Warren Buffett osti Googlen emoyhtiön osakkeita – mitä muita muutoksia salkussa tapahtui?

Warren Buffett jatkoi massiivisia osakemyyntejä

Vuoden kolmannella neljänneksellä Berkshire Hathaway osti osakkeita noin 6,4 miljardilla dollarilla ja myi niitä noin 12,5 miljardilla dollarilla. Yhtiö oli siis osakkeiden nettomyyjä noin 6,1 miljardin erotuksella vuoden kolmannella kvartaalilla.

Tämä oli jo kahdestoista perättäinen kvartaali, jolloin Berkshire Hathaway myi osakkeita enemmän kuin osti, ja samalla yhtiön käteispositio nousi uuteen ennätykseen 381,7 miljardiin dollariin. Vertailuna yhtiön sijoitussalkun arvo oli syyskuun lopussa 283,2 miljardia dollaria.

Osakkeiden nettomyynneistä huolimatta Berkshire Hathawayn osakesijoitusten arvo kasvoi kolmannella kvartaalilla osakemarkkinoiden vahvan nousun tukemana 5,7 prosentin eli 15,3 miljardin dollarin verran edeltäneestä neljänneksestä.

Korkeana säilynyt käteispaino viittaa yhtiön varautuvan edelleen suurempiin sijoitusmahdollisuuksiin tai markkinoiden epävarmuuteen.

Buffett osti Alphabetin osakkeita

Vuoden kolmannella neljänneksellä Berkshire Hathawayn omistuksissa nähtiin merkittävä muutos, kun yhtiö osti uutena omistuksena noin 17,85 miljoonaa Googlen emoyhtiö Alphabetin osaketta. Syyskuun lopun markkina-arvolla omistuksen arvo oli 4,34 miljardia dollaria. Alphabetistä tuli yhtiön kymmeneksi suurin omistus noin 1,6 prosentin osuudella sijoitussalkusta.

Muutos oli yllättävä, etenkin kun otetaan huomioon, että Buffett on aiemmin välttänyt isoja sijoituksia teknologiajättien osakkeisiin, pois lukien yhtiön suurin omistus Apple sekä pienempi positio Amazonissa (0,8 prosenttia salkusta). Berkshire Hathawayn omistus Applessa pieneni kolmannella kvartaalilla osakemyyntien seurauksena lähes 15 prosenttia.

Alphabet on alansa markkinajohtaja, jonka tulovirta nojaa laajasti hakumainontaan, YouTubeen ja nopeasti kasvavaan pilvipalveluliiketoimintaan. Yhtiö on taseeltaan erittäin vahva ja tekee korkeaa pääoman tuottoa, mikä on perinteisesti ollut Buffettin sijoitusfilosofian ytimessä.

Alphabetin osakkeiden osto voi antaa esimakua Berkshire Hathawayn tulevien vuosien sijoitusstrategiasta, kun Buffett väistyy toimitusjohtajan paikalta ja tuleva toimitusjohtaja Greg Abel sekä nuoremmat salkunhoitajat Todd Combs ja Ted Weschler saavat entistä suuremman roolin sijoitustoiminnassa.

Lue myös: Warren Buffett – mitä Omahan oraakkeli opettaa sijoittamisesta vuonna 2025?

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Buffettin eläköityminen lähenee – Greg Abel nousee johtoon

Warren Buffett ilmoitti toukokuun alussa Berkshire Hathawayn yhtiökokouksessa jäävänsä eläkkeelle vuoden 2025 lopussa. Hänen seuraajakseen nousee 1.1.2026 alkaen yhtiön varatoimitusjohtaja Greg Abel. Tämä siirtymä tapahtuu tilanteessa, jossa Berkshirella on historiallisen suuri käteiskassa ja sijoitusmahdollisuudet ovat pitkälti odottavassa tilassa.

Parhaillaan käynnissä oleva vuoden neljäs kvartaali jää siis Buffettin viimeiseksi Berkshire Hathawayn johdossa. Hän toki jatkaa yhtiön hallituksen puheenjohtajana myös toimitusjohtajan vaihdoksen jälkeen.

Salkkumuutokset Q3/2025

Vuoden kolmannella neljänneksellä Berkshire Hathaway osti uutena osakkeena Alphabetiä ja myi kokonaan omistuksensa D R Hortonissa. Lisäksi yhtiö lisäsi omistustaan neljässä osakkeessa (Chubb Limited, Domino’s Pizza, Lamar Advertising sekä Lennar Corp) ja vähensi omistustaan viidessä osakkeessa (Apple, Bank of America, DaVita, Verisign sekä Nucor).

Alla eriteltynä kolmannen kvartaalin muutokset. Yhtiön nimen jälkeen suluissa näkyvissä position muutoksen suuruus ja sen jälkeen koko omistuksen arvo syyskuun lopussa sekä osuus sijoitussalkusta.

Uudet omistukset:

• Alphabet Inc. (+100 %) – $4,34 miljardia (1,62 % salkusta)

Lisäykset omistuksiin:

• Chubb Limited (+15,9 %) – $8,84 miljardia (3,31 % salkusta)
• Domino’s Pizza (+13,2 %) – $1,29 miljardia (0,48 %)
• Lennar Corp (+0,02 %) – $0,91 miljardia (0,34 %)
• Lamar Advertising (+2,8 %) – $0,15 miljardia (0,06 %)

Myynnit ja poistot:

• D R Horton (-100 %) – poistettu kokonaan salkusta (30.6.2025: $0,19 miljardia)

• Apple Inc. (-14,9 %) – $60,66 miljardia (22,69 % salkusta)
• Bank of America (-6,1 %) – $29,31 miljardia (10,96 %)
• DaVita Inc. (-4,8 %) – $4,27 miljardia (1,60 %)
• Verisign Inc. (-32,4 %) – $2,51 miljardia (0,94 %)
• Nucor Corp (-3,1 %) – $0,87 miljardia (0,32 %)

Suurimmat omistukset 30.9.2025:

1. Apple – $60,66 miljardia (22,69 % salkusta)
2. American Express – $50,36 miljardia (18,84 %)
3. Bank of America – $29,31 miljardia (10,96 %)
4. Coca-Cola – $26,53 miljardia (9,92 %)
5. Chevron – $18,96 miljardia (7,09 %)

Näiden viiden omistuksen yhteisarvo vastaa lähes 66 prosenttia koko Berkshire Hathawayn sijoitussalkun arvosta.

