Valmet osake: Valmetin tilaukset jatkoivat kasvussa – markkinanäkymiä kuitenkin laskettiin

Valmetin tulosvaroituksen jälkeinen Q3-tulos oli kaksijakoinen. Yhtiön tilaukset kasvoivat ja EBITA-marginaali oli ennätyksellinen. Samalla Valmet kuitenkin laski Palveluiden sekä Paperin ja kartongin markkinanäkymiään.

Sijoittaja.fi
Sijoittaja.fi

Valmetin tulosvaroituksen jälkeinen Q3-tulos oli kaksijakoinen. Yhtiön tilaukset kasvoivat ja EBITA-marginaali oli ennätyksellinen. Samalla Valmet kuitenkin laski Palveluiden sekä Paperin ja kartongin markkinanäkymiään.

Valmetin Q3/2024 -tulos

Valmetin liikevaihto oli 1 295 milj. euroa (ennuste 1 311,6 milj. euroa) ja oikaistu liiketulos oli 126 milj. euroa (ennuste 130,1 milj. euroa). Yhtiö antoi negatiivisen tulosvaroituksen ennakkoon. Vuoden kolmannella neljänneksellä Valmetin saadut tilaukset kasvoivat 6 prosenttia vertailukauteen verrattuna. Tilaukset kasvoivat Palvelut- ja Automaatio-segmenteissä ja laskivat Prosessiteknologiat-segmentissä.

Valmetin liikevaihto pysyi kuitenkin edellisvuoden kolmannen kvartaalin tasolla. Liikevaihto kasvoi niin ikään Automaatio- ja Palvelut-segmenteissä ja laski Prosessiteknologiat-segmentissä. Maantieteellisesti liikevaihto kasvoi Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa ja laski Aasian ja Tyynenmeren alueella, Etelä-Amerikassa ja EMEA-alueella.

Valmetin vertailukelpoinen EBITA kasvoi katsauskaudella 4 % ja vastasi 12,0 prosenttia liikevaihdosta. Toteutunut kannattavuus oli Valmetin historian paras Q3-EBITA-marginaali. Liikevoitto (EBIT) kuitenkin laski 14,2 prosenttia vertailukaudesta ja vaati 8,4 prosenttia liikevaihdosta (9,8 %).

Kartonki- ja paperiprosessiteknologioiden markkina-aktiviteetti on ollut Valmetin mukaan odotettua hitaampaa, ja osa asiakkaista on lykännyt lopullisia investointipäätöksiään. Tämän seurauksena yhtiö antoi tulosvaroituksen 11.10. ja muutti ohjeistusta vuoden 2024 tuloksen osalta. Osavuosikatsauksessaan Valmet myös laski lyhyen aikavälin markkinanäkymiään palveluille sekä kartongille ja paperille. Palveluiden markkinanäkymät laskettiin tyydyttäväksi (aiemmin hyvä), kun taas kartongin ja paperin näkymät laskettiin heikoksi (aiemmin tyydyttävä). Valmet toistaa hyvän lyhyen aikavälin markkinanäkymän virtauksensäädölle ja automaatiojärjestelmille sekä tyydyttävän lyhyen aikavälin markkinanäkymän sellulle, energialle ja pehmopaperille.

Valmet osake: Valmetin tulosraportin avainluvut
Kuva: Valmetin puolivuosikatsaus

Valmet antoi tulosvaroituksen ennakkoon

Valmet antoi 11. lokakuuta 2024, tulosvaroituksen. Yhtiö laski kuluvan vuoden liikevoittoennustettaan, mutta säilytti aiemman liikevaihtoennusteensa. Nyt Valmet odottaa vuoden 2024 vertailukelpoisen EBITA-tuloksen olevan samalla tasolla kuin vuoden 2023 vastaava tulos, joka oli 619 miljoonaa euroa. Tulosvaroituksen taustalla on erityisesti markkinakehityksen hidastuminen EMEA-alueella, Kiinassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella, sekä kartonki- ja paperiteknologian markkinoiden heikkeneminen. Tämä on johtanut asiakkaiden investointipäätösten lykkäyksiin.

Lokakuussa annettu tulosohjeistus vuodelle 2024

Tulosvaroituksessaan Valmet siis laski ohjaustaan tuloksen osalta. Yhtiö arvioi nyt sen vuoden 2024 vertailukelpoisen EBITA-tuloksen olevan edellisvuoden tasolla (619 M€).

Liikevaihdon osalta Valmet säilytti ohjeistuksen ennallaan, ja arvioi edelleen sen liikevaihdon pysyvän samalla tasolla verrattuna vuoteen 2023 (5 532 M€).

Valmet allekirjoitti jättitilauksen brasilialaiselle Araucolle

Valmet tiedotti syyskuun lopulla saaneensa uuden merkittävän tilauksen brasilialaiselta metsäteollisuusyhtiö Araucolta. Kokonaisen sellutehtaan sekä kattavat automaatio- ja virtauksensäätöratkaisut sisältävän tilauksen arvo on tiedotteen mukaan yli miljardi euroa.

