Apple on palannut nousutrendiin – vauhtia uuden tuotesukupolven julkaisusta

Apple

Apple* on yksi maailman suurimmistä yhtiöistä markkina-arvolla mitattuna. iPhone on yhtiön suurin segmentti ja tekee lähes 50 % yhtiön liikevaihdosta. Kasvun ja arvostuksen kannalta lähes yhtä tärkeä segmentti on palvelut, jonka osuus liikevaihdosta on kasvanut ja on noin 25 % liikevaihdosta. Muita segmenttejä ovat Mac-tietokoneet, iPadit ja muut tuotteet, kuten Apple Watch sekä AirPods.

Applen Q3/2025-tulos

Apple raportoi kesäkuussa 2025 päättyneen tilikauden kolmannen neljänneksen tuloksen, joka ylitti analyytikoiden ennusteet. Yhtiön liikevaihto kasvoi 10 % ja iPhone-myynti 13 % vuodentakaisesta. Liikevoitto oli 28,2 miljardia dollaria ja EBIT-% 30 %. Liikevaihdon kasvu oli vauhdikkainta sitten vuoden 2021.

• Osakekohtainen tulos: $1,57 vs. $1,43 odotettu
• Liikevaihto: $94,04 miljardia vs. $89,53 mrd odotettu
• iPhone: $44,58 mrd vs. $40,22 mrd
• Mac: $8,05 mrd vs. $7,26 mrd
• iPad: $6,58 mrd vs. $7,24 mrd (laskua -8 %)
• Other Products (kellot, AirPods, lisävarusteet): $7,40 mrd vs. $7,82 mrd (laskua -8,6 %)
• Palvelut (mm. iCloud, App Store): $27,42 mrd vs. $26,80 mrd (kasvua +13 %)
• Bruttokate: 46,5 % vs. 45,9 % odotettu

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Huolet tulleista vauhdittivat kasvua

Toimitusjohtaja Tim Cookin mukaan noin prosenttiyksikkö liikevaihdon kasvusta johtui siitä, että asiakkaat ostivat tuotteita ennakoidakseen mahdollisia uusia tulleja. iPhone 16 myi vahvasti. Apple kirjasi kesäkuun neljänneksellä 800 miljoonan dollarin tullikustannukset, mikä jäi alle aiemmin arvioidun 900 miljoonan. Syyskuun neljännekselle yhtiö odottaa 1,1 miljardin dollarin tullikuluja, jos mikään ei muutu.

Applen nopeimmin kasvava yksikkö oli Mac-liiketoiminta, jonka liikevaihto kasvoi lähes 15 % ollen 8,05 miljardia dollaria. Yhtiö oli julkaissut uuden MacBook Airin juuri ennen vuosineljänneksen alkua. Sen sijaan iPad- ja lisälaitemyynti (Apple Watch, AirPods jne.) laskivat molemmat noin 8 %.

Kiinassa (mukaan lukien Hongkong ja Taiwan) Applen liikevaihto kasvoi 4 % nousten 15,37 miljardiin dollariin. Tämä oli selkeä parannus kahden aiemman neljänneksen laskun jälkeen. Cook totesi, että paikallinen tukiohjelma tietyille tuotteille tuki Applen myyntiä.

Apple kasvattaa tekoälyinvestointeja

Toimitusjohtaja Timo Cookin mukaan Apple on “merkittävästi kasvattamassa investointejaan”, ja tekoälyä tullaan integroimaan laitteisiin, alustoihin ja palveluihin. Apple on hankkinut noin seitsemän AI-yritystä tänä vuonna, vaikkei mikään kaupoista ole ollut ”dollarimääräisesti suuri”.

Analyytikkopuhelussa Tim Cookilta kysyttiin, voisivatko OpenAI:n kaltaisten yritysten kehittämät tekoälylaitteet uhata iPhonen myyntiä, hän vastasi uskovansa, että ne tulevat todennäköisemmin täydentämään iPhonea kuin korvaamaan sen.

