Kirjaudu sisään
Salasanan palautus
Selvitimme, mitkä ovat oikeasti Suomen parhaat kotimaisiin osakkeisiin sijoittavat osakerahastot. Vertailu on tehty tavallisen säästäjän näkökulmasta. Mukana ensi kertaa Nordnet Superrahasto Suomi. Aktiiviset rahastot veivät kuitenkin kärkisijat.
Heikosti laadituissa rahastovertailuissa verrataan vain yhden aikaperiodin tuottoja (esimerkiksi 12 kk) ja laitetaan rahastot tämän perusteella paremmuusjärjestykseen. Yksi ajanjakso rahaston historiasta ei kuitenkaan kerro mitään rahastosäästäjän kokemasta tuotosta. Lue tästä artikkeli, jossa ongelmaa on selvitetty tarkemmin.
Rahastovertailujen sudenkuopat:
Rahasto A voi mistä tahansa syystä olla rahasto B:tä tuottavampi sijoitus tiettynä ajanjaksona, mutta siitä ei voi vetää johtopäätöstä, että rahasto A olisi parempi.
Vertailussamme on mukana 34 pääasiassa suomalaisiin osakkeisiin sijoittavaa osakerahastoa, joilta löytyy viiden vuoden tuottohistoria. Nordnetin Superrahasto Suomi on nyt ensimmäistä kertaa mukana, koska sille tuli tänä kesänä täyteen viiden vuoden tuottohistoria. Voit lukea analyysimme Superrahastoista tästä.
Halusimme syventää rahastovertailua ja selvittää vastaukset seuraaviin kysymyksiin:
Kokonaispisteiden perusteella parhaat rahastot ovat: Taaleri Mikro Markka, SEB Finland Small Cap, Evli Suomi Pienyhtiöt ja Seligson & Co Phoebus. Mielenkiintoista on, että kaikki kolme kärkirahastoa ovat aktiivisia rahastoja. Rahastot sijoittavat pienyhtiöihin. Pienyhtiöihin sijoittava strategia on yleisesti tunnettu sijoitusstrategia, jolla on voitettu markkinaindeksi. Ensimmäinen indeksirahasto löytyy vertailustamme vasta sijalta yhdeksän.
Ykkössijalla oleva Taaleri Mikro Markka on pärjännyt erinomaisesti niin muita rahastoja kuin indeksiä vastaan. Hyvän pitkän aikavälin tuottohistorian ja alkuvuoden loistavan tuottojakson myötä se on päihittänyt OMX Helsinki 25 -ETF:n keskimäärin 6,1 %-yksiköllä vuodessa. Myös keskimääräinen kuukausituotto on ollut selvästi indeksiä parempi. Yksi selittävä tekijä erinomaisissa tuotoissa on osallistuminen listautumisiin, kuten Aallon Groupin IPOon. Listautumisissakin tosin vaaditaan taitoa valita parhaat.
Toiseksi vertailussa tuli pienyhtiöihin sijoittava SEB Finland Small Cap, joka kärsi vuonna 2018 huomattavasti indeksiä pienemmät tappiot ja hyödynsi onnistuneesti alkuvuoden nousurallin. Tänä vuonna SEBin rahasto on ollut parhaiten tuottanut Suomi-rahasto hurjalla 21,4 % tuotolla. Myös heilunnalla mitattuna rahasto on ollut joukon matalariskisin.
Kolmannelta sijalta löytyvä Evli Suomi Pienyhtiöt on takonut historiansa ajan poikkeuksellisen tasaista ylituottoa indeksiin nähden. Evlin rahasto on voittanut indeksin 59,3 prosenttina kuukausista ja myös keskimäärin.
Neljännelle sijalle nousi laatu- ja arvofilosofioihin nojaava Seligson & Co Phoebus, joka tosin saa kilpailuetua siitä, että sijoituksista noin 2/3 on Suomen ulkopuolella. Phoebuksen tuotto-riski-suhde on koko joukon paras. Kaikilta muilta osa-alueilta tulee hyvät tai erinomaiset pisteet. Historiallisesti laatuyhtiöt ovat olleet huomattavasti markkinaindeksiä matalariskisempiä.
Vertailu on tehty seitsemän eri ominaisuuden perusteella. Alla yksittäisten osa-aluepisteiden perusteella parhaat rahastot.
Rahastovertailun kärjesssä on paljon pienyhtiöihin sijoittavia rahastoja sekä arvo- ja laatuosakkeisiin sijoittavia rahastoja. Nämä ovat tunnettuja sijoitustyylejä, joilla on saanut historiassa markkinaindeksiä parempaa tuottoa.
Vain muutamalla rahastolla on enemmän voittokuukausia kuin tappiokuukausia vertailuindeksiin nähden. Tämä on rahastosijoittajalle tärkeä ominaisuus. Kykeneekö rahasto tasaiseen ylituottoon vai onko tuottoero vain yhden sattuman tulos? Esimerkiksi Taaleri Arvo Markka Osakkeella parhaat kuukausituotot ovat olleet vahvat +10,0 %, mutta 42 %:n voittosuhde on keskimääräisen rahaston tasoa (44 %).
Useimmat rahastot välttävät riskiä. Riskiä karttavalle sijoittajalle hyvä uutinen on se, että rahastojen volatiliteeteista laskettu keskiarvo on 13,0, kun se indeksirahastoilla on liki 15. Esimerkiksi Nordnet Superrahasto Suomi ja Seligson & Co OMX Helsinki 25 indeksi-ETF saavat arvon 14,9. Suomalaisiin osakkeisiin sijoittavat aktiiviset rahastot ovat siten keskimäärin matalariskisempiä kuin indeksirahastot.
10.1.2020 14:49 | Timo Heikkilä
7.1.2020 09:14 | Timo Heikkilä
22.12.2019 09:57 | Sami Väänänen