Markkina odottaa Nvidian Q3-tulosta

Nvidian osakkeen kurssikehitys on ollut vahvaa

Nvdia on ollut vuosina 2023 ja 2024 markkinoille elintärkeä osake. Yhtiön osake oli S&P 500 -indeksin osakkeista vuoden 2023 parhaiten tuottanut ja huikea kehitys on jatkunut myös vuonna 2024. Nvidian osake on kuluvan vuoden aikana tuottanut tähän mennessä lähes 197 prosenttia. Kurssinousun aikaansaajaksi voidaan lukea etenkin tekoälyn koko teknologiasektoria dominoinut räjähdysmäinen suosio. Osake nousi tulosjulkistuspäivää edeltävänä päivänä miltei 5 prosenttia ja päätyi 147 dollarin tasolle.

Mitä Nvidian Q3-tulokselta odotetaan?

Tällä hetkellä analyytikot ennustavat Nvidian osakekohtaisen Q3-tuloksen olevan 0,72 dollaria. Toteutuessaan tämä tarkoittaisi noin 80 prosentin tuloskasvua vuodentakaiseen kvartaaliin verrattuna. Vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä yhtiö onnistui ylittämään analyytikkoennusteet. Analyytikot ennustivat 0,66 dollarin osakekohtaista tulosta, mutta yhtiö ylitti ennusteen raportoiden 0,68 dollarin osakekohtaisen tuloksen.

Jatkuvatko ennusteylitykset liikevaihdon osalta?

Nvidia on onnistunut ylittämään analyytikoiden ennusteet liikevaihdon osalta jo kahdeksan peräkkäistä vuosineljännestä. Kuluneen kvartaalin osalta kasvuvauhdin ennakoidaan kuitenkin hiipuneen huippuvauhdista. Analyytikot ennustavat Nvidian kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon asettuvan 33,63 miljardin dollarin tasolle. Elokuun lopulla yhtiö ohjeisti liikevaihdon asettuvan 31,85 ja 33,15 miljardin dollarin välille.

Analyytikkoennusteen toteutuminen tarkoittaisi siis ohjeistuksen ylärajan ylitystä ja samalla se merkitsisi noin 86 prosentin kasvua vuodentakaiseen kvartaaliin verrattuna. Liikevaihdon kasvuvauhti olisi silti alhaisin kuuteen vuosineljännekseen, sillä viimeisten viiden kvartaalin aikana yhtiö on onnistunut keskimäärin tuplaamaan myyntinsä edelliseen vuoteen verrattuna. Kasvun hyytyminen selittyisi pitkälti vertailukauden hyvin vahvoilla luvuilla. Q2:lla Nvidia kasvoi 122 prosenttia ja kolmella sitä edeltäneellä kvartaalilla yli 200 prosentin vuosivauhtia.

Tuotannon ongelmat varjostavat tulevaa kasvua

Nvidia on viime aikoina kohdannut hienoisia viivästyksiä tuotannossaan. Tulosjulkistuksen osalta huomion keskipisteenä onkin kysymys siitä, miten yhtiö on onnistunut taklaamaan nämä haasteet. Ongelmien ratkaiseminen vaikuttaa suoraan yhtiön uuden, Blackwell -nimisen prosessorin liikevaihtopotentiaaliin tulevien kvartaalien aikana.

Nvidian lähitulevaisuuden menestys pohjautuu markkinoiden näkemyksen mukaan vahvasti Blackwell -prosessorin myyntiin ja toimitusvarmuuteen. Haasteiden mahdollisella jatkumisella ja ongelmien pitkittymisellä on siis mitä todennäköisimmin suora negatiivinen vaikutus yhtiön osakkeen arvoon.

Nvidia julkaisee tuloksensa 20.11. pörssin sulkemisen jälkeen. Analysoimme tuloksen heti tuoreeltaan 21.11. aamuna.