Analyysissa suomalaisten suosimat kiinteistörahastot

Suomalaiset kiinteistörahastot ovat aiemmin olleet suosittuja sijoituskohteita, ja ne mahdollistavat yksityissijoittajalle pääsyn muutoin hankalasti sijoitettaviin omaisuusluokkiin. Analyysissa Suomen suosituimmat kiinteistörahastot.

Sijoittaja.fi 21.10.2025

asuntorahastot asuntosijoittaminen kiinteistörahastot kiinteistösijoittaminen rahastot rahastotyökalu sijoittaminen sijoitusideat

Suosituimmat kiinteistörahastot vertailussa

Kiinteistöihin voi sijoittaa joko suoraan tai epäsuorasti. Suoraan sijoittaminen tarkoittaa sitä, että sijoittaja itse ostaa kiinteistön hallintaansa ja asettaa sen vuokralle tai muuten luo arvoa kehittämällä kiinteistöä. Toinen tapa sijoittaa kiinteistöihin on sijoittaa kiinteistösijoitusyhtiöön tai -rahastoon.

Sijoittajien keskuudessa suosituin kiinteistörahastoluokka on aiempina vuosina ollut puoliavoimiin kiinteistöihin sijoittavat erikoissijoitusrahastot.

Puoliavoimella tarkoitetaan sitä, että rahastoa ei voi merkitä päivittäin vaan se on osan ajasta kiinni lunastuksilta ja merkinnöiltä. Tyypillisesti puoliavoimet kiinteistöihin sijoittavat erikoissijoitusrahastot ovat auki merkinnöille ja lunastuksille 2–4 kertaa vuodessa. Viime aikoina rahastojen lunastuksiin on kuitenkin kohdistunut merkittäviä rajoituksia.

Erikoissijoitusrahasto eroaa tavallisesta sijoitusrahastosta muun muassa riskin hajauttamisen suhteen. Tavallisessa sijoitusrahastossa pitää olla vähintään 16 eri sijoituskohdetta. Erikoissijoitusrahastossa voi olla tätä vähemmän. Kiinteistöihin sijoittavia erikoissijoitusrahastoja säännellään kiinteistörahastolain mukaan.

Kiinteistörahastojen viime vuodet ovat olleet haastavia

Alla olevista KTI:n laatimista kuvaajista nähdään selvästi, miten suomalaisten kiinteistörahastojen merkinnät ovat romahtaneet murto-osaan vuoden 2021 huipuista. Myös lunastusten merkittävän nousun on voi havaita helposti.

Esimerkiksi vuoden 2024 aikana rahastojen merkintöjen määrä oli vain 190 miljoonaa euroa, lunastusten ollessa 790 miljoonan euron tasolla. Lunastusten määrä laski viime vuonna hieman vuoden 2023 yhteenlasketusta 841 miljoonasta eurosta. Sama trendi jatkui myös vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla lunastusten määrän laskiessa edelleen 217 miljoonaan euroon vertailukauden 449 miljoonasta eurosta.

Kasvaneet lunastukset ovat aiheuttaneet rahastoyhtiöille merkittäviä haasteita, kun merkintöjen ja lunastusten nettovaikutus on painunut selvästi negatiiviseksi. Lunastusten määrän laskusta huolimatta, merkintöjen ja lunastusten nettovaikutus on pysynyt kuluvan vuoden ensimmäisellä puoliskolla edelleen selvästi negatiivisena.

Vuonna 2024 merkintöjen ja lunastusten nettovaikutus oli -582 miljoonaa euroa. Puolestaan vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla nettovaikutus oli -141 miljoonaa euroa. Negatiiviset nettomerkinnät ovat aiheuttaneet rahastoille huomattavia likviditeettihaasteita.

Kiinteistörahastojen tuotot vertailussa

Tutkimme Sijoittaja.fi:n Rahastotyökalulla, miten suomalaiset kiinteistörahastot ovat pärjänneet viime vuosien aikana. Työkalussa on tällä hetkellä yhteensä 22 kiinteistörahastoa, ja yhteensä työkalu sisältää yli 280 rahastoa.

Jäsenosiossa tutustumme tarkemmin suomalaisten kiinteistörahastojen tuottoihin hyödyntäen Rahastotyökalua. Käymme myös läpi mitä sijoittajan kannattaa huomioida sopivaa kiinteistörahastoa valittaessa.

Artikkeli on vain Sijoittaja.fi -jäsenille! Aloita Sijoittaja.fi-jäsenyys

Kokeile jäsenyyttä maksutta ja saat rajattoman pääsyn artikkeleihin sekä suosittuihin sijoittajan työkaluihin. Kokeilun jälkeen vain 11,90 €/kk – peru milloin tahansa.