Kirjaudu sisään
Salasanan palautus
Kyllästyimme ainaiseen lyhyen ajanjakson tuottovertailuun ja halusimme selvittää, mitkä ovat oikeasti Suomen parhaat kotimaisiin osakkeisiin sijoittavat osakerahastot. Teimme vertailun tavallisen säästäjän näkökulmasta.
Heikosti laadituissa rahastovertailuissa verrataan vain yhden aikaperiodin tuottoja (esimerkiksi 12 kk) ja laitetaan rahastot tämän perusteella paremmuusjärjestykseen. Yksi ajanjakso rahaston historiasta ei kuitenkaan kerro mitään rahastosäästäjän kokemasta tuotosta. Lue tästä artikkeli, jossa ongelmaa on selvitetty tarkemmin.
Rahastovertailujen sudenkuopat:
Rahasto A voi mistä tahansa syystä olla rahasto B:tä tuottavampi sijoitus tiettynä ajanjaksona, mutta siitä ei voi vetää johtopäätöstä, että rahasto A olisi parempi.
Vertailussamme on mukana 31 pääasiassa suomalaisiin osakkeisiin sijoittavaa osakerahastoa, joilta löytyy viiden vuoden tuottohistoria. Nordnetin Superrahasto ei ole mukana, koska sillä ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa. Voit lukea analyysimme Superrahastoista tästä.
Halusimme syventää rahastovertailua ja selvittää vastaukset seuraaviin kysymyksiin:
Kokonaispisteiden perusteella parhaat rahastot ovat: Säästöpankki Pienyhtiöt, Evli Suomi Pienyhtiöt ja UB HR Suomi Kasvu.
Ykkössijalla oleva Säästöpankki Pienyhtiöt on hyvä rahasto kaikilla mittareilla. Heikoimmista kuukausituotoista laskettu keskiarvo on -4,5 %, joka on Seligson & Co Phoebuksen ohella koko joukon matalin. Viimeisen 60 kuukauden jaksolla rahasto on 52,5 %:na kuukausista voittanut indeksin. Myös toiseksi tullut Evlin rahasto sijoittaa pienyhtiöihin, eikä siitä löydy yhtään heikkoa osa-aluetta. Evlin voittosuhde hieman parempi. Pienyhtiöihin sijoittava strategia on yleisesti tunnettu sijoitusstrategia, jolla on voitettu markkinaindeksi.
Kolmanneksi vertailussa tuli UB HR Suomi Kasvu. Tuotto-riski-suhde on koko joukon paras. Kaikilta muilta osa-alueilta tulee hyvät tai erinomaiset pisteet.
Vertailu on tehty seitsemän eri ominaisuuden perusteella. Alla yksittäisten osa-aluepisteiden perusteella parhaat rahastot.
Rahastovertailun kärjesssä on paljon pienyhtiöihin sijoittavia rahastoja ja arvo-osakkeisiin sijoittavia rahastoja. Molemmat ovat tunnettuja sijoitustyylejä, joilla on saanut historiassa markkinaindeksiä parempaa tuottoa.
Vain muutamalla rahastolla on enemmän voittokuukausia kuin tappiokuukausia vertailuindeksiin nähden. Tämä on rahastosijoittajalle tärkeä ominaisuus. Kykeneekö rahasto tasaiseen ylituottoon vai onko tuottoero vain yhden sattuman tulos? Esimerkiksi Taaleri Arvo Markka Osakkeella parhaat kuukausituotot ovat olleet +9,9 %, mutta 42,4 %:n voittosuhde on alle joukon keskiarvon (43,3 %).
Useimmat rahastot välttävät riskiä. Riskiä karttavalle sijoittajalle hyvä uutinen on se, että rahastojen volatiliteeteista laskettu keskiarvo on 12,9, kun se indeksirahastoilla on yli 14. Esimerkiksi Seligson & Co OMX Helsinki 25 indeksirahasto saa arvon 14,5 ja Nordea Suomi Indeksirahasto saa arvon 14,0. Suomalaisiin osakkeisiin sijoittavat rahastot ovat siten matalariskisempiä kuin indeksirahastot.
3.11.2018 09:44 | Henri Heikinheimo
6.10.2018 16:20 | Tatu Ronkainen