Timo esitteli alkuvuonna sijoitusstrategian, jolla pääsee pitkällä aikavälillä korkeisiin tuottoihin. Strategian tavoitteena on hyödyntää kasvuyhtiöiden tuottopotentiaalia. Jäsenwebinaarissa palataan takaisin sijoitusstrategiaan ja katsotaan, miten Timon rakentama salkku on aidosti pärjännyt vuonna 2026. Mitkä ovat salkun parhaimmat onnistumiset ja tärkeimmät opi?
Jäsenwebinaarissa esiteltyiin sijoitusstrategia ja miten se on toiminut käytännössä vuonna 2026
Webinaarissa käytiin läpi salkun todellinen kehitys, onnistuneet ja epäonnistuneet sijoitukset sekä se, millaisilla kriteereillä mahdollisia pitkän aikavälin menestyjäosakkeita voidaan etsiä. Webinaari pidettiin keskiviikkona 2.9.2026.
Liity jäseneksi: lue artikkelista tärkeimmät pointit ja katso tallenne webinaarista.
Löydät kaikki webinaaritallenteen myös Sijoittaja-Livestä.
Markkinan suurin riski löytyy nyt koroista
Sijoittaja.fi:n Markkinaympäristö puoltaa edelleen osakkeita, vaikka markkinat ovat vetäytyneet hieman huipputasoiltaan. Pitkän aikavälin nousutrendi ei ole rikkoutunut, mutta sijoittajan kannattaa seurata erityisesti korkojen, inflaation ja öljyn hinnan kehitystä.
Tekoälyinvestoinnit jatkuvat vahvoina, mutta niiden rahoittaminen vaatii valtavasti pääomaa. Velan kysynnän kasvu voi osaltaan ylläpitää korkeita korkoja, jotka puolestaan painavat kasvuosakkeiden arvostuksia.
Markkinoita ohjaavat juuri nyt etenkin:
- tekoälyyn ja datakeskuksiin tehtävät investoinnit
- korkojen nousu ja sen vaikutus arvostustasoihin
- öljyn hinnan kautta voimistuvat inflaatiopaineet
- teknologiaosakkeiden sisäinen rotaatio
- Euroopan osakkeiden tarjoama hajautushyöty.
Eurooppalaiset osakkeet voivat tasapainottaa tekoäly- ja teknologiapainotteista salkkua. Euroopan pääindekseissä on vähemmän suuria tekoäly-yhtiöitä, minkä vuoksi niiden nousupotentiaali voi jäädä teknologiarallissa pienemmäksi. Samasta syystä ne voivat kuitenkin kestää paremmin teknologiaosakkeiden voimakkaita korjausliikkeitä.
Seuraa ajantasaista markkinatilannetta Sijoittaja360:n Markkinaympäristöstä. Nopeusmittari auttaa hahmottamaan, suosiiko markkinatilanne tällä hetkellä osakkeita vai puolustavampia sijoituskohteita.
Miljoonasalkku ei vaadi täydellistä osakepoimintaa
Miljoonasalkkustrategian lähtökohtana on epäsymmetrinen tuotto. Kaikkien osakevalintojen ei tarvitse onnistua, jos joukkoon osuu yksi tai kaksi erittäin vahvaa pitkän aikavälin menestyjää.
Aiemmassa webinaarissa strategiaa havainnollistettiin mallilla, jossa sijoittaja sijoittaa kuukausittain yhteensä 1 000 euroa. Jokaisella vuosineljänneksellä 2 500 euroa kohdistetaan viiteen kasvuyhtiöön ja 500 euroa puolustavampiin ETF-sijoituksiin.
Kymmenessä vuodessa sijoitettua pääomaa kertyy 120 000 euroa. Lopputulos riippuu kuitenkin ratkaisevasti siitä, löytyykö salkusta osakkeita, jotka moninkertaistavat arvonsa.
Historiallisissa esimerkkisalkuissa heikommiksi jääneet sijoitukset, kuten Intel ja Adobe, eivät estäneet vahvaa kokonaistuottoa, jos samaan salkkuun osuivat esimerkiksi Nvidia ja Amazon.
Strategian tärkein ajatus on yksinkertainen:
Salkun tuotto ei synny täydellisestä osakepoiminnasta, vaan muutamasta poikkeuksellisen suuresta onnistumisesta.
Tämän vuoksi voittajaosakkeita ei pitäisi myydä vain siksi, että niiden kurssi on jo noussut paljon. Ratkaisevaa on se, onko alkuperäinen sijoitusteesi edelleen voimassa.
Millainen yhtiö voi moninkertaistaa arvonsa?
Todennäköisimmät moninkertaistujat eivät välttämättä löydy markkinoiden kaikkein suurimmista yhtiöistä. Jättiyhtiön on vaikeampi moninkertaistaa arvonsa kuin pienemmän haastajan, jonka markkina ja liiketoiminta ovat vasta voimakkaassa kasvuvaiheessa.
