Osta ja pidä -sijoitusstrategia on kuollut

Osta ja pidä on yksi tunnetuimmista sijoitusstrategioista. Kerromme tässä artikkelissa, miksi se ei toimi, mutta myös, missä tilanteessa se toimii.

osakkeet sijoittaminen säästäminen

Artikkelisarja osakesijoittajalle

  1. Osta ja pidä -sijoitusstrategia on kuollut
  2. Miten sijoitan osakkeisiin?
  3. Parhaat strategiat osakesijoittamiseen
  4. Miten valitsen osakkeen?

Osta ja pidä

Osta ja pidä -strategia on tullut tunnetuksi mm. maailman tunnetuimman sijoittajan, Warren Buffettin, kautta. Hänen kuuluisa sitaattinsa on “meidän sijoitushorisontti on ikuinen”.

Buffett suosittelee etsimään osakkeita, joita voi pitää salkussa vuosikymmeniä. Tällöin sijoittaja saa maksimaalisen hyödyn tuloksen ja osingon kasvusta korkoa korolle -ilmiön kautta.

Osta ja pidä -strategian hyvä puoli on se, että sijoittaja ei käy aktiivisesti kauppaa. Sijoitustutkimuksessa on havaittu, että liiallisesta kaupankäynnistä aiheutuu turhia kuluja, jotka suoraan syövät sijoitustoiminnan tulosta. Lisäksi aktiivinen kaupankäynti johtaa usein myös vihreisiin.

Miksi osta ja pidä ei toimi?

Osta ja pidä -strategiassa on kuitenkin yksi suuri ongelma, joka tekee siitä käyttökelvottoman.

Miten sijoittaja voi löytää nyt ne osakkeet, jotka ovat 20-30 vuoden päästä menestyjäosakkeita?

Käymme ongelmaa läpi esimerkkien avulla. On helppo katsoa taakse päin ja todeta, että, jos olisi ostanut Applen tai Amazonin osakkeita 20 vuotta sitten, olisi saanut megalomaaniset tuotot.

Applen osake maksoi syyskuussa 1998 noin 1,30 dollaria. Osakekurssi on nyt 217 dollaria. Jos olisi tehnyt 10 000 dollarin sijoituksen Applen osakkeisiin syyskuussa 1998, sen arvo olisi nyt 1 669 231 dollaria plus saadut osingot. Amazonin osake maksoi syyskuussa 1998 noin 15 dollaria. Vastaava 10 000 dollarin sijoitus Amazoniin olisi noussut 1 276 667 dollariin.

Apple ja Amazon eivät olleet sijoittajien ykkösvalinnat 20 vuotta sitten. USA:n osakemarkkinoita kuvaavan S&P 500 -indeksin 10 suurinta osaketta vuoden 1998 alussa olivat:

  • General Electric
  • Coca-Cola
  • Microsoft
  • Exxon
  • Merck
  • Royal Dutch Petrol
  • Intel
  • Philip Morris
  • Procter & Gamble
  • IBM.

Mitkä osakkeet sijoittaja olisi näistä osakkeista valinnut osta ja pidä -strategian salkkuun? Kenties Intelin. Tällöin 10 000 dollarin sijoituksen arvo olisi noussut 22 487 dollariin (osinkoja ei huomioitu). Entä Buffettin suosikki Coca-Cola. Sijoituksen arvo olisi 16 636 dollaria (osinkoja ei huomioitu). Miten lääkeyhtiö Merck? Kurssinousu 10 758 dollariin. Entä Microsoft? Sen osakekurssi on kehittynyt näiden 10 osakkeen joukosta parhaiten ja moninkertaistunut 20 vuodessa. Sijoittajan 10 000 dollarin sijoitus olisi kurssinousuna kohonnut 40 417 dollariin. Muhkea tuotto, mutta hyvin vaatimaton verrattuna Applen tai Amazonin tarjoamiin tuottoihin.

Saman kysymyksen äärellä on osta ja pidä -strategialla toimiva sijoittaja nyt. Mitkä osakkeet kannattaisi valita salkkuun seuraavaksi 20 vuodeksi. Ovatko voittajaosakkeet ne, jotka ovat nyt markkinoiden suurimpia. Lista Yhdysvalloista näyttää muuten tältä.

  • Apple
  • Microsoft
  • Amazon
  • Google (Alphabet)
  • Facebook
  • Berkshire Hathaway
  • JPMorgan Chase & Co
  • Johnson & Johnson
  • Exxon
  • Bank of America.

Entä, jos osakkeet pitäisi valita suomalaisista osakkeista? Olisiko salkussa Nokiaa, KONEtta, Sampoa, Wärtsilää, metsäyhtiöitä, Nokian Renkaita, Teliaa vai Nordeaa? Vai kenties pienempiä korkeamman kasvun yhtiöitä, kuten Hoivatiloja, Reveniota, Lehto Groupia, Qt:tä jne.

Milloin osta ja pidä -strategia toimii?

Osta ja pidä -strategia toimii silloin, kun sijoituskohteena on matalakustanteinen indeksirahasto tai ETF. Pitkässä juoksussa sijoittaja saa täyden hyödyn alhaisista kuluista ja korkoa korolle -ilmiöstä. Lisäksi sijoittajan ei tarvitse murehtia, mitkä osakkeet menestyvät minäkin ajanjaksona, vaan siitä huolehtii markkinat.

Aiempaan esimerkkiin palaten S&P 500 -indeksiin 10 000 dollaria syyskuussa 1998 sijoittanut olisi arvonnousuna saanut 28 056 dollaria. Tuotto olisi ollut parempi kuin 9/10 osakkeessa, jotka olivat silloin indeksin 10 suurinta sijoitusta. Ainoastaan Microsoftiin sijoittanut olisi saanut paremman arvonnousun.

Toinen tapa, jolloin osta ja pidä -strategia voi toimia, on sijoittaa kasvuyrityksiin. Näiden joukosta voi löytää tulevaisuuden amazoneita ja appleja. Voit katsoa valmiin listan kotimaisista ja ulkomaisista kasvuyrityksistä tästä. Tai etsiä kasvuyrityksiä Osaketyökalullamme. Lue lisää, miten löydät pörssin kovimmat kasvuyhtiöt.

Tutustu osaketyökaluun tästä!



SINUA VOISI KIINNOSTAA MYÖS NÄMÄ ARTIKKELIT



YKSITYISSIJOITTAJALLE AMMATTILAISTEN TIETO & TYÖKALUT

  • Osaketyökalu
  • ETF-työkalu
  • Indeksityökalu
  • Markkinaympäristö ja riski-indikaattorit
  • Markkinakatsaus
  • Analyysit ja rahastovertailut
  • Mallisalkut ja sijoitusideat
  • Lukuoikeus koko tietopalvelun sisältöön
  • Yhteistyökumppaneiden jäsenedut
  • Opastus chatissa




Tutustu yritysjäsenyyteen!

Tilaa sijoittajakirje



Sijoittaja.fi / Investment Intelligence Oy