Cathie Wood on sijoitusguru, joka lyö vetoa tulevaisuuden kasvuyhtiöistä

Kasvusijoittamisen kasvot

Cathie Wood nousi maailman tietoisuuteen 2020-luvun alussa sijoittajana, joka uskalsi laittaa kaiken peliin teknologian puolesta. ARK Investin keulakuva ei ainoastaan ennustanut disruptiivisten innovaatioiden nousua, vaan myös rakensi salkkunsa niiden varaan. Woodin sijoitustyyli on saanut osakseen niin ihailua kuin kritiikkiä. Hänet on nostettu modernin kasvusijoittamisen ikoniksi ja samalla myös kyseenalaistettu spekulatiivisen kuplan arkkitehtina.

Tässä artikkelissa tutustut tarkemmin Cathie Woodiin ja hänen sijoitusfilosofiaansa.

Kuka on Cathie Wood ja miksi hän jakaa sijoittajien mielipiteet?

Cathie Wood (s. 1955) on yhdysvaltalainen rahastonhoitaja ja ARK Investin perustaja, joka nousi sijoitusmaailman huipulle 2020-luvun alussa. Hänen nimensä nousi otsikoihin erityisesti vuoden 2020 jälkeen, kun ARK:n teknologiapainotteiset ETF-rahastot tuottivat huipputuottoja pandemian aiheuttamassa markkinaympäristössä. Erityisesti ARK Innovation ETF nousi hetkellisesti yhdeksi maailman seuratuimmista rahastoista.

Wood ei kuitenkaan ole uusi tulokas sijoittamisen kentällä. Hän toimi aiemmin analyytikkona ja salkunhoitajana useissa suurissa finanssitaloissa, kuten Jennison Associatesilla ja AllianceBernsteinilla. ARK Investin hän perusti vuonna 2014 halusta rakentaa rahastoyhtiö, joka keskittyisi “disruptiivisiin innovaatioihin” ja toisi analyysin kaikkien saataville avoimuuden periaatteella.

Cathie Woodin ajattelussa yhdistyy visionäärisyys, teknologiausko ja vahva usko markkinoiden epäjatkuvuuskohtiin. Hän ei pyri ennustamaan, mitä seuraavaksi tapahtuu, vaan sijoittaa siihen, mikä hänen näkemyksensä mukaan tulee muuttamaan maailmaa pitkällä aikavälillä.

Selvää on se, että hän jakaa sijoittajien mielipiteet jyrkästi. Toisille Wood on aikamme Warren Buffett – uudenlaisen sijoittajapolven keulakuva, joka uskaltaa ajatella isosti. Toisille taas hän on liian paljon hypeen nojaava idealisti, jonka salkku muistuttaa enemmän vedonlyöntiä kuin pitkäjänteistä sijoittamista. Kiistatonta on kuitenkin se, että hän on muuttanut tapaa, jolla puhumme teknologian ja sijoittamisen suhteesta.

Cathie Woodin sijoitusfilosofia

Cathie Woodin sijoitusfilosofia rakentuu yhden keskeisen ajatuksen varaan: teknologiset murrokset muuttavat maailmaa nopeammin ja syvemmin kuin koskaan aiemmin ja sijoittajan tehtävänä on olla näissä muutoksissa askeleen muita edellä. Wood ei etsi yhtiöitä, jotka tuottavat vakaata kassavirtaa tässä ja nyt, vaan niitä, jotka voivat mullistaa kokonaisia toimialoja tulevaisuudessa.

ARK Investin strategia keskittyy niin sanottuihin “disruptiivisiin innovaatioihin”. Näihin kuuluvat muun muassa:

• Tekoäly ja koneoppiminen
• Genomiteknologia ja biotekniikka
• Robotiikka ja automaatio
• Lohkoketjut ja hajautetut järjestelmät
• Uusiutuva energia ja sähköajoneuvot

Woodin lähestymistapa on luonteeltaan vahvasti top-down. Sen sijaan, että analyysi lähtisi yhtiön taseesta tai tunnusluvuista, se lähtee megatrendeistä: Missä tapahtuu eksponentiaalista kehitystä? Mikä teknologia on siirtymässä laboratoriosta kaupallistamiseen? Entä missä vaiheessa hype muuttuu todelliseksi käyttöönotoksi?