Mahdolliselta pitkän aikavälin voittajalta etsitään erityisesti seuraavia ominaisuuksia:
- yhtiö toimii rakenteellisesti kasvavalla markkinalla
- tavoiteltava markkina on riittävän suuri
- liikevaihto kasvaa toimialaa nopeammin
- yhtiöllä on tunnistettava kilpailuetu
- liiketoiminta skaalautuu kasvun mukana
- kannattavuus ja osakekohtainen tulos paranevat
- pitkän aikavälin kasvulle on vielä runsaasti tilaa.
Pelkkä kiinnostava megatrendi ei riitä. Kasvun täytyy näkyä myös yhtiön luvuissa. Jos liikevaihdon kasvu ei johda parempaan kannattavuuteen ja tulokseen, mahdollisuus osakkeen moninkertaistumiseen jää selvästi heikommaksi.
Osaketyökalulla voit vertailla yhtiöiden kasvua, laatua, arvostusta, riskiä ja tulosennusteita. Työkalu auttaa tunnistamaan, tukevatko yhtiön tunnusluvut kiinnostavaa sijoitustarinaa.
Näin strategia toteutettiin oikeassa salkussa
Webinaarissa seurattu salkku poikkeaa hieman alkuperäisestä kuukausisäästämiseen perustuvasta mallista. Noin 100 000 euron pääoma sijoitettiin verrattain lyhyessä ajassa, minkä vuoksi hajautus rakennettiin alkuperäistä mallia laajemmaksi.
Salkun perusrakenne on ollut:
- noin 80 prosenttia kasvupainotteisia sijoituksia
- noin kymmenen yksittäistä kasvuyhtiötä
- noin 20 prosenttia puolustavia ETF-sijoituksia
- hajautusta eri toimialoille ja maantieteellisille markkinoille
- osakepainon maltillista säätämistä markkinatilanteen mukaan.
Kasvuyhtiöissä ovat korostuneet tekoäly, puolijohteet, datakeskukset, kyberturva, ohjelmistot ja terveysteknologia. Vastapainoksi salkussa on ollut muun muassa päivittäistavaroihin, terveydenhuoltoon ja Euroopan osakemarkkinoille sijoittavia ETF:iä.
Puolustava ETF-osuus on pienentänyt salkun heiluntaa ja tarjonnut puskuria korjausliikkeissä. Samalla ETF-sijoituksia on voitu hyödyntää, kun osakepainoa on haluttu kasvattaa markkinoiden laskuvaiheissa.
ETF-työkalulla voit etsiä salkkuun esimerkiksi terveydenhuoltoon, päivittäistavaroihin tai Euroopan osakemarkkinoille sijoittavia ETF:iä ja vertailla niiden kuluja, tuottohistoriaa ja riskiä.
Salkku tuotti 47,9 prosenttia
Vuoden kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana salkku tuotti 47,9 prosenttia. Samalla ajanjaksolla vertailuindeksinä käytetty Nasdaq-100 tuotti noin 15 prosenttia. Salkun ylituotoksi muodostui siten noin 33 prosenttiyksikköä.
Tulos on erinomainen, mutta kahdeksan kuukauden ajanjakso ei vielä kerro strategian pitkän aikavälin toimivuudesta. Tuottoa ovat tukeneet sekä onnistuneet osakevalinnat että osakepainon lisääminen markkinoiden laskuissa.
Vuoden ensimmäisessä suuremmassa korjausliikkeessä salkun arvonlasku jäi noin 9,5 prosenttiin. Kesän korjausliikkeessä salkku laski noin 5,8 prosenttia, kun Nasdaq-100:n pudotus oli noin 10,6 prosenttia.
Hajautus ja puolustava ETF-osuus auttoivat pitämään laskun vertailuindeksiä pienempänä. Salkku ei myöskään ollut riippuvainen vain yhdestä teemasta, vaikka tekoälyyn liittyvillä yhtiöillä oli siinä merkittävä rooli.
Datadog ja Fortinet onnistuivat – AMD:n myynti oli virhe
Salkun parhaisiin onnistumisiin kuuluivat Datadog ja Fortinet. Datadogista realisoitiin 138 prosentin tuottoa ja Fortinetista 85 prosentin tuottoa. Fortinetin salkkuun jääneen position realisoitumaton tuotto nousi samalla yli 100 prosenttiin.
Suurin virhe oli AMD:n myyminen liian aikaisin.
AMD:n suhteellinen kurssikehitys oli vahvaa myös silloin, kun monet muut tekoälyosakkeet laskivat. Osake myytiin osana tekoälypainon pienentämistä, mutta juuri vahva suhteellinen kehitys olisi voinut kertoa siitä, että osakkeesta kannatti pitää kiinni. Myynnin jälkeen AMD:n kurssi lähes kaksinkertaistui.
