Applelta vahva tulos – joko osakekurssi kääntyy nousuun?

Apple

Apple* on yksi maailman suurimmistä yhtiöistä markkina-arvolla mitattuna. iPhone on yhtiön suurin segmentti ja tekee lähes 50 % yhtiön liikevaihdosta. Kasvun ja arvostuksen kannalta lähes yhtä tärkeä segmentti on palvelut, jonka osuus liikevaihdosta on kasvanut ja on noin 25 % liikevaihdosta. Muita segmenttejä ovat Mac-tietokoneet, iPadit ja muut tuotteet, kuten Apple Watch sekä AirPods.

Applen Q3/2025-tulos

Apple raportoi kesäkuussa 2025 päättyneen tilikauden kolmannen neljänneksen tuloksen, joka ylitti analyytikoiden ennusteet. Yhtiön liikevaihto kasvoi 10 % ja iPhone-myynti 13 % vuodentakaisesta. Liikevoitto oli 28,2 miljardia dollaria ja EBIT-% 30 %. Liikevaihdon kasvu oli vauhdikkainta sitten vuoden 2021.

• Osakekohtainen tulos: $1,57 vs. $1,43 odotettu
• Liikevaihto: $94,04 miljardia vs. $89,53 mrd odotettu
• iPhone: $44,58 mrd vs. $40,22 mrd
• Mac: $8,05 mrd vs. $7,26 mrd
• iPad: $6,58 mrd vs. $7,24 mrd (laskua -8 %)
• Other Products (kellot, AirPods, lisävarusteet): $7,40 mrd vs. $7,82 mrd (laskua -8,6 %)
• Palvelut (mm. iCloud, App Store): $27,42 mrd vs. $26,80 mrd (kasvua +13 %)
• Bruttokate: 46,5 % vs. 45,9 % odotettu

Tulevat tullit vauhdittivat kasvua

Toimitusjohtaja Tim Cookin mukaan noin prosenttiyksikkö liikevaihdon kasvusta johtui siitä, että asiakkaat ostivat tuotteita ennakoidakseen mahdollisia uusia tulleja. iPhone 16 myi vahvasti. Apple kirjasi kesäkuun neljänneksellä 800 miljoonan dollarin tullikustannukset, mikä jäi alle aiemmin arvioidun 900 miljoonan. Syyskuun neljännekselle yhtiö odottaa 1,1 miljardin dollarin tullikuluja, jos mikään ei muutu.

Applen nopeimmin kasvava yksikkö oli Mac-liiketoiminta, jonka liikevaihto kasvoi lähes 15 % ollen 8,05 miljardia dollaria. Yhtiö oli julkaissut uuden MacBook Airin juuri ennen vuosineljänneksen alkua. Sen sijaan iPad- ja lisälaitemyynti (Apple Watch, AirPods jne.) laskivat molemmat noin 8 %.

Kiinassa (mukaan lukien Hongkong ja Taiwan) Applen liikevaihto kasvoi 4 % nousten 15,37 miljardiin dollariin. Tämä oli selkeä parannus kahden aiemman neljänneksen laskun jälkeen. Cook totesi, että paikallinen tukiohjelma tietyille tuotteille tuki Applen myyntiä.

Apple kasvattaa tekoälyinvestointeja

Toimitusjohtaja Timo Cookin mukaan Apple on “merkittävästi kasvattamassa investointejaan”, ja tekoälyä tullaan integroimaan laitteisiin, alustoihin ja palveluihin. Apple on hankkinut noin seitsemän AI-yritystä tänä vuonna, vaikkei mikään kaupoista ole ollut ”dollarimääräisesti suuri”.

Analyytikkopuhelussa Tim Cookilta kysyttiin, voisivatko OpenAI:n kaltaisten yritysten kehittämät tekoälylaitteet uhata iPhonen myyntiä, hän vastasi uskovansa, että ne tulevat todennäköisemmin täydentämään iPhonea kuin korvaamaan sen.

Applen osake

Applen Q3 oli vahva, mutta markkinat eivät innostuneet vieläkään Applen osakkeesta. Liikevaihdon kasvu oli hyvää, palvelut menestyivät odotuksia paremmin ja tulos ylitti ennusteet. Silti osakekurssi ei juuri liikkunut jälkipörssissä. Applen osake on jäänyt selvästi jälkeen muista MAG 7 -osakkeiden tuottokehityksestä.

Osakkeen momentti on heikko ja osakekurssi on jopa 5 % alle 200 päivän liukuvan keskiarvon. Jos markkinat innostuvat Applesta, osakkeessa on selvästi nousuvaraa. Osakkeen paikalliset huiput ovat 257 dollarissa.

P/E-luku tilikauden 2026 tulosennusteella on 26,7. Tuore tulos ylitti analyytikoiden ennusteet, joten tulosennusteita ainakin 2025 tilikauden osalta ruuvataan ylöspäin.

Apple kuuluu Sijoittaja.fi:n Disruptiiviset teknologiaosakkeet -salkkuun

Sijoittaja.fi on tehnyt eToroon* kolme sijoitussalkkua, jotka ovat helposti kopioitavissa. Yksi salkuista sijoittaa teknologiaosakkeisiin. Salkku on sijoittanut myös Applen* osakkeeseen.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
61 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.