Visionäärinen- vai riskialtis strategia?

Cathie Wood ei karta korkeita valuaatioita tai suurta volatiliteettia – ne ovat hänelle osa prosessia. Lyhyen aikavälin heilahtelut eivät muuta pitkän aikavälin näkemystä, jos usko teknologian vaikuttavuuteen säilyy.

Strategian kriitikot huomauttavat, että liiallinen painotus tulevaisuuden potentiaaliin voi sumentaa realistista arvonmääritystä ja johtaa sijoittamiseen yhtiöihin, joiden kaupallistaminen on vielä vuosien päässä. Toisaalta Woodin kannattajien mukaan juuri tämä tekee hänen ajattelustaan niin arvokasta: hän sijoittaa siihen, mikä voi muuttaa maailmaa – ei siihen, mikä näyttää hyvältä kvartaaliraportissa.

Tähän ajatteluun liittyy myös poikkeuksellinen avoimuus. ARK Invest julkaiseekin säännöllisesti salkkujensa sisällön, analyysinsa ja “Big Ideas” -raporttinsa kaikkien nähtäville – jopa päivätasolla. Tämä on harvinaista rahastoyhtiöiden maailmassa, jossa data on usein suljettua. Avoimuus kuvastaa Woodin tavoitetta demokratisoida sijoittamista: jakaa analyysia, perusteluita ja sijoituslogiikkaa rehellisesti, jotta sijoittaja voi ymmärtää, ei vain seurata.

Miten Cathie Wood valitsee yhtiöt salkkuunsa?

ARK Invest analysoi kymmeniä megatrendejä ja yrittää tunnistaa niistä “disruptiivisia innovaatioita” eli teknologioita, jotka voivat mullistaa kokonaisia toimialoja ja tuottaa eksponentiaalista kasvua. Tavoitteena ei ole tunnistaa seuraavaa vuosineljänneksen voittajaa, vaan löytää yhtiöitä, jotka voivat olla tulevaisuuden markkinajohtajia.

ARK käyttää sijoituspäätöksissään kolmitasoista analyysimallia:

• Top-down-trendianalyysi: Mitkä teknologiat ovat murrosvaiheessa ja missä niiden hyödyntäminen kasvaa eksponentiaalisesti?
• Bottom-up-yhtiötutkimus: Onko yhtiöllä oikeat ihmiset, pääsy teknologiaan, skaalautuva liiketoimintamalli ja riittävä rahoitus kasvun tukemiseksi?
• Riskin ja mahdollisuuden epäsymmetria: Voiko yhtiö kasvaa 5–10x, vaikka riskit realisoituisivat osittain?

Salkkuyhtiöitä ei valita yksittäisten tunnuslukujen, kuten P/E-luvun tai osinkotuoton perusteella ja itse asiassa monet ARKin suosimista yhtiöistä ovat tappiollisia tai niiden liikevaihto on vielä vähintäänkin vaatimaton. Tämä on tietoinen valinta: Wood uskoo siihen, että teknologian kaupallistaminen vie aikaa, mutta oikeat yhtiöt palkitsevat pitkäjänteisen sijoittajan moninkertaisesti.

Toinen keskeinen ero perinteisiin rahastoihin nähden on se, että ARK ei pelkää salkun keskittymistä. Rahastot rakentuvat yhtiöistä, joiden kasvupotentiaali nähdään poikkeuksellisen suurena ja allokaatio voi olla voimakkaasti painottunut muutamaan teemaan tai sektoriin. Tämä tekee strategiasta tuottohakuisen mutta altistaa myös suurille arvonvaihteluille.

Valintamme parhaista kasvuosakkeista nyt

Parhaat kasvuosakkeet maailmalta

Kasvuosakkeet ovat tuottaneet pitkässä juoksussa erinomaisia tuottoja. Tästä syystä kasvuyhtiöt ovatkin olleet pitkään sijoittajien suosiossa. Listasimme ja analysoimme parhaat kasvuosakkeet maailmalta.

