kohdalla, oli Nordean yliostetuksi venyminen seurausta tulosjulkaisusta. Kattavamman analyysin yhtiön uunituoreesta tuloksesta pääset lukemaan täältä. Ennen tulostakin oli osakkeen hintakehitys kuluvalta vuodelta voittoisaa. Tammikuussa SMA50 nousi SMA200:n yläpuolelle antaen signaalin pitkän aikavälin nousutrendin alkamisesta. Huhtikuussa uutiset Yhdysvaltain hallituksen asettamista tulleista aiheuttivat hetkellisen notkahduksen, mutta tuosta toivuttiin suhteellisen nopeasti. Lukuunottamatta tämänpäiväisiä hintaliikkeitä osakkeen YTD tuotot seisovat vakuuttavassa 47,7 prosentin lukemassa.
Ennusteet ylittänyt tulos venytti osakkeen 14 päivän RSI:n kolmen parhaan joukkoon, mikä väistämättä johti korjausliikkeeseen. Päivänsisäisillä hinnoilla osake on laskenut muodostamaltaan 14,63 euron huipulta takaisin 14,25 euron tuntumaan, missä syyskuun huipun tukitaso oli kurssia vastassa. Nykyinen hintataso tarjoaa harkinnan arvoisen ostopaikan. Jos tuki kuitenkin murtuisi, on seuraava seurannan arvoinen tuki SMA20 noin 14 eurossa.
Osaketyökalu Suomi
Osaketyökalun avulla pystyt tarkastelemaan muun muassa analyysissa mukana olleiden osakkeiden tunnuslukuja ja lukemaan analyytikoiden kommentit tuoreista tulosjulkaisuista.