Neste osake: Ennätysheikko tulos sai positiivisen vastaanoton

Neste teki toisella vuosineljänneksellä pörssihistoriansa heikoimman kvartaalituloksen. Puolivuosikatsauksessa yhtiö joutui laskemaan ohjaustaan myös uusiutuvan lentopolttoaineen osalta. Tästä huolimatta tulos sai markkinoilta yllättävän positiivisen vastaanoton.

Sijoittaja.fi 25.7.2024

analyysi Neste osakkeet pörssiyhtiöt sijoitusideat tulokset

Neste osake: Q2/2024 -tulos

Nesteen liikevaihto oli 4 642 milj. euroa (ennuste 3 403 milj. euroa) ja oikaistu liiketulos oli 2 milj. euroa (ennuste 106,5 milj. euroa). Vuoden toinen neljännes oli erittäin heikko merkittävästi heikompien uusiutuvien markkinoiden ja Porvoon suurseisokin johdosta. Liiketulos oli 119 miljoonaa euroa tappiolla, mikä oli heikoin suoritus koko Nesteen pörssihistorian aikana. Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 382 (800) dollaria tonnilta.

Johto arvioi toisen neljänneksen olevan Nesteelle vuoden heikoin neljännes tuloksen osalta. Ohjeistusta vuodelle 2024 täsmennettiin. Uusiutuvien tuotteiden kokonaismyyntimäärän odotetaan kasvavan vuodesta 2023 ja nousevan noin 4,4 miljoonaan tonniin (+/- 10 %) vuonna 2024. Uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan 0,5–0,7 miljoonaa tonnia (aiemmin 0,5–1,0 miljoonaa tonnia). Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 480–580 dollaria tonnilta (aiemmin 480–650 dollaria tonnilta). Öljytuotteiden kokonaismyyntimäärän ja kokonaisjalostusmarginaalin odotetaan olevan pienempi vuonna 2024 kuin 2023.

Neste osake: Taloudelliset tavoitteet

Nesteen tärkeimmät taloudelliset tavoitteet liittyvät yhtiön keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottoon verojen jälkeen (ROACE) ja velan osuuteen kokonaispääomasta. ROACE-tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Yhtiön pitkän aikavälin ROACE-tavoite on 15 %, ja velan tavoiteosuus kokonaispääomasta on alle 40 %.

Neste osake: Osinko 2024

Nesteen päivitetyn osinkopolitiikan mukaan yhtiön tavoitteena on maksaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.

Vuodelta 2023 Nesteen hallitus jakaa osinkoa 1,20 euroa per osake. Osinko jaetaan kahdessa yhtäsuuressa erässä, joista ensimmäinen maksettiin 9.4.2024. Toinen 0,60 euron erä irtoaa 1.10.2024.

Vuodelta 2022 yhtiö jakoi osinkoa 1,52 euroa osakkeelta, josta 0,50 euroa oli ylimääräistä osinkoa.

Neste osakekurssin kehitys

Kuluvana vuonna Nesteen osake on jatkanut laskutrendissä. Toinen toistaan seuranneet tulospettymykset sekä toukokuussa annettu tulosvaroitus ovat painaneet osaketta alas noin 45 prosenttia vuoden alusta.

Hieman yllättäen osakekurssi nousi heikon Q2-tuloksen jälkeen. Heikko tulos oli sijoittajien tiedossa tulosvaroituksen myötä ja sijoittajat tulkitsivat Q2:n olleen liiketoiminnan aallonpohja. Myös johdon kommentit vahvemmasta toisesta vuosipuolikkaasta loivat uskoa sijoittajiin.

Lue ilmaiseksi kaksi viikkoa Haluatko lukea artikkelin?

Sijoittaja.fi -jäsenenä saat lukuoikeuden tähän ja tuhansiin muihin artikkeleihin ja analyyseihin. Lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360 -palvelun. Ilmaisen kokeilujakson jälkeen tilaus jatkuu 11,90€. Voit perua koska tahansa.