Yleisimmät sijoittajien käyttämät sijoitustyylit

Sijoitustyylillä tarkoitetaan sitä, millä perusteilla yksittäisiä osakkeita, valitaan sijoitussalkkuun. Tässä esittelemme tutkituimmat sijoitustyylit.

osakestrategiat paranna tuottoa sijoittaminen sijoitustyylit

Mikä on sijoitustyyli?

Sijoitustyyli kertoo, miten osakkeet valitaan salkkuun. Se on ensisijaisesti tunnuslukuperusteinen. Lopputuloksena salkussa on tietyntyylisiä osakkeita, kuten osinko-osakkeita. Sijoitustutkimuksessa eri tyylejä on vertailtu vuosikymmeniä. Myös lukuisia rahastoja on rakennettu hyödyntäen sijoitustyylejä. Tunnetuin sijoitustyyli on valita osakkeita salkkuun niiden osinkotuoton perusteella.

Nykyisin sijoitustyylit ovat erittäin suosittuja ETF-rahastoissa. Syystä, että eri sijoitustyyleillä on saavutettu parempaa tuottoa tai matalampaa riskiä kuin perinteisellä markkina-arvopainotteiselle indeksillä.

Markkina-arvopainotteinen indeksi voittaa valtaosan perinteisistä rahastoista. Eri sijoitustyylit vastaavasti pärjäävät pitkässä juoksussa markkina-arvopainotteista indeksiä paremmin. Tämä on loogista. Osakkeiden valitseminen salkkuun ja niiden painottaminen markkina-arvon mukaan ei ole erityisen älykäs sijoitustyyli.

Viimeisen lähes 30 vuoden tarkastelujaksolla markkinaindeksi on tuottanut noin 7 % vuodessa. Tunnetuilla sijoitustyyleillä on päässyt markkinaindeksiä parempaan tuottoon ja osalla matalampaan riskiin.

 

Tunnetuimmat sijoitustyylit

Alla olevassa taulukossa on hyödynnetty Morningstarin tekemää jaottelua eri sijoitustyyleistä. Sijoitustyylit voidaan karkeasti jakaa:

  • Tuottohakuisiin (tavoitellaan markkinaindeksiä parempaa tuottoa)
  • Riskipainotteisiin (tavoitellaan markkinaindeksiä matalampaa riskiä)

 

Sijoitustyylien selitykset

Alla on yksinkertaistettu esimerkki indeksin muodostamisesta sijoitustyylien perusteella. Taulukossa on kolme tunnettu kotimaista osaketta. Markkina-arvojen mukaan KONE on suurin ja sen paino markkina-arvopainotteisessa indeksissä olisi 51,9 %. Mikäli sijoitustyylinä käytettäisiin fundamenttiperusteista ja valintakriteeri olisi yritysten tulokset, olisi KONE myös suurin. Sen paino olisi tulosperusteisessa indeksissä 57,9 %. Orionin paino olisi tippunut. Vastaavasti osinko-indeksissä, jossa osakkeet valitaan osinkotuoton perusteella, Fortumin paino olisi suurin.

 

Tuottohakuiset

  • Arvo = alhaiset arvotusluvut (P/E, P/B, EV/EBIT jne.)
  • Fundamentit = tyypillisesti liikevaihto, kassavirta, tulos ja osinko
  • Kasvu = liikevaihdon ja/tai tuloksen kasvu
  • Koko = lajitellaan osakkeet niiden markkina-arvon mukaan, pienet, keskisuuret, suuryhtiöt
  • Laatu = korkea kannattavuus, kannattavuuden vakaus, alhainen velkaantuneisuus
  • Liikevaihtopainotteinen = liikevaihto
  • Momentti = painotetaan osakkeita, joiden kurssikehitys on keskimääräistä parempi, esimerkiksi viimeisen 1/3/12 kk:n kurssikehitys
  • Multifaktori = yhdistellään tyylejä, kuten laatu, arvo ja momentti
  • Odotettu tuotto = painotetaan osakkeita, joissa korkein odotettu tuotto
  • Omien osakkeiden osto = painotetaan osakkeita, jotka ostavat keskimääräistä enemmän omia osakkeita
  • Osakkeen omistajan tuotto = painotetaan osakkeita, joiden voitonjako-% on suurin (osingot, pääoman palautukset, omien osakkeiden ostot)
  • Osingon kasvu = osinkoa vuodesta toiseen kasvattavat yritykset
  • Osinkotuotto = keskimääräistä korkeampi osinkotuotto-%
  • Tulospainotteinen = tilikauden tulos tai oikaistu tulos

Riskipainotteiset

  • Matala-/korkea beta = painotetaan alhaisen tai korkean betan osakkeita
  • Minimivolatiliteetti = joko alhaisen volatiliteetin yhtiöt tai minimoidaan salkun volatiliteetti optimoimalla
  • Riskipainotettu = painotetaan alhaisemman riskin yhtiöitä
  • Tasapaino = osakkeiden painot ovat samansuuruiset, esim. 25 osakkeen salkussa jokaisen osakkeen paino on 4 %

MITEN HYÖDYNNÄT SIJOITUSTYYLIT?

  • Sijoittajan kannattaa löytää oma sijoitustyyli
  • Sillä voi tavoitella markkina-arvoapainotteista indeksiä parempaa tuottoa tai matalampaa riskiä

Tiesitkö, että voit etsiä eri sijoitustyylin osakkeita ja ETF-rahastoja helposti Sijoittaja.fi:n työkalujen avulla

Osaketyökalussa on valmiita listoja eri sijoitustyylin osakkeista.

 

Tutustu osaketyökaluun!

 

Myös ETF-työkalussa on valmiita listoja ETF-rahastoista teemoittain. Esimerkiksi työkalusta löytyy kestävän kehityksen osakkeisiin sijoittavia ETF-rahastoja.

 

Tutustu ETF-työkaluun tästä! Valitse, vertaile ja löydä tehokkaimmat yli 3000 ETF:n joukosta.

 








SINUA VOISI KIINNOSTAA MYÖS NÄMÄ ARTIKKELIT


hajautus, osakemarkkina 18.7.2018 18:05 | Sijoittaja.fi
Markkinakatsaus: mistä tuottoa?

5.6.2018 08:14 | Timo Heikkilä
Olemme kaikki sijoittajia







YKSITYISSIJOITTAJALLE AMMATTILAISTEN TIETO & TYÖKALUT

  • Osaketyökalu
  • ETF-työkalu
  • Indeksityökalu
  • Markkinaympäristö ja riski-indikaattorit
  • Markkinakatsaus
  • Analyysit ja rahastovertailut
  • Mallisalkut ja sijoitusideat
  • Lukuoikeus koko tietopalvelun sisältöön
  • Yhteistyökumppaneiden jäsenedut
  • Opastus chatissa




Tutustu yritysjäsenyyteen!

Tilaa sijoittajakirje



Sijoittaja.fi / Investment Intelligence Oy