Suuri vertailu – suomalaisiin osakkeisiin sijoittavat rahastot

Rahastovertailun tarkoitus

Vertailussamme on mukana 29 pääasiassa suomalaisiin osakkeisiin sijoittavaa osakerahastoa, joilta löytyy viiden vuoden tuottohistoria. Nordnetin Superrahasto ei ole mukana, koska sillä ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa. Voit lukea analyysimme Superrahastoista tästä.

Emme vertaile pelkästään rahastojen tuottoja, vaan rahastot on laitettu paremmuusjärjestykseen seitsemän eri ominaisuuden avulla. Tuoton lisäksi vertaamme mm. tuottoeroa indeksiin (OMX Helsinki Cap -tuottoindeksiin), tuottoeron tasaisuutta ja rahaston riskiä. Voit lukea tarkemmin vertailun toteutuksesta artikkelin lopusta.

Tarkoituksena on löytää kotimaisiin osakkeisiin sijoittavia rahastoja, jotka:

• voittavat indeksin,
• voitto ei perustu sattumaan, vaan tasaiseen tuottoon
• tarjoavat indeksiä matalampaa riskiä.

Vertailumme avulla sijoittaja voi etsiä rahastoja, jotka sopivat hänen sijoitustyyliin parhaiten.

Suomen parhaat rahastot

Kokonaispisteiden perusteella parhaat rahastot ovat: Säästöpankki Pienyhtiöt, Evli Suomi Pienyhtiöt ja Arvo Finland Value. Neljänneksi ylsi matalakustanteinen Seligson OMX Helsinki 25 ETF, joka seuraa OMX Helsinki 25 -indeksiä. Muut rahastot ovat aktiivisia.

Säästöpankki Pienyhtiöt on hyvä rahasto kaikilla mittareilla. Heikoimmista kuukausituotoista laskettu keskiarvo on -5,7 %, joka on selvästi kärkijoukon matalin. Rahasto on voittanut OMX Helsinki Cap -tuottoindeksin keskimäärin 0,24 %-yksiköllä kuukaudessa. Viimeisen 60 kuukauden jaksolla rahasto on 53,3 %:na kuukausista voittanut indeksin. Tuotto vs. riski -luku on selvästi joukon paras.

Volatiliteetista lasketulla riskillä mitattuna Seligsonin OMX Helsinki 25 -indeksi on selvästi joukon riskisin. OMX Helsinki 25 on kuluvana vuotena tuottanut kärkirahastoista selvästi parhaiten 14,0 %:ia.

Katso koko vertailutaulukko tästä!

Parhaat osa-aluepisteet

Vertailu on tehty seitsemän eri ominaisuuden perusteella. Alla yksittäisten osa-aluepisteiden perusteella parhaat rahastot.

• Paras viiden vuoden tuotto: Säästöpankki Pienyhtiöt 22,8 % p.a.
• Parhaat kk-tuotot (viiden parhaan kuukausituoton keskiarvo): Taaleritehdas Mikromarkka +9,9 %
• Huonoimmat kk-tuotot (viiden heikoimman kuukausituoton keskiarvo): Seligson & Co Phoebus -4,9 %
• Keskimääräinen tuottoero indeksiin peri kk: Säästöpankki Pienyhtiöt +0,24 %-yksikköä
• Voittosuhde: Seligson & Co OMX Helsinki 25 ETF voitti vertailuindeksin 65 %:ina kuukausista
• Matalin riski: Seligson & Co Phoebus 13,9 %
• Tuotto vs. riski: Säästöpankki Pienyhtiöt 3,35

Katso koko vertailutaulukko tästä!

Muita  huomioita vertailusta

Rahastovertailun kärjesssä on paljon pienyhtiöihin sijoittavia rahastoja. Pienyhtiöihin sijoittaminen on tunnettu sijoitustyyli, jolla on saanut historiassa markkinaindeksiä parempaa tuottoa. Näin näyttäisi olevan edelleen. Viiden vuoden tarkastelujaksolla OMX Helsinki Small Cap -indeksi on tuottanut 22,83 % ja kuluvana vuotena 14,29 %. Näillä luvuilla olisi napattu tuottojen perusteella vertailun kärkitilat. Jäämme odottamaan, milloin joku keskii tehdä OMX Helsinki Small Cap -indeksiä seuraavan ETF:n.

Kun vertailu jaetaan 60 kuukauteen, niin joka kolmannella rahastolla on enemmän voittokuukausia kuin tappiokuukausia vertailuindeksiin nähden. Tämä on rahastosijoittajalle tärkeä ominaisuus. Kykeneekö rahasto tasaiseen ylituottoon vai onko tuottoero vain yhden sattuman tulos?

Rahastot välttävät riskiä. Riskiä karttavalle sijoittajalle hyvä uutinen on se, että rahastojen volatiliteeteista laskettu keskiarvo on 17,1, kun se OMX Helsinki 25 -indeksillä on 19,3. Suomalaisiin osakkeisiin sijoittavat rahastot ovat siten matalariskisempiä kuin indeksi. Tällä voi perustella indeksiä alempaa tuottoa. Keskimäärin rahastot ovat tarjonneet 17,8 %:n vuosituoton viimeisen viiden vuoden aikana, kun OMX Helsinki 25 -indeksi on tuottanut 21,2 %:ia.

Rahastovertailun toteutus

Rahastot on vertailtu seitsemän eri omainaisuuden perusteella. Jokainen ominaisuus pisteytetään asteikolla 1 = heikoin ja 10 = paras. Näistä osa-aluepisteistä olemme laskeneet painotetun keskiarvon, joka on rahaston kokonaispisteet. Rahastot on laitettu paremmuusjärjestykseen kokonaispisteiden perusteella.

Vertailussa arvostellut ominaisuudet:

1. Tuotto 5v p.a.: viiden vuoden kokonaistuotosta laskettu vuosituotto
2. Parhaat kk-tuotot: viiden parhaan kuukausituoton keskiarvo, tällaista tuottoa sijoittaja voi parhaimpina kuukausina saada
3. Huonoimmat kk-tuotot: viiden heikoimman kuukausituoton keskiarvo, tällaista tuottoa sijoittaja voi heikoimpina kuukausina saada
4. Keskimääräinen tuottoero indeksiin per kk: kuukausituotoista laskettu keskimääräinen voitto tai tappio verrattuna vertailuindeksiin
5. Voittosuhde: kertoo suhteellisesti kuinka monena kuukautena rahasto on voittanut vertailuindeksin
6. Riski: 1 kk / 6 kk / 12 kk / 36 kk / volatiliteettien keskiarvon
7. Tuotto vs. Riski: yhden, kahden ja kolmen vuoden tuotto jaettuna kyseisen ajanjakson volatiliteetillä