Parhaat kasvuosakkeet Suomesta

Parhaimmat kasvuosakkeet ovat tarjonneet erinomaisia tuottoja. Valitsimme Helsingin pörssistä 10 parasta kasvuosaketta. Analyysissa pureudumme tarkemmin kasvuyhtiöihin ja käymme läpi niiden kasvunäkymiä ja arvostustasoja.

Voiko yksityissijoittaja hyödyntää Woodin ajattelua?

Cathie Woodin sijoitusfilosofia voi tuntua monelle yksityissijoittajalle kaukaiselta: huipputeknologiaa, eksponentiaalista kasvua ja yhtiöitä, joista suuri yleisö ei ole ehkä edes kuullut. Toisaalta juuri siksi hänen ajattelussaan onkin aineksia, joita myös tavallinen sijoittaja voi soveltaa.

Ensinnäkin Woodin strategia muistuttaa siitä, että todelliset tuotot syntyvät usein silloin, kun uskalletaan katsoa pidemmälle. Se ei tarkoita sokeaa riskinottoa, vaan rohkeutta nähdä mahdollisuuksia siellä, missä konsensus näkee epävarmuutta. Sijoittaja, joka tutustuu tulevaisuuden teknologioihin ja niiden vaikutuksiin yhteiskuntaan, voi kehittää ymmärrystä, joka antaa etumatkaa markkinoilla.

Toiseksi Woodin avoimuus tarjoaa konkreettisia työkaluja. ARK julkaisee salkkujensa sisällön, analyysit ja ”Big Ideas” -raportit vapaasti kaikkien saataville. Tämä tekee sijoitusstrategiasta läpinäkyvän ja tarjoaa mahdollisuuden oppia ajattelutapaa, vaikka ei sijoittaisi samoihin yhtiöihin.

Samalla on kuitenkin tärkeää ymmärtää Woodin strategian riskit. Hänen salkkunsa ovat usein keskittyneitä ja sisältävät yhtiöitä, joiden liiketoimintamalli ei ole vielä vakiintunut. Tämä vaatii sijoittajalta poikkeuksellista pitkäjänteisyyttä, kykyä sietää suuria arvonvaihteluita ja valmiutta olla väärässä pitkänkin aikaa.

Miksi Cathie Woodin filosofia on (yhä) ajankohtainen vuonna 2025?

Vuonna 2025 teknologiasta on tullut koko talouden läpäisevä voima. Tekoäly, kvanttilaskenta, genomien manipulaatio ja hajautetut järjestelmät eivät ole enää vain tutkimusaiheita, vaan yhä useammin reaalimaailman tuotteita, palveluita ja investointikohteita.

Monet trendit, joita Wood ja ARK Invest alkoivat seurata jo vuosikymmenen alussa, ovat nyt murrosvaiheessa. Tekoälyn käyttöönotto laajenee liiketoiminnan jokaiselle osa-alueelle. Genomiteknologia siirtyy laboratorioista diagnostiikkaan ja hoitoihin. Robotiikkaa ja automaatiota käytetään laajasti logistiikassa, terveydenhuollossa ja valmistuksessa. Woodin ydinväite siitä, että disruptiiviset innovaatiot muokkaavat taloudellista todellisuutta nopeammin kuin sijoitusmallit ehtivät mukautua, on päivä päivältä yhä ajankohtaisempi.

Toisaalta korkotason nousu ja rahapolitiikan kiristyminen ovat haastaneet kasvuyhtiöiden arvostuksia. Tämä on tehnyt Woodin strategian heilahteluista jyrkempiä ja pakottanut sijoittajia arvioimaan entistä kriittisemmin, milloin pitkän aikavälin tarina kestää markkinoiden paineen. 

Cathie Woodin ajattelu toimii muistutuksena siitä, että sijoittaminen ei ole vain menneiden lukujen tulkintaa – vaan ennen kaikkea tulevaisuuden kuvitteleminen ja siihen asemoituminen.

Mitkä osakkeet olisivat Cathie Woodin mieleen vuonna 2025?

