Sijoitatko Helsingin pörssiin pienillä summilla, teetkö harvakseltaan suurempia osakeostoja vai käytkö aktiivisesti kauppaa? Edullisin välittäjä riippuu ennen kaikkea toimeksiantojesi koosta ja määrästä. Vertailimme välittäjät kolmella erilaisella Helsingin pörssin osakkeisiin sijoittavalla profiililla.
Välittäjän valinta vaikuttaa sijoittajan tuottoon
Suomalaisiin osakkeisiin sijoittaessa on helppo ajatella, että välittäjien kulut ovat lähes samat. Todellisuudessa sama välittäjä voi olla yhdelle sijoittajalle edullisin ja toiselle selvästi muita kalliimpi.
Kulujen merkitykseen vaikuttavat erityisesti:
- sijoitettavien summien koko
- kauppojen määrä vuodessa
- välityspalkkion hinnoittelu, eli prosenttiosuus vai vähimmäispalkkio
- säilytys- ja palvelumaksut
- mahdolliset aktiivisuuteen tai asiakkuuteen perustuvat edullisemmat hinnastot.
Siksi vertailimme välittäjiä kolmen esimerkkisijoittajan avulla. Valitse profiili, joka muistuttaa eniten omaa sijoitustapaasi, niin näet, mikä välittäjä on sinulle edullisin.
| Sijoittajaprofiili | Kaupan koko | Kauppoja / vuosi | Salkun arvo | Vertailussa korostuu |
|---|---|---|---|---|
| Pienillä summilla sijoittava | 300 € | 12 | 5 000 € | Vähimmäispalkkio |
| Harvakseltaan suuremmilla summilla sijoittava | 5 000 € | 4 | 50 000 € | Prosenttipalkkio |
| Aktiivinen osakesijoittaja | 3 000 € | 144 | 100 000 € | Aktiivisuushinnasto |
Vertailun luvut on laskettu Sijoittaja.fi:n Välittäjävertailutyökalulla. Työkalu huomioi kaupankäyntikulujen lisäksi välittäjien mahdolliset säilytys- ja palvelumaksut. Vertailu perustuu arvo-osuustilien hinnastoihin. Osakesäästötiliä käyttävän sijoittajan kulut voivat poiketa näistä, koska välittäjät hinnoittelevat osakesäästötilin usein eri tavalla. Osakesäästötilin hinnasto kannattaa siksi tarkistaa erikseen.
1. Pienillä summilla suomalaisiin osakkeisiin sijoittava
Ensimmäinen esimerkkisijoittaja kasvattaa osakesalkkuaan vähitellen. Hän ostaa suomalaisia osakkeita noin 300 eurolla kerrallaan ja tekee kaupan keskimäärin kerran kuukaudessa.
Sijoittajaprofiili:
- sijoitussalkun arvo: 5 000 euroa
- yksittäisen kaupan koko: 300 euroa
- kauppoja vuodessa: 12
- markkinapaikka: Helsingin pörssi
Pienissä kaupoissa prosenttiperusteinen palkkio jää niin pieneksi, että hinnan ratkaisee lähes aina vähimmäispalkkio. Jos 300 euron kaupasta maksetaan seitsemän euron palkkio, kaupankäyntikulu on noin 2,3 prosenttia kaupan arvosta. Sijoitus on siis heti ostohetkellä tappiolla kulujen verran, ja myynnistä maksetaan myöhemmin uusi palkkio.
Vähimmäispalkkio ei kuitenkaan yksin kerro koko totuutta. Osa välittäjistä käyttää hintakattoa, joka rajaa palkkion yhteen prosenttiin kaupan arvosta. Juuri hintakatto ratkaisee tämän profiilin vertailun.
Edullisimmat välittäjät pienillä summilla sijoittavalle
1. Nordea – 36 euroa vuodessa
Nordean vähimmäispalkkio on hinnastossa 8 euroa, mutta Helsingin pörssin kaupoissa palkkio on enintään 1 prosentti alle 800 euron kaupoissa. 300 euron kauppa maksaa siis 3 euroa. Säilytys on maksuton, kun asiakas tekee vähintään yhden kaupan vuosineljänneksessä.