Tuloksen jälkeiset tapahtumat

Apple julkisti 6. elokuuta suuren strategisen liikkeen: yhtiö kasvattaa Yhdysvaltoihin kohdistuvat investoinnit yhteensä 600 miljardiin dollariin ja käynnistää American Manufacturing Programin, jonka avulla osa tuotannosta ja erityisesti siruketjusta siirtyy Yhdysvaltoihin. Liike vähentää Applen geopoliittista riskiä (vähemmän riippuvuutta Taiwanista ja Kiinasta), vahvistaa yhtiön asemaa siru- ja tekoälykehityksen kärjessä sekä asemoi Applen paremmin hyötymään Yhdysvaltain poliittisesta suuntautumisesta.

Myöhemmin 19. elokuuta Apple esitteli uuden laitesukupolven, johon sisältyivät iPhone 17 -mallit, uusi iPhone Air sekä Apple Watch Series 11 ja Ultra 3. Samalla yhtiö toi markkinoille uudet A19- ja A19 Pro -sirut, jotka parantavat suorituskykyä ja vahvistavat Applen omaa siruosaamista.

Applen osake

Elokuuhun asti Applen kuluvan vuoden kurssikehitys oli vaisua. Osake kääntyi selkeään laskuun viime vuoden lopulla. Apple altistuu tuotantonsa kautta merkittävästi Yhdysvaltain kauppapolitiikan luomille riskeille. Samaan aikaan hintakehitystä painoivat epävarmuudet Applen kilpailukyvystä AI-segmentissä etenkin yhtiön uutisoidessa AI-pohjaisen Sirin kehityksen viivästymisestä. Korjausta kärjisti myös se, että osake siirtyi vuoteen 2025 korkealla valuaatiolla tehtyään uuden historiallisen huipun joulukuun 2024 lopulla.

Heikon alkuvuoden takia Applen osake jäi selvästi jälkeen muiden MAG 7 -osakkeiden tuottokehityksestä. Vaikka Applen Q3 oli vahva, markkinat eivät innostuneet vieläkään Applen osakkeesta. Liikevaihdon kasvu oli hyvää, palvelut menestyivät odotuksia paremmin ja tulos ylitti ennusteet. Silti markkinareaktio oli negatiivinen, ja osakekurssi putosi SMA50:n alapuolelle elokuun alussa.

Uutinen Applen tuotannon ankkuroitumisesta Yhdysvaltoihin laukaisi positiivisen markkinareaktion. Kurssi nousi julkaisupäivän jälkeen muutamassa pörssipäivässä 15 prosenttia. Tämän jälkeen kurssi korjaili purkaen nopean nousun luoman teknisen ylikuumenemisen. Uuden tuotesukupolven julkaisu työnsi osakekurssin uudelleen nousuun. Hintaloikka hyytyi pari dollaria joulukuun historiallisen huipun alapuolelle osakkeen venyttyä yliostetuksi.

Nosteen myötä Applen SMA50 on palannut SMA200:n yläpuolelle signaloiden teknisestä näkökulmasta siirtymää pitkän aikavälin nousutrendiin. Kohentunut tekninen näkymä nosti osakkeen Treidityökalumme tutkaan, joka antoi 23. syyskuuta ostosignaalin. Koska osake on lyhyellä aikavälillä yliostettu, paremman ostopaikan voi tarjota korjaus esimerkiksi helmikuun huippujen (noin 244-246 dollaria) tai syyskuun alun huipun (noin 239 dollaria) tuelle. Myös SMA20 voi nousta tarjoamaan kurssille tukea, mikäli korjaus tapahtuu hitaammin. Tällä hetkellä SMA20 liikkuu noin 237 dollarin tuntumassa.

Apple kuuluu Sijoittaja.fi:n Disruptiiviset teknologiaosakkeet -salkkuun

Sijoittaja.fi on tehnyt eToroon* kolme sijoitussalkkua, jotka ovat helposti kopioitavissa. Yksi salkuista sijoittaa teknologiaosakkeisiin. Apple* yksi salkun suurimmista sijoituksista tällä hetkellä.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
46 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.