Woodin seuraamat yhtiöt eivät sovi jokaiselle sijoittajalle, sillä ne ovat yleensä volatiileja, tappiollisia tai kallisti arvostettuja. Hyvänä esimerkkinä Tesla, jossa Wood on ollut yksi yhtiön näkyvimmistä puolestapuhujista. Jos on seurannut Teslan kurssikehitystä vuoden 2025 aikana, on nähnyt, kuinka rajuja liikkeet voivat olla, mutta samalla myös sen, kuinka yhtiö on onnistunut rakentamaan asemansa autonomisten ajoneuvojen, energiaratkaisujen ja tekoälyn ytimeen.

Muita yhtiöitä, joihin ARK on kiinnittänyt katseensa

• Roku* Median kulutustottumusten muutos, suoratoiston kasvu ja mainonnan digitalisaatio ovat tekijöitä, joiden uskotaan olevan Roku’n pitkäaikaisia kasvun ajureita.
• UiPath* Robotiikka ja prosessiautomaatio ovat keskeinen osa ARKin robotiikka- ja tekoälystrategiaa, ja UiPathin ohjelmistorobotiikka tarjoaa yrityksille konkreettisia tehokkuusetuja.
• CRISPR Therapeutics* Genomieditointi on yksi Woodin salkkujen kantavista teemoista. CRISPR-tekniikka ei ole vain teknologinen innovaatio, vaan mahdollisesti koko terveydenhuollon paradigmaa muuttava ilmiö.
• Coinbase* Lohkoketjuteknologian ja hajautettujen järjestelmien rooli kasvaa, ja Coinbase on yksi harvoista pörssilistatuista yhtiöistä, joka toimii tämän infrastruktuurin ytimessä.

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees.

Näiden yhtiöiden yhteinen nimittäjä on se, että ne seisovat murroksen ytimessä – eivät välttämättä siksi, että ne ovat valmiita, vaan siksi, että ne voivat kasvaa uudeksi standardiksi.

Tutustu ARK Investin salkun sisältöön eTorossa

ARK Future First -mallisalkku keskittyy uraauurtaviin teknologioihin, jotka muovaavat maailmaamme jo tänään. Salkku kokoaa yhteen yhtiön parhaat ideat erityisesti teknologian, kestävän kehityksen ja terveydenhuollon aloilta. Tämä salkku sijoittaa uraauurtaviin teknologioihin ARK:n ETF-rahastojen kautta.

Tutustu salkun sisältöön eTorossa tai kopioi helposti itselle.

Tutustu salkun sisältöön eTorossa*

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
61 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Kirjat ja perintö

Cathie Wood ei ole vielä kirjoittanut omaelämäkertaa tai kattavaa teosta sijoitusfilosofiastaan, mutta hänen ajatteluaan ja visiotaan voi seurata monesta lähteestä. ARK Invest julkaisee vuosittain “Big Ideas” -raportin, joka toimii käytännössä sijoitusstrategian manifestina: mitä teknologioita yhtiö seuraa, mihin se uskoo ja miksi.

Lisäksi Woodin säännölliset esiintymiset mediassa ja sosiaalisessa mediassa ovat osa hänen avoimuuden perintöään. Hän ei ole analyytikko, joka piiloutuu strategiamuistioiden taakse, vaan esiintyy aktiivisesti haastatteluissa, podcasteissa ja videoalustoilla selittäen sijoituspäätöksiään ja ajatuksiaan suoraan yleisölle.

Woodin merkittävin perintö ei välttämättä ole yksittäinen osakevalinta, vaan tapa hahmottaa sijoittamista tulevaisuuden rakentamisena. Hän on ollut näkyvä ääni sen puolesta, että teknologinen kehitys ei ole riski, vaan mahdollisuus ja että sijoittajan rooli on tunnistaa se ennen kuin se muuttuu itsestäänselvyydeksi.

Cathie Wood -sijoittajaprofiili

Löydä parhaat kasvuyhtiöt Suomesta ja maailmalta

Ylläpidämme kattavia TOP-listoja eri sijoitustyyleille, kuten kasvu-, laatu- ja osinko-osakkeille niin Suomesta kuin maailmalta. Löydät ajantasaiset listat parhaista osakkeista artikkeleista tai Osaketyökalusta.

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.