Yhdysvaltain osakemarkkinaan voi sijoittaa passiivisesti kahta eri reittiä: indeksirahastolla tai pörssilistatulla ETF:llä. Vertasimme yhdeksää Suomessa myytävää USA-indeksirahastoa kuuteen tehokkaaseen ETF:ään ja selvitimme, mistä tuottoerot syntyvät ja minkälaiselle kumpikin sopii. Kulut ratkaisevat paljon, mutta vielä tärkeämpää on ymmärtää, mitä osakkeista rahasto pitää sisällään.
Kaksi reittiä USA:n osakemarkkinaan
Moni haluaa Yhdysvaltain osakemarkkinaa salkkuunsa ilman että joutuu valitsemaan yhtiöitä, ajoittamaan ostoja tai seuraamaan markkinaa päivittäin. Passiivinen sijoittaminen on vastaus siihen. Seuraat indeksiä ja kulut pysyvät matalina.
Reittejä passiviiseen sijoittamiseen on kaksi: indeksirahasto tai pörssilistattu ETF. Vertaamme tässä artikkelissa yhdeksää Suomessa myytävää USA-indeksirahastoa ja kuutta ETF:ää.
Indeksirahasto ja ETF — mitä eroa?
Molemmat ovat pääsääntöisesti edullisia rahastoja, jotka seuraavat indeksiä passiivisesti. Ero on siinä, mistä ne ostetaan.
Indeksirahastoa ei ole listattu pörssiin. Se merkitään rahastoyhtiöltä kuten tavallinen rahasto, ja kauppa käydään kerran päivässä rahaston arvoon. Hinta vastaa aina rahaston omistaman salkun arvoa, joten ylihintaa ei voi maksaa. Toisaalta et tiedä tarkkaa hintaa etukäteen.
ETF on pörssilistattu. Sitä ostetaan kuin osaketta milloin tahansa pörssipäivän aikana, ja näet hinnan jo kaupantekohetkellä. Tarvitset kuitenkin arvo-osuustilin ja maksat kaupankäyntipalkkion.
Kuluissa ETF:t ovat yleensä edellä. Suomessa indeksirahastojen juoksevat kulut ovat usein korkeammat kuin vastaavilla tehokkailla ETF:illä. Edullisimpien ETF:ien vuosikulut painuvat alle 0,10 prosentin.
ETF vaatii enemmän perehtymistä. Valikoima on laaja ja rakenteet vaihtelevat, joten vertailu on työläämpää.
Olemme käyneet eroja tarkemmin läpi: Indeksirahasto vs. ETF – Mitä eroa?
Passiivinen sijoittaja sijoittaa vertailuindeksiin
Aktiivisessa rahastossa vertailuindeksi on mittatikku, johon salkunhoitajan onnistumista verrataan. Passiivisessa rahastossa sen rooli on isompi, sillä rahaston koko tehtävä on jäljitellä indeksiä mahdollisimman tarkasti. Vertailuindeksi kertoo, mitä rahasto omistaa. Indeksin valinta on siis samalla sijoituspäätös.
Tämä kannattaa pitää mielessä rahastoja vertailtaessa. Vertailussamme on yhdeksän rahastoa ja niiden takana on eri indeksejä. Kun kahdella rahastolla on eri indeksi, tuottoero kertoo lähinnä siitä, kumpi indeksi pärjäsi paremmin. Salkunhoidon laadusta kertoo seurantaero, eli rahaston tuotto miinus sen oman indeksin tuotto.
Ihannetilanteessa rahasto jäisi indeksistään jälkeen vain juoksevien kulujensa verran. Käytännössä kaupankäyntikulut voivat kasvattaa eroa, ja esimerkiksi osakelainaus pienentää sitä.
Indeksi voi myös vaihtua matkan varrella. Esimerkiksi Seligson & Co Pohjois-Amerikka Indeksirahasto vaihtoi omansa loppuvuodesta 2025. Ajantasainen tieto kannattaa aina tarkistaa rahaston avaintietoasiakirjasta.
Vertaile rahastoja ja ETF:iä työkaluillamme!
Rahastotyökalulla vertailet Suomessa myytäviä rahastoja esimerkiksi kulujen, tuottojen ja omaisuuslajin mukaan.
ETF-työkalussa on lähes 4 500 ETF:ää, joita voit suodattaa esimerkiksi teeman, kulujen ja tehokkuuden mukaan.
Miten valitsimme indeksirahastot ja ETF:t vertailuun?
Rahastot poimimme Rahastotyökalusta. Kriteereinä olivat passiivinen indeksimandaatti ja sijoitukset Yhdysvaltain tai Pohjois-Amerikan osakemarkkinalle. Mukaan tuli yhdeksän rahastoa. Niistä yksi on teknologiaan keskittyvä toimialarahasto, jonka otimme mukaan, koska teknologia on painoltaan USA:n osakemarkkinan suurin toimiala.
ETF:t poimimme ETF-työkalusta. Kaikki valitut ovat Euroopassa listattuja, joten suomalainen yksityissijoittaja voi niitä ostaa. Kaikki valitut ETF:ät sijoittavat Pohjois-Amerikan markkinoille joko teemalla tai ilman. Lisäksi vaadimme korkeat tehokkuuspisteet, jotka ovat valituilla 82–85. Tehokkuuspisteet mittaavat kuluja, indeksin seurannan tarkkuutta ja kaupankäynnin toimivuutta.
Seuraavaksi käymme läpi kaikki yhdeksän indeksirahastoa ja kuusi ETF:ää. Selvitämme, mitä indeksiä kukin oikeasti seuraa, paljonko se maksaa ja miten tuotot vertautuvat toisiinsa.