1. OP – 36 euroa vuodessa
OP:n arvo-osuustilillä toimii sama periaate. Vähimmäispalkkio on 7 euroa, mutta 1 prosentin hintakatto koskee alle 700 euron kotimaisia kauppoja, joten kauppa maksaa 3 euroa. OP ei peri säilytys- eikä kuukausimaksuja.
3. Nordnet – 84 euroa vuodessa
Nordnetin normaalihinnastossa ei ole hintakattoa. Kerran kuukaudessa kauppaa tekevä sijoittaja on tasolla 3, jolloin kauppa maksaa vähimmäispalkkion verran eli 7 euroa. Säilytys on maksuton. Vuosikulut ovat 48 euroa suuremmat kuin Nordealla ja OP:lla.
Johtopäätökset
- Nordea ja OP ovat pienillä summilla sijoittavalle selvästi edullisimmat. Vuoden aikana sijoitetusta 3 600 eurosta kuluihin menee 1,0 prosenttia. Nordnetilla vastaava osuus on 2,3 prosenttia.
- Hintakatto on tämän profiilin tärkein yksittäinen tekijä. Pelkän vähimmäispalkkion perusteella Nordea ja OP näyttäisivät Nordnetia kalliimmilta, mutta hintakatto tekee niistä edullisimmat.
- Ero kertautuu vuosien mittaan. 48 euron vuotuinen ero vastaa lähes prosenttia koko 5 000 euron salkun arvosta, ja myyntien välityspalkkiot kasvattavat eroa entisestään.
2. Harvakseltaan suuremmalla summalla sijoittava
Toinen esimerkkisijoittaja tekee kauppoja harvoin mutta sijoittaa kerralla selvästi suuremman summan. Hän ostaa suomalaisia osakkeita 5 000 eurolla kerran vuosineljänneksessä.
Sijoittajaprofiili:
- sijoitussalkun arvo: 50 000 euroa
- yksittäisen kaupan koko: 5 000 euroa
- kauppoja vuodessa: 4
- markkinapaikka: Helsingin pörssi
5 000 euron kaupassa prosenttipalkkio ylittää useimmilla välittäjillä vähimmäispalkkion, joten hinta määräytyy pääosin palkkioprosentin mukaan. Pienistä kaupoista tuttu hintakatto ei tässä profiilissa vaikuta. Sen sijaan esiin nousee uusi tekijä. Osa välittäjistä myöntää edullisemman hinnaston salkun koon perusteella.
Edullisimmat välittäjät 5 000 euron kaupoilla
1. Mandatum – 24 euroa vuodessa
Mandatum Traderin hinnasto määräytyy joko kauppamäärän tai palvelussa olevien varojen perusteella. 50 000 euron salkku riittää Plus-tasolle, jossa palkkio on 0,04 prosenttia, vähintään 6 euroa. 5 000 euron kauppa maksaa siis vähimmäispalkkion verran eli 6 euroa. Säilytys on maksuton.
2. OP – 34 euroa vuodessa
OP:n arvo-osuustilillä palkkio on 0,17 prosenttia, joten 5 000 euron kauppa maksaa 8,50 euroa. Säilytys- ja kuukausimaksuja ei peritä.
3. Nordea ja Nordnet – 40 euroa vuodessa
Molemmilla 5 000 euron kauppa maksaa 10 euroa (0,20 %).
- Nordnetin hinnasto palkitsee aktiivisuutta. Koska sijoittaja ei tee kauppaa joka kuukausi, hän päätyy kalleimmalle tasolle.
- Nordealla säilytys pysyy maksuttomana, koska sijoittaja tekee kaupan joka vuosineljänneksessä.
