Analyysi: Nesteeltä jälleen tulospettymys

Nesteen kolmannen neljänneksen tulos alitti analyytikoiden ennustaman tason. Marginaalit olivat selvässä laskussa sekä Uusiutuvissa tuotteissa että öljytuotteissa.

Sijoittaja.fi 24.10.2024

analyysi Neste osakkeet pörssiyhtiöt sijoitusideat tulokset

Nesteen kolmannen neljänneksen tulos alitti analyytikoiden ennustaman tason. Marginaalit olivat selvässä laskussa sekä Uusiutuvissa tuotteissa että öljytuotteissa.

Neste osake: Q3/2024

Nesteen liikevaihto oli 5 624 milj. euroa (ennuste 4 972 milj. euroa) ja oikaistu liikevoitto oli 46 milj. euroa (ennuste 121,3 milj. euroa). Vuoden kolmannella neljänneksellä Nesteen vertailukelpoinen käyttökate oli 293 (1 047) milj. euroa. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 341 (912) dollaria tonnilta. Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,6 (26,9) dollaria barrelilta.

Yhtiön johdon mukaan maailmantalouden näkymät ovat edelleen epävarmat eri puolilla maailmaa vallitsevien geo- ja kauppapoliittisten jännitteiden vuoksi. Tämä näkyy myös uusiutuvien ja öljytuotteiden markkinoilla, joita ovat leimanneet volatiliteetti, laskevat hinnat ja sääntelyn epävarmuus. Uusiutuvan polttoaineen markkinoiden ylikapasiteetti luo paineita marginaaleihin.

Neste alensi syyskuussa Uusiutuvien tuotteiden ohjeistusta, ja odottaa nyt Uusiutuvien tuotteiden vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 360–480 dollaria tonnilta. Öljytuotteiden koko vuoden 2024 kokonaisjalostusmarginaalin odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2023.

Neste osake: Taloudelliset tavoitteet

Nesteen tärkeimmät taloudelliset tavoitteet liittyvät yhtiön keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottoon verojen jälkeen (ROACE) ja velan osuuteen kokonaispääomasta. ROACE-tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Yhtiön pitkän aikavälin ROACE-tavoite on 15 %, ja velan tavoiteosuus kokonaispääomasta on alle 40 %.

Mainos alkaa

Mainos päättyy

Neste osinko 2024

Nesteen päivitetyn osinkopolitiikan mukaan yhtiön tavoitteena on maksaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.

Vuodelta 2023 Nesteen hallitus jakaa osinkoa 1,20 euroa per osake. Osinko jaetaan kahdessa yhtäsuuressa erässä, joista ensimmäinen maksettiin 9.4.2024. Toinen 0,60 euron erä irtoaa 1.10.2024.

Vuodelta 2022 yhtiö jakoi osinkoa 1,52 euroa osakkeelta, josta 0,50 euroa oli ylimääräistä osinkoa.

Neste osakekurssin kehitys

Kuluvana vuonna Nesteen osake on jatkanut laskutrendissä. Toinen toistaan seuranneet tulosvaroitukset ja -pettymykset ovat painaneet osaketta alas noin 50 prosenttia vuoden alusta. Q3-tulos otettiin markkinoilla negatiivisesti vastaan ja kurssi laski alle 15 euron.

*Nesteen osakekurssi. Kuva: Sijoittaja360*

Sijoittajan näkökulma

Jäsenosiossa tarkastelemme Nesteen osaketta sijoittajan näkökulman. Kannattaako osaketta ostaa?

Kokeile nyt ilmaiseksi 2 viikkoa! Sijoittaja.fi-jäsenenä sijoitat paremmin!

Sijoittaja.fi-jäsenenä saat lukuoikeuden tähän ja tuhansiin muihin artikkeleihin ja analyyseihin. Lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360 -palvelun ja suositut sijoittajan työkalut. Jatkuva tilaus vain 11,90 €/kk kokeilujakson jälkeen. Ei sitoutumispakkoa – voit perua milloin tahansa.