Timo Heikkilä
Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin nousutrendit ovat yhä voimassa, mutta nousu on tällä hetkellä yhden sektorin varassa. Korkeat korkotasot globaalisti rasittavat markkinoita ja nostavat riskejä. Edessä on kuitenkin anomaliajakso, joka on tarjonnut sijoittajalle historiassa erinomaista tuottoa.
USA pitkien korkojen nousu heijastuu myös Euroopan korkomarkkinoille. Ranska on erityisen kriittisessä asemassa, sillä korkea velka, suuri rahoitustarve ja poliittisesti vaikea sopeutus lisäävät painetta valtiontalouteen. Tilanteen eskaloituessa ainekset ovat pahimmassa skenaariossa kasassa uuteen Euroopan velkakriisiin.
Minkälaista tuotto-odotusta odottaa kolmelta ikisuosikilta: Nokia, Nordea ja Sampo. Osakkeet tarjoavat jopa kaksinumeroista vuosituottoa, mutta erilaisille odotuksilla. Selvitimme, mitä vuoden 2028 tulosennusteet ja tavoitearvostukset käytännössä edellyttävät ja missä suosikkiosakkeessa tuotto-odotus on houkuttelevin.
Sijoittaja.fi:n II-Disruptive-salkku on noussut vuoden 2026 alusta 26 prosenttia. Salkku on samalla päihittänyt selvästi sekä S&P 500:n että Nasdaq 100:n. Nousun taustalla ovat erityisesti puolijohteet ja kyberturvallisuus. Useat salkun pitkäaikaiset sijoitukset ovat moninkertaistuneet. Katso parhaat sijoitukset ja pahimmat hutit.
Osakemarkkinoiden tekninen peruskuva on vahva, kun eniten seurattu indeksi S&P 500 liikkuu keskeisten liukuvien keskiarvojensa yläpuolella ja on lähellä huipputasoja. Volatiliteetti on hämmentävän matala, kun huomioi geopoliittisen tilanteen sekä korko- ja inflaatioriskit. Fedin malli on kääntynyt päälaelleen, mikä tuo esiin jälleen uuden riskin osakesijoittajan sulateltavaksi.
Osakemarkkinoiden tekninen kuva on vielä varovaisen myönteinen, vaikka lyhyen aikavälin paineet ovat kasvaneet. Pitkät korot ovat nousseet USA:ssa jo yli viiden prosentin kriittisen testin, inflaatio on 3,4 prosenttia ja sykliset sektorit ovat kääntyneet selvään laskuun. Keskuspankeilta odotetaan koronnostoja, mikä lisää paineita osakemarkkinoilla.
Nordnet Suomi Indeksi ja Seligson & Co OMX Helsinki 25 ETF olivat molemmat rahastovertailumme TOP3-rahastoja. Ne näyttävät ensi silmäyksellä lähes samalta sijoitukselta. Molemmat ovat passiivisia rahastoja, jotka sijoittavat Helsingin pörssin suuriin ja vaihdettuihin yhtiöihin, mutta niiden tuotot voivat silti erota tuntuvasti. Mistä erot johtuvat?
Markkinadata osoittaa, että osakkeita suosiva perusvire jatkuu, vaikka lyhyen aikavälin momentti globaalisti on hieman heikentynyt ja VIX noussut. Helsingin pörssi sen sijaan on vahvassa nousutrendissä ja sektorikuvassa energia sekä teknologia erottuvat edukseen. Mihin osakkeiden hyvä nousuvire perustuu ja mitkä ovat markkinoiden suurimmat riskit?
Alphabet, Microsoft, Amazon ja Meta tekevät liiketoiminnallaan enemmän rahaa kuin koskaan. Silti niiden vapaa kassavirta on romahtanut. Syy on tekoälyinvestoinnit, joihin uppoaa nyt valtavia summia. Tällä hetkellä paine näkyy ennen kaikkea kassavirrassa, mutta jos AI-investointien tuotto jää odotettua laihemmaksi, seuraava ongelma rakentuu taseisiin.
Sijoittaja.fin kolme kansainvälistä sijoitussalkkua tarjoavat kolme erilaista tapaa sijoittaa. II-Disruptive hakee kasvua teknologiasta, II-Quality painottaa laatuyhtiöitä ja II-ETF-Portfolio laajaa hajautusta. Vuoden 2026 kehitys näyttää strategioiden erot selvästi. Lue salkkukatsauksemme.
Osakkeiden valintatapoja lienee yhtä monta kuin on sijoittajia. Valintamenetelmät voidaan kuitenkin jakaa kolmeen pääkategoriaan. Katso kolme suosituinta tapaa sekä niiden vahvuudet ja sudenkuopat.
