markkinaympäristö
Poimimme sijoitusmarkkinoilta maailmalta ja Suomesta olennaisimmat tapahtumat. Seuraamme markkinoita päivittäin ja kirjoitamme aina sijoittajan näkökulmasta. Sijoittaja360° -palvelun Markkinaympäristö -osiossa saat nopean tilannekuvan markkinasta. Löydät viimeisimmät kurssit, markkinoiden nopeusmittarin ja analyytikon kommentit sekä ajankohtaisia artikkeleita markkinaympäristöstä.
Teknologiaosakkeet ovat virallisesti ajautuneet korjausliikkeeseen eli laskeneet yli 10 prosenttia huipusta. Euroopan ja Japanin osakemarkkinat ovat menestyneet paremmin. Korkojen nousu on tärkein tekijä osakemarkkinoiden alakulossa. Mitkä olisivat tekijät, joilla markkinat kääntyisivät takaisin nousuun?
Yhdysvaltain keskuspankki Fed päätti pitää ohjauskoron vielä ennallaan. Kolme johtajaa kahdestatoista äänesti kuitenkin 0,25 %:n koronnoston puolesta. Fedin päätös sai markkinoilta negatiivisen vastaanoton.
Puolijohde- ja AI-osakkeet ovat korjausliikeessä, vaikka tekoälyinvestointien kasvu näyttää vain kiihtyvän. Nvidia on laskenut huipustaan noin 17 prosenttia, Broadcom 20 prosenttia ja Micron jo yli 25 prosenttia. Onko kyseessä kauan odotettu ostopaikka vai vasta AI-osakkeisiin liittyvä riski, joka puhkaisee kuplan?
Osakemarkkinoiden pitkät nousutrendit kestävät edelleen, mutta korkea arvostus, pitkät korot ja kallistunut öljy jättävät nousulle vähän turvamarginaalia. Teknologiaosakkeiden korjaus on tästä haavoittuvuudesta konkreettinen esimerkki.
Nousutrendit ovat pitäneet pintansa geopoliittisista jännitteistä, öljyn hinnan noususta ja kiristyneestä korkoympäristöstä huolimatta. Lyhyellä aikavälillä odotettua viileämpi inflaatiodata on helpottanut markkinoiden korkohuolia. Analyysissa indeksitrendit, arvostus, korkomarkkinat ja sektorien viimeaikainen rotaatio.
Osakeindeksit ovat edelleen nousutrendissä, mutta teknologia on ajautunut lyhyen aikavälin korjausliikkeeseen ja Helsinki on siirtynyt neutraalille vyöhykkeelle. Arvostustasot ovat historialliseen keskiarvoon nähden koholla, ja reaalikorot kilpailevat osakeriskipreemion kanssa. Analyysissa indeksitrendit, arvostus, korkomarkkinat ja sektorirotaatio.
Suositut riski-indikaattorit, talousindikaattorit, tuotto-odotukset ja kaikki muut sijoittajan tärkeimmät kuvaajat samassa analyysissa. Näiden avulla sijoittaja saa nopeasti käsityksen olennaisimmista tekijöistä, jotka vaikuttavat markkinatilanteeseen.
Markkinoilta löytyy aina osakkeita, jotka tuottavat hyvin. Poimimme trendaavat osakkeet Suomesta. Nämä osakkeet ovat juuri nyt markkinoiden suosiossa.
Osakemarkkinoiden tekninen ja fundamenttikuva tukee edelleen osakkeita, vaikka arvostustaso on historian keskiarvoja korkeampi ja keskuspankkien viesti kiristynyt. Suuret indeksit ovat vahvassa nousutrendissä, mutta sektoritasolla tuottoerot ovat kasvaneet ja volatiliteetin odotetaan pysyvän kesällä koholla.
Osakemarkkinoiden tekninen kuva on yhä positiivinen, vaikka pääindeksit ovat vetäytyneet huipuistaan ja lyhyellä aikavälillä riskit ovat nousseet. Inflaation ja korkojen suhde viittaa kiristävään mutta ei paniikinomaiseen rahapolitiikkaympäristöön. Sijoittajat suosivat nyt defensiivisiä sektoreita, mutta puolijohdeosakkeet säilyvät markkinaliidereinä.
Kesäkuun markkinapöhinässä on helppo eksyä päivän otsikoihin. Iran-uutiset heiluttavat öljyä ja indeksejä päivästä toiseen, ja inflaatioluvut antavat aihetta huoleen. Iso kuva on kuitenkin rakentavampi kuin yksittäiset otsikot antavat ymmärtää. Yhdysvaltain talous porskuttaa odotuksia vahvempana, mikä tukee osakkeita geopoliittisesta melusta huolimatta. Käydään läpi, mitä on tapahtunut, mitä tuoreimmat luvut kertovat ja miksi katsetta kannattaa alkaa kääntämään jo seuraavaan tuloskauteen.
