Kolme IR-viestinnän tärkeintä tunnuslukua ovat EPS, operatiivinen liikevoitto ja nettovelka suhteessa käyttökatteeseen. Kerromme myös miksi P/E-luku ja osinkotuotto eivät ole sijoittajaviestinnän näkökulmasta tärkeitä tunnuslukuja.
Näillä tunnusluvuilla on merkitystä sijoittajalle
Osakekohtainen tulos (EPS) ja sen kasvu
Osakekohtainen tulos eli EPS on yrityksen kehitystä kuvaavista tunnusluvuista sijoittajalle tärkein. Se kertoo suoraan, paljonko osakkeenomistajalle kuuluu voittoa yhtä osaketta kohden. Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla tilikauden vuotuinen tulos osakkeiden keskimääräisellä lukumäärällä.
Sijoittajan ja omistajan näkökulmasta EPS:in kasvu on tärkeämpää kuin liikevaihdon tai liikevoiton kasvu, sillä EPS kuuluu omistajalle. Jos osakemäärä kasvaa nopeammin kuin liikevaihto tai liikevoitto, voi omistaja-arvoa laskea. Siksi EPS ja EPS:in kasvu tulisi olla sijoittajaviestinnän ytimessä.
Operatiivinen liikevoitto ja liikevoittoprosentti
Sijoittajat seuraavat pörssiyritysten osavuosikatsauksista ensisijaisesti operatiivista liikevoittoa ja sen suhdetta liikevaihtoon eli EBIT-%:ia. Tämä on myös luku, jonka ennustamiseen analyytikot käyttävät eniten aikaa. Operatiivisesta liikevoitosta on oikaistu kertaluonteiset erät, jotta se on vertailukelpoinen edellisiin kvartaaleihin nähden. Korkea operatiivinen kannattavuus ja sen positiivinen kehitys tarkoittaa yleensä aina positiivista kehitystä osakekurssissa.
Nettovelka suhteessa käyttökatteeseen
Velkaantuneisuus on yksi seuratuimmista mittareista sijoittajien keskuudessa. Sijoittajia harvemmin kiinnostaa nykypäivänä omavaraisuusaste, sillä IFRS on muuttanut oman pääoman käsitettä. Sen sijaan nettovelka suhteessa käyttökatteeseen antaa yksinkertaisen luvun, kuinka nopeasti korolliset nettovelat tulee maksettua pois nykyisellä käyttökatetasolla. Käyttökatteena tulee käyttää 12 kuukauden liukuvaa käyttökatetta. Toinen hyvä velkaantuneisuuden mittari on gearing, mutta tämä antaa väärän kuvan velkaantuneisuudesta, jos yhtiöllä on kevyt tase ja korkea osingonjakosuhde.
P/E-luku
P/E-luku tulee sanoista Price per Earnings eli osakkeen hinta jaettuna osakekohtaisella tuloksella. Yksinkertainen tunnusluku, jota sijoittajat käyttävät arvioitaessa osakkeen arvostustasoa. P/E-luku ei ole sijoittajaviestinnässä olennainen, koska P muuttuu päivittäin ja sijoittajat käyttävät E:nä ennustettua tulosta, joka ei kuulu IR-viestinnän tuottamiin lukuihin.
Osinkotuotto-%
Osinkotuotto-% lasketaan jakamalla osinko osakkeen nykyisellä hinnalla. Hintana käytetään tämänhetkistä osakekurssia. Osinko vastaavasti voi olla viimeisin osakekohtainen osinko tai osinkoennuste. Tämäkään ei ole IR-viestinnän näkökulmasta olennainen luku. Paljon tärkeämpää on esittää sijoittajille esimerkiksi 10 tai 20 vuoden osinkohistoria selkellä pylväsgraafilla ja laskea esimerkiksi kumulatiivinen osinko. Tämä antaa osinkosijoittajalle arvokasta tietoa osingon kasvusta ja vakaudesta sekä siitä, minkä osan historiallinen osinkovirta olisi kattanut nykyisestä osakekurssista.
Suunnitelmissa listautuminen? Lataa listautujan check list!
Olemme jo yli kymmenen vuoden ajan tuottaneet syvällisiä analyysejä ja ajankohtaista sijoitussisältöä, jotka auttavat sijoittajia tekemään parempia päätöksiä. Pörssiyhtiöille tarjoamme analyysipalveluita, IR-seurantaa sekä suositut sijoittajan työkalut käyttöön.
Tutki pörssiyritysten tunnuslukuja
Sijoittaja.fi:n Osaketyökalusta löydät pörssiyhtiöiden tärkeimmät tunnusluvut helposti ja koottuna niin Suomesta kuin maailmalta. Voit tarkastella yhtiöiden keskeisiä talouslukuja, vertailla niitä keskenään ja hyödyntää valmiita pisteytyksiä sijoituspäätösten tukena – kaikki yhdessä selkeässä näkymässä.
Tilaa maksuton listautujan checklist ja pörssiyhtiöiden viestintään liittyvät asiantuntija-artikkelit suoraan sähköpostiisi.