Johtopäätökset
- Järjestys muuttuu pieniin kauppoihin verrattuna. Nordea ja OP olivat pienillä summilla edullisimmat hintakaton ansiosta. 5 000 euron kaupoissa katto ei vaikuta, ja kärkeen nousee Mandatum, joka pienillä summilla oli selvästi kalliimpi.
- Salkun koko voi olla kauppamäärää tärkeämpi. Mandatumilla edullisempi hinnasto aukeaa joko aktiivisella kaupankäynnillä tai riittävän suurella salkulla. Harvoin kauppaa tekevälle jälkimmäinen on ainoa realistinen tapa päästä alempaan hintaan.
- Aktiivisuuteen perustuva hinnasto ei palkitse harvoin kauppaa tekevää. Nordnetilla kerran vuosineljänneksessä kauppaa tekevä maksaa samasta kaupasta enemmän kuin kuukausittain kauppaa tekevä.
- Kärjessä erot ovat suhteessa pieniä. Halvimman ja kolmannen välittäjän ero on 16 euroa vuodessa, mikä on noin 0,03 prosenttia salkun arvosta. Suhteessa vuodessa sijoitettuun 20 000 euroon kulut ovat kaikilla 0,12–0,20 prosenttia.
Suuremmilla summilla harvoin sijoittavalle kaupankäyntikulujen erot jäävät suhteellisesti pieniksi. Siksi välittäjää valitessa kannattaa hinnan lisäksi painottaa muita tekijöitä. Tarkista esimerkiksi, saako salkun koon perusteella edullisemman hinnaston ja periikö välittäjä säilytysmaksuja, jos kaupankäyntiin tulee pidempi tauko.
Jos salkkua on tarkoitus myöhemmin laajentaa Helsingin pörssin ulkopuolelle, välittäjän tuotevalikoima kannattaa tarkistaa jo valintavaiheessa. Ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien saatavuus sekä niiden kaupankäynti- ja valuuttakulut vaihtelevat välittäjien välillä enemmän kuin kotimaisten osakkeiden hinnat.
3. Aktiivinen sijoittaja Helsingin pörssissä
Kolmas esimerkkisijoittaja on keskimääräistä selvästi aktiivisempi. Hän seuraa suomalaisia osakkeita tiiviisti ja muuttaa salkkunsa painotuksia markkinatilanteen mukaan. Hän tekee keskimäärin 12 kauppaa kuukaudessa, joihin sisältyy sekä ostoja että myyntejä.
Sijoittajaprofiili:
- sijoitussalkun arvo: 100 000 euroa
- yksittäisen kaupan koko: 3 000 euroa
- kauppoja vuodessa: 144
- markkinapaikka: Helsingin pörssi
Aktiivisessa kaupankäynnissä välityspalkkiot kertautuvat nopeasti. Jo yhden euron ero toimeksiannon hinnassa tarkoittaa 144 kaupalla 144 euron eroa vuosikuluissa.
Aktiivinen sijoittaja voi hyötyä kaupankäyntimäärään tai -volyymiin perustuvasta hinnastosta. Silloin kannattaa kuitenkin tarkistaa, mitä edullisemman hintatason saavuttaminen edellyttää ja kuinka pitkään taso on voimassa.
Edullisimmat välittäjät aktiiviselle sijoittajalle
1. Nordnet – 720 euroa vuodessa
Nordnetin hintataso määräytyy edellisen kalenterikuukauden kauppamäärän mukaan. 12 kauppaa kuukaudessa riittää tasolle 2, joka alkaa 11 kaupasta. Silloin 3 000 euron kauppa maksaa vähimmäispalkkion eli 5 euroa. Säilytys on maksuton.
2. Danske Bank – 744 euroa vuodessa
Danskella hintataso määräytyy kuukausittaisen kaupankäyntivolyymin mukaan. 36 000 euron kuukausivolyymi ylittää tason 2 rajan (25 000 euroa), joten kauppa maksaa 5 euroa. Välityspalkkio ovat samat kuin Nordnetilla, mutta Danske perii lisäksi 24 euron vuotuisen hallinnointikulun.
