Kirjaudu sisään
Salasanan palautus
Kyllästyimme ainaiseen lyhyen ajanjakson tuottovertailuun ja halusimme selvittää, mitkä ovat oikeasti Suomen parhaat kotimaisiin osakkeisiin sijoittavat osakerahastot. Teimme vertailun tavallisen säästäjän näkökulmasta.
Heikosti laadituissa rahastovertailuissa verrataan vain yhden aikaperiodin tuottoja (esimerkiksi 12 kk) ja laitetaan rahastot tämän perusteella paremmuusjärjestykseen. Yksi ajanjakso rahaston historiasta ei kuitenkaan kerro mitään rahastosäästäjän kokemasta tuotosta. Lue tästä artikkeli, jossa ongelmaa on selvitetty tarkemmin.
Rahastovertailujen sudenkuopat:
Rahasto A voi mistä tahansa syystä olla rahasto B:tä tuottavampi sijoitus tiettynä ajanjaksona, mutta siitä ei voi vetää johtopäätöstä, että rahasto A olisi parempi.
Vertailussamme on mukana 31 pääasiassa suomalaisiin osakkeisiin sijoittavaa osakerahastoa, joilta löytyy viiden vuoden tuottohistoria. Nordnetin Superrahasto ei ole mukana, koska sillä ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa. Voit lukea analyysimme Superrahastoista tästä.
Halusimme syventää rahastovertailua ja selvittää vastaukset seuraaviin kysymyksiin:
Kokonaispisteiden perusteella parhaat rahastot ovat: UB HR Suomi, Evli Suomi Pienyhtiöt ja Seligson & Co Phoebus.
Ykkössijalla oleva UB HR Suomi on hyvä rahasto kaikilla mittareilla. UB:n rahasto on 3 parhaiten tuottaneen rahaston joukossa sekä absoluuttisesti että riskikorjatusti. Rahasto on ollut selvästi indeksirahastoja matalariskisempi: heikoimmista kuukausituotoista laskettu keskiarvo on -4,6 %, ja tuottojen heilunnalla mitattu riski on 13,0 %. Viimeisen 60 kuukauden jaksolla rahasto on 54 %:na kuukausista voittanut indeksin. Toiseksi tullut Evlin rahasto sijoittaa pienyhtiöihin, eikä myöskään siitä löydy yhtään heikkoa osa-aluetta. Evlin voittosuhde ja keskimääräinen tuottoero indeksiin per kk ovat hieman parempia. Pienyhtiöihin sijoittava strategia on yleisesti tunnettu sijoitusstrategia, jolla on voitettu markkinaindeksi.
Kolmanneksi vertailussa tuli Seligson & Co Phoebus. Tuotto-riski-suhde on koko joukon paras. Kaikilta muilta osa-alueilta tulee hyvät tai erinomaiset pisteet.
Vertailu on tehty seitsemän eri ominaisuuden perusteella. Alla yksittäisten osa-aluepisteiden perusteella parhaat rahastot.
Rahastovertailun kärjesssä on paljon pienyhtiöihin sijoittavia rahastoja sekä arvo- ja laatuosakkeisiin sijoittavia rahastoja. Nämä ovat tunnettuja sijoitustyylejä, joilla on saanut historiassa markkinaindeksiä parempaa tuottoa.
Vain muutamalla rahastolla on enemmän voittokuukausia kuin tappiokuukausia vertailuindeksiin nähden. Tämä on rahastosijoittajalle tärkeä ominaisuus. Kykeneekö rahasto tasaiseen ylituottoon vai onko tuottoero vain yhden sattuman tulos? Esimerkiksi Taaleri Arvo Markka Osakkeella parhaat kuukausituotot ovat olleet +9,9 %, mutta 42,4 %:n voittosuhde on alle joukon keskiarvon (44,2 %).
Useimmat rahastot välttävät riskiä. Riskiä karttavalle sijoittajalle hyvä uutinen on se, että rahastojen volatiliteeteista laskettu keskiarvo on 13,2, kun se indeksirahastoilla on liki tai yli 14. Esimerkiksi Seligson & Co OMX Helsinki 25 indeksirahasto saa arvon 14,5 ja Nordea Suomi Indeksirahasto saa arvon 13,9. Suomalaisiin osakkeisiin sijoittavat aktiiviset rahastot ovat siten matalariskisempiä kuin indeksirahastot.
14.1.2019 14:07 | Timo Heikkilä
16.1.2019 09:03 | Sijoittaja.fi
15.1.2019 11:00 | Sami Väänänen