Tapaus havainnollistaa yhtä strategian vaikeimmista kohdista: voittajan myyminen voi tuntua riskienhallinnalta, vaikka samalla luopuu salkun tärkeimmästä tuottopotentiaalista.
Hajauttaminen on silti välttämätöntä. Jos tekoäly- ja puolijohdeosakkeiden suuri paino häiritsee yöunia, paino on todennäköisesti liian korkea. Riskitason pitää sopia sijoittajan omaan tilanteeseen ja riskinsietokykyyn.
Ostaminen on usein helpompaa kuin myyminen
Kasvuyhtiön ostamista voidaan arvioida tunnuslukujen, arvostuksen ja kurssikehityksen avulla. Myyntipäätös on vaikeampi, koska voimakkaasti noussut osake voi näyttää kalliilta jo kauan ennen kuin yhtiön kasvu todella hidastuu.
Osakkeesta ei lähtökohtaisesti kannata luopua, jos:
- alkuperäinen sijoitusteesi on edelleen voimassa
- liikevaihto kasvaa vahvasti
- kilpailuasema säilyy
- kannattavuus paranee
- yhtiön pitkän aikavälin markkina kasvaa edelleen.
Myyntiä kannattaa puolestaan harkita, jos yhtiön fundamentit heikkenevät pysyvästi, kilpailuetu murenee tai sijoitusteesi ei enää vastaa todellisuutta.
Pelkkä kurssin voimakas nousu ei ole myyntiperuste.
Sijoittaja AI:lta voit pyytää analyysin yhtiön fundamenteista, arvostuksesta ja teknisestä tilanteesta. Voit kysyä esimerkiksi:
- Mitkä ovat tämän yhtiön tärkeimmät kasvun ajurit ja riskit?
- Onko yhtiön kannattavuus parantunut kasvun mukana?
- Miten yhtiön arvostus vertautuu kilpailijoihin?
- Tukeeko tekninen analyysi osakkeen ostamista juuri nyt?
- Mitkä muutokset voisivat murtaa sijoitusteesin?
Kuukausisäästäminen vähentää ajoittamisen tarvetta
Kuukausittain sijoittavan ei tarvitse yrittää arvioida markkinoiden jokaista huippua ja pohjaa. Tasainen sijoittaminen johtaa automaattisesti ostoihin sekä nousu- että laskumarkkinoilla.
Tämä tekee strategiasta helpomman toteuttaa kuin tilanteessa, jossa suuri pääoma sijoitetaan kerralla. Kuukausisäästäjä voi keskittyä yhtiöiden valintaan ja niiden liiketoiminnan seuraamiseen sen sijaan, että osakepainoa täytyisi jatkuvasti säätää.
Kun yhtiöt on valittu, niiden kehityksen seuraaminen ei välttämättä vaadi päivittäistä kaupankäyntiä. Useimmille sijoittajille tärkein tarkastelupiste on neljännesvuosittain julkaistava tulos.
Portfoliotyökalulla voit koota omat sijoituksesi yhteen näkymään ja tarkastella salkun hajautusta, painotuksia ja kehitystä. Näin näet myös, onko jokin yksittäinen yhtiö tai sijoitusteema kasvanut liian suureksi osaksi kokonaisuutta.
Viisi tärkeintä oppia miljoonasalkkustrategiasta
Ensimmäiset kahdeksan kuukautta tarjoavat viisi keskeistä havaintoa:
- Muutama suuri voittaja voi ratkaista koko salkun tuoton. Kaikkien osakevalintojen ei tarvitse onnistua.
- Voittajaosakkeita ei kannata myydä vain kurssinousun vuoksi. Myynnin pitäisi perustua ensisijaisesti sijoitusteesin muuttumiseen.
- Hajautus pienentää teemakohtaista riskiä. Tekoäly voi olla vahva megatrendi ilman, että koko salkku rakennetaan sen varaan.
- Puolustava ETF-puskuri toimii käytännössä. Se vähentää salkun heiluntaa ja antaa mahdollisuuden lisätä osakkeita laskuissa.
- Kuukausisäästäminen helpottaa strategian noudattamista. Sijoittajan ei tarvitse yrittää ajoittaa markkinoita täydellisesti.
Salkun 47,9 prosentin tuotto on vahva alku, mutta strategian todellinen testi mitataan vuosissa, ei kuukausissa. Matkalle mahtuu väistämättä laskukausia, epäonnistuneita valintoja ja liian aikaisia myyntejä.
Pitkän aikavälin tuloksen kannalta tärkeintä on löytää rakenteellisesta kasvusta hyötyviä laatuyhtiöitä, pitää salkun riskit hallinnassa ja antaa parhaiden sijoitusten kasvaa riittävän pitkään.
Artikkelissa esitelty salkku ja yksittäiset osakkeet ovat esimerkkejä, eivät sijoitussuosituksia. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä.
