Arvo-osakkeisiin sijoittaminen on tunnettu sijoitustyyli. Miten tunnistat arvo-osakkeen? Katso TOP 10 kotimaista arvo-osaketta.

arvoyhtiöt osakkeet sijoitusideat

---

Arvo-osakkeen määritelmä

Arvo-osakkeella tarkoitetaan osaketta, jonka arvostusluvut ovat keskimääräistä edullisempia. Osake voi olla halpa joko siksi, että yritys on ongelmissa tai markkinat ovat alihinnoitelleet yrityksen. Arvoyhtiöiden määrittelemisessä käytetään usein seuraavia tunnuslukuja:

• P/B = hinta per oman pääoman tasearvo
• P/E = hinta per tulos
• EV/EBIT = yritysarvo (markkina-arvo + korolliset nettovelat) per liiketulos
• P/CF = hinta per kassavirta
• Osinkotuotto-%

Arvoyhtiöt toimivat usein syklisillä aloilla. Usein taloussyklin muuttuessa yhtiön kannalta parempaan suuntaan voidaan arvoyhtiöiden kurssikehityksessä nähdä voimakkaita nousuja.

Arvoyhtiöihin sijoittamalla voi saada markkinoita parempaa tuottoa. Arvo-osakkeisiin sijoittavan on hyvä muistaa seuraavat faktat:

1. Osakkeen halpuuteen on usein syy
   • vuodesta toiseen toistuvat yhtiökohtaiset ongelmat, toimialan rakennemuutos tai laskeva markkinakysyntä
2. Arvo-osakkeet ovat keskimääräistä riskisempiä, välttämällä riskisimmät ”putoavat puukot” sijoittajan tuotto paranee
3. Arvo-osakkeiden joukosta voi löytyä kurssiraketteja, kuten käänneyhtiöitä tai jos arvo-osakkeesta tulee ajan saatossa laatuyhtiö

LÖYDÄT ARVO-OSAKKEET OSAKETYÖKALUSTA

Osaketyökalumme pisteyttää osakkeet kuuden pääfaktorin perusteella. Arvo on yksi faktoreista ja se lasketaan numeerisella analyysilla. Arvostuspisteet lasketaan tulosarvostuksesta, tasearvostuksesta ja osinkotuotosta. Tulosarvostus on laskettu käyttäen E/P- ja EV/EBIT-lukuja. Tasearvostus on laskettu P/B- ja Hinta per nettokassa -tunnusluvuista. Lisäksi olemme huomioineet myös osinkotuoton.

• Klikkaa Sijoitusideoita ja Arvoyhtiöt. Saat valmiin listan TOP 10 arvoyhtiöistä
• Tai klikkaa “näytä enemmän hakuvaihtoehtoja” ja valitse sijoitustyyliksi ”Arvo”
• Voit myös lajitella osakkeet Arvo-pisteytyksen perusteella paremmuusjärjestykseen (10 = paras, 1 = heikoin)

Minkälaiselle sijoittajalle arvo-osakkeet sopivat?

Arvo-osakkeet sopivat tuottohakuiselle sijoittajalle, joka on valmis kantamaan riskiä. Arvo-osakkeella voi saada korkeaa tuottoa, mutta usein kurssivaihtelu on keskimääräistä voimakkaampaa.

Korkea tuottopotentiaali arvo-osakkeessa syntyy siitä, että alhaisella tasolla oleva tulos nousee tulevina vuosina voimakkaasti ja/tai osakkeen arvostusluvut nousevat matalilta tasoilta lähemmäs pörssin keskiarvoa. Esimerkiksi, jos osakkeen P/E-luku on 10, tulos nousee 10 % ja P/E-luku nousee tasolle 15, on sijoittajan saama tuotto 65 %.

Arvo-osakkeiden kohdalla osakevalinnan merkitys korostuu. Väärillä valinnoilla salkun tuotto voi jäädä heikoksi. Arvo-osakkeisiin sijoittaminen edellyttää myös keskimääräistä parempaa hajauttamista.

Arvo-osakkeiden valinnasta

Top 10 arvo-osakkeet Suomesta ovat helmikuussa 2021 parhaimmat arvopisteet saaneet osakkeet. Nämä osakkeet ovat siten usean eri tunnusluvun perusteella edullisimmat yhtiöt Helsingin pörssistä.

Koska käytämme pisteytyksessä useaa eri tunnuslukua, arvo-osakkeiden listalle nousee todellisia helmiä. Sijoittajan kannattaa välttää osakkeiden listaamista vain yhden luvun, kuten P/E-luvun, perusteella. Esimerkiksi P/E-luvulla listatessa kärkeen nousevat usein erittäin velkaiset yhtiöt tai yhtiöt, joiden osakekohtainen tulos on “vääristynyt” liian korkeaksi. Näin voi käydä esimerkiksi kertaluonteisten tulojen tai ei-kassavirtavaikutteisten tuloserien, kuten käyvän arvon muutosten johdosta.

Listalta löytyy mm. Atria ja Sievi, mitkä molemmat ovat halpoja arvostuskertoimien perusteella. Atrian P/E-luku vuoden 2020 tulosennusteella on 11,6 ja Sievin 8,5.

TOP 10 arvo-osakkeet Suomesta

Jäsenille suunnatussa osiossa TOP 10 arvo-osakkeet Suomesta sekä analyytikon tuoreet tuloskommentit yhtiökohtaisesti.

---

SINUA VOISI KIINNOSTAA MYÖS NÄMÄ ARTIKKELIT