Tiistaina 29.10. Valmet vahvisti allekirjoittaneensa Araucon kanssa sopimukset aiemmin tiedotettuun projektiin liittyen. Tilaus kirjataan Valmetin vuoden 2024 neljännen neljänneksen saatuihin tilauksiin.

Valmet osakekurssi

Kuluvana vuonna Valmetin osake on hakenut markkinoilla suuntaa. Alkuvuonna maltillisessa laskutrendissä ollut osakekurssi lähti ylöspäin, kun Valmet julkaisi positiivisen tulosvaroituksen kesäkuun alkupuolella. Kurssi nousi nopeasti pari päivää, mutta lähti pian jälleen valumaan alas. Ennen tietoa Brasilian tilauksesta Valmetin osake oli noin edellisvuoden päätöskurssin tasolla.

Syyskuun lopun tilausuutinen sai Valmetin osakekurssi todella vahvaan, mutta hetkelliseen nousuun. Vain kaksi viikkoa myöhemmin annettu tulosvaroitus pyyhkäisi kurssin noin kahdeksan prosenttia alemmas ja osake on jälleen tutuilla 25 euron tasoilla.

Valmet Oyj:n osake haki suuntaa myös Q3-tuloksen jälkeen. Ensireaktio tulokseen oli selvästi negatiivinen, mutta päivän mittaan osake lähti nousuun.

Valmet osake: Valmetin osakekurssi viimeiseltä vuodelta
Kuva: Sijoittaja360

Valmet osake: Taloudelliset tavoitteet

Valmetin taloudelliseet tavoitteet ovat:

  • Palvelut- ja Automaatio-segmenttien liikevaihdon kasvu yli kaksi kertaa markkinoiden kasvun
  • Projektiliiketoiminnan liikevaihto ylittää markkinoiden kasvun
  • Vertailukelpoinen EBITA: 12–14 %
  • Vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja vähintään 15 %
  • Osingonmaksu vähintään 50 prosenttia nettotuloksesta

Yhtiö kertoo myös toimenpiteitä, joilla se pyrkii saavuttamaan EBITA-marginaalitavoitteensa. Näihin kuuluu muun muassa vakaan liiketoiminnan kasvattaminen, projektihallinnan ja projektien toteuttamisen parantaminen, projektien katteiden hallinta, toiminnan joustavuuden lisääminen laajentamalla globaalia maantieteellistä läsnäoloa, ja toiminnan sisäisen tehokkuuden parantaminen digitalisaation avulla.

Valmet osinko 2024

Valmet on historiassa ollut hyvä osingonmaksaja, ja se onkin pystynyt tasaisesti kasvattamaan osinkoaan. Taloudellisten tavoitteiden mukaan yhtiö pyrkii jakamaan vähintään 50 % nettotuloksesta ulos osinkona.

Vuodelta 2023 Valmet päätti jakaa osinkoa 1,35 euroa osakkeelta, mikä nosti yhtiön osinkoaristokraatin asemaan kymmenennen peräkkäisen osingonkorotuksen myötä. Osinko vastaa 70 prosenttia yhtiön nettotuloksesta ja se maksettiin kahdessa erässä.

  • Vuoden 2022 tuloksesta yhtiö jakoi osinkoa 1,30 euroa per osake.
  • Vuoden 2021 tuloksesta yhtiö maksoi 1,20 euroa per osake.
  • Vuoden 2020 tuloksesta yhtiö maksoi 0,90 euroa per osake.

Tutustu Valmetin osakkeeseen Osaketyökalussa

Osaketyökalussa Valmet Oyj:n osake sijoittuu listan kärkipäähän. Osake saa täyden kympin osingosta sekä hyvät pisteet laadusta ja arvosta. Osaketyökalulla voi myös tarkastella Valmetin tunnuslukuja ja ennusteita, sekä vertailla yhtiötä sen verrokkeihin.

Valmetin osake sijoittajan näkökulmasta

Jäsenosiossa tarkastelemme osakekurssin kehitystä sekä tuomme esille sijoittajan näkökulman.

Lue ilmaiseksi kaksi viikkoa Haluatko lukea artikkelin?

Sijoittaja.fi -jäsenenä saat lukuoikeuden tähän ja tuhansiin muihin artikkeleihin ja analyyseihin. Lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360 -palvelun. Ilmaisen kokeilujakson jälkeen tilaus jatkuu 11,90€. Voit perua koska tahansa.

Sinua voisi kiinnostaa
Miksi suomalaisia osakkeita ei kannata ostaa eTorosta?
Terveystalon osake
Terveystalon pääomamarkkinapäivä – Tavoitteissa vahvaa tuloskasvua ja reipasta osinkoa
Nordean tulos laskee vuonna 2025
Sijoittajan valinnat