Buffett ei tehnyt osakkeiden takaisinostoja

Vuoden 2025 kolmella ensimmäisellä kvartaalilla Buffett ei käyttänyt Berkshire Hathawayn massiivista käteiskassaa yhtiön omien osakkeiden takaisinostoihin. Vuonna 2024 Berkshire Hathaway käytti omien osakkeiden ostoihin noin 2,9 miljardia dollaria.

Berkshire Hathawayn osake nousi viime keväänä rajusti, mutta nousu taittui kuitenkin laskuun kesän edetessä ja lasku jatkui aina elokuun alkupuolelle asti. Syksyllä osake nousi taas hetkellisesti, kunnes kurssinousu jälleen lässähti. Marraskuun alussa osake lähti jälleen voimakkaaseen nousuun.

Osake noterataan nyt marraskuun puolessa välissä 12,8 prosenttia vuodenvaihteen tasoa korkeammalla, mutta silti hieman toukokuun kurssihuippua alempana.

Buffettin strategia: odota tilaisuutta

Buffettin maltillinen strategia korostuu tilanteessa, jossa taloudellinen epävarmuus on lisääntynyt ja hyviä ostotilaisuuksia ei välttämättä ole heti tarjolla. Käteispaino antaa Greg Abelille mahdollisuuden toimia nopeasti, jos markkinat tarjoavat selkeitä tilaisuuksia.

Buffettin siirtyminen syrjään merkitsee legendaarisen sijoittajan valtakauden loppua, mutta myös uuden aikakauden alkua Berkshiren sijoitusstrategiassa. Massiivinen käteiskassa, keskittynyt salkku ja valikoidut sijoitukset muodostavat vahvan pohjan tulevaisuudelle.

Warren Buffettin salkku eTorossa

eToron hallinnoima salkku mallintaa Berkshire Hathawayn sijoituksia. Salkku löytyy nimellä WarrenBuffett-CF tai Berkshire Hathaway* eToron alustalla. Jokainen eToron käyttäjä voi kopioida tämän salkun ja sijoittaa lähes samalla tavalla kuin maailman tunnetuin sijoittaja Warren Buffett. Minimisijoitus, jolla salkkua voi kopioida on 500 dollaria. Kopioimalla salkun samat sijoitukset, ostot sekä myynnit toteutuvat automaattisesti salkussasi. 

Salkun sijoitukset painotetaan kerran kvartaalissa. Warren Buffettin salkun kiertonopeus ei ole kovin suuri, joten salkku on hyvin lähellä Buffettin todellista sijoitusten jakaumaa. Salkku ei ole täydellinen kopio Buffettin salkusta, sillä useiden Buffettin omistusten painot ovat niin marginaaliset, ettei niitä pysty mallintamaan eTorossa. Useiden suurimpien osakkeiden painot ovat myös hieman todellista suuremmat, sillä eToron valikoimassa ei ole Tokion pörssin osakkeita.

Sijoittajan on lisäksi hyvä huomioida, ettei kolmannen kvartaalin muutos Alphabetin osakkeiden osalta näy vielä artikkelin julkaisuhetkellä eTorosta löytyvässä salkussa.

Koko salkun tarkka sisältö näkyy esimerkiksi CNBC:n kautta.

eToro on useita eri omaisuuseriä tukeva alusta, jonka kautta voit sijoittaa osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin sekä käydä kauppaa hinnanerosopimuksilla.

Hinnanerosopimukset (CFD) ovat monimutkaisia sijoitusvälineitä, joihin liittyy suuri pääoman nopean menetyksen riski velkavivun käytöstä johtuen. 46 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Tämä informaatio on tarkoitettu vain tiedon ja koulutuksen tarkoituksiin eikä sitä tulisi pitää sijoitusneuvontana tai sijoitussuosituksena. Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees

Seuraa parhaita sijoittajia

eTorossa Copy Portfolio- ja Smart Portfolio-ominaisuuksien avulla voit helposti kopioida parhaiden sijoittajien salkkuja, jolloin salkkusi tekee samat kaupat automaattisesti.

Kopioidaksesi salkkuja sinulla tulee olla eToro-tili. Mikäli et ole vielä avannut tiliä, löytyy helppolukuinen ohje tilin avaamiseen täältä. Rekisteröityessäsi eToroon Sijoittaja.fi:n linkillä, saat kaikki neuvottelemamme edut käyttöösi.

Sijoita alhaisilla kaupankäyntikuluilla

Rekisteröidy eToroon*

• Avaa tili – rekisteröityminen on ilmaista
• Saat Sijoittaja.fi:n neuvottelat edut, kun rekisteröiydyt eToroon sivujemme kautta.
• Tee ensimmäinen talletus
• Voit aloittaa kaupankäynnin 50 dollarilla
• Sijoittaja.fi:n kansainvälisiin sijoitussalkkuihin minimisijoitus on 500 dollaria
• Voit käydä kauppaa osakkeiden ja ETF:ien lisäksi myös kryptoilla