3. Mandatum – 864 euroa vuodessa
Mandatumilla 100 000 euron salkku oikeuttaa Plus-tasolle, jossa kauppa maksaa 6 euroa. Seuraava taso edellyttäisi yli 500 000 euron sijoitusvarallisuuden tai 100 kauppaa kuukaudessa, joten tämän profiilin aktiivisuus ei laske hintaa enempää.
Johtopäätökset
- Aktiivisuus palkitaan, kun kauppamäärä ylittää hintatason rajan. Nordnet ja Danske nousevat kärkeen nimenomaan kaupankäyntimäärän ja -volyymin ansiosta. Esimerkiksi viiden kaupan kuukausitahdilla molemmat jäisivät kalliimmalle tasolle.
- Rajojen tunteminen on tärkeää. Nordnetilla taso 2 edellyttää vähintään 11 kauppaa edellisenä kuukautena. Jos kauppamäärä jää jonain kuukautena alle rajan, seuraavan kuukauden kaupat maksavat 7 euroa. Danskella taso tarkistetaan kahden edellisen kuukauden perusteella, ja niistä huomioidaan suurempi volyymi, joten yksittäinen hiljaisempi kuukausi ei pudota tasoa heti.
- Ero kasvaa kauppamäärän mukana. Yli 50 kauppaa kuukaudessa tekevälle Nordnetin palkkio laskee 3 euroon kaupalta.
Aktiivisen sijoittajan kannattaa arvioida oma kauppamääränsä realistisesti ja verrata sitä välittäjien hintatasojen rajoihin. Kustannusten lisäksi kannattaa arvioida kaupankäyntialustan käytettävyyttä, saatavilla olevia toimeksiantotyyppejä ja markkinadatan hintaa.
Kulut eivät ole välittäjän ainoa valintaperuste
Edullisin välittäjä ei automaattisesti ole jokaiselle paras välittäjä. Hinnan rinnalla kannattaa arvioida ainakin:
- kaupankäyntipalvelun ja mobiilisovelluksen käytettävyyttä
- osakesäästötilin saatavuutta ja ehtoja
- reaaliaikaisen kurssidatan hintaa
- sijoitustutkimuksen ja analyysien saatavuutta
- salkun seuranta- ja raportointityökaluja
- veroilmoittamisen helppoutta
- asiakaspalvelua
- mahdollisuutta sijoittaa myöhemmin myös ulkomaisiin osakkeisiin ja ETF-rahastoihin.
Valinnassa kannattaa siis tarkastella sekä kustannuksia että sitä, miten hyvin palvelu vastaa omaa sijoitustapaa.
Näin vertailu tehtiin
Välittäjien arvioidut vuosikustannukset laskettiin Sijoittaja.fi:n Välittäjävertailulla. Vertailussa huomioitiin työkalun sisältämät kaupankäyntipalkkiot sekä mahdolliset säilytys- ja palvelumaksut.
Kaikki esimerkkien kaupat tehtiin Helsingin pörssissä. Vertailussa käytettiin välittäjien normaalihinnastoja ilman määräaikaisia tarjouksia ja henkilökohtaisia asiakasetuja.
Välittäjien hinnastot ja palveluehdot voivat muuttua. Ajantasaiset tiedot kannattaa aina tarkistaa Välittäjävertailusta sekä välittäjän omilta verkkosivuilta.
Laske edullisin välittäjä omilla tiedoillasi!
Esimerkkiprofiilit auttavat hahmottamaan välittäjien välisiä eroja, mutta tarkimman tuloksen saat omalla kauppamäärälläsi ja sijoitussummallasi.
Syötä Sijoittaja.fi:n Välittäjävertailuun salkkusi koko, toimeksiantojesi määrä ja keskimääräinen kauppasumma. Näet yhdellä kertaa, kuinka paljon kaupankäynti suomalaisilla osakkeilla maksaisi eri välittäjien kautta.