Sijoittaja.fi:n osaketyökalun kärkiosakkeet

Osaketyökalun kärkiosakkeet voittivat indeksin. Kärkikolmikko pysyi samana, mutta järjestys vaihtui. Ykköseksi nousi eQ.

Timo Heikkilä 19.12.2018

osaketyökalu osakkeet sijoitusideat

Osaketyökalun kärkiosakkeet voittivat indeksin. Kärkikolmikko pysyi samana, mutta järjestys vaihtui. Ykköseksi nousi eQ.

TOP-osakkeiden tuotot

Uudistimme Osaketyökalun. Työkalu pisteyttää osakkeet kuuden pääfaktorin perusteella. Työkalu laskee kokonaispisteet osakkeille ja korkeimmat pisteet saaneet osakkeet ovat houkuttelevimpia. Olemme seuranneet parhaat pisteet saaneiden osakkeiden tuottokehitystä Osaketyökalun perustamisesta lähtien. Parhaat pisteet saaneet osakkeet ovat systemaattisesti voittaneet vertailuindeksit.

Marraskuun jälkipuoliskolla Osaketyökalun TOP-osakkeet kehittyivät seuraavasti:

TOP 5 -osakkeet +1,4 %
TOP 10 -osakkeet +0,3 %
TOP 15 -osakkeet +0,6 %
HEX 25 -indeksi +0,5 %

TOP-osakkeet

Osaketyökalussa on 116 kotimaista osaketta. Ne pisteytetään sijotustutkimuksessa löydettyjen faktoreiden perusteella: momentti, kokonaisriski, laatu, arvo, kasvu ja osinko. Kokonaispisteiden perusteella houkuttelevimmat osakkeet ovat: eQ, Olvi ja Nokian Renkaat. Kärkikolmikko on sama kuin edellisessä päivityksessä, mutta järjestys on muuttunut.

Kaikki kolme saavat erinomaiset pisteet matalasta riskistä ja laadusta. Osakkeet ovat myös keskimääräistä parempia osinkoyhtiöitä.

Alla on kuvakaappaus Arvostusluvut-välilehdeltä. Siitä voidaan havaita, että laatuyhtiö Nokian Renkaat on kärsinyt osakemarkkinoiden laskusta eniten. Nokian Renkaiden P/E-luvut ovat alle 13, mikä on selvästi yhtiön historiallista P/E:tä alempi. Normaalisti Nokian Renkaiden P/E-luku on välillä 16-20. Nokian Renkaiden osinkotuotto-% lähentelee jo 6 %:ia. Matalat arvostuskertoimet johtuvat osakkeen syklisyydestä ja uusien autojen kysynnän heikkenemisestä. Viime aikainen öljyn hinnanlasku sen sijaan on Nokian Renkaille hyväksi, sillä se laskee raaka-ainekustannuksia vuodelle 2019.

Nokian Renkaiden alkusyksyn kurssikehitys oli heikkoa. Lokakuun puolivälissä alkaneesta markkinaturbulenssista osake on selvinnyt hyvin ja osoittanut siten matalariskisyytensä, vaikka osake syklinen onkin. Kurssia on tukenut öljyn hinnanlasku, joka laskee Nokian Renkaiden kustannuksia ja parantaa kannattavuutta.

Q3:lla liikevaihto oli 356,9 M€ (analyytikoiden ennuste 381,0 M€) ja liikevoitto 85,9 M€ (ennuste 95,8 M€). Heinä−syyskuun liikevaihtoon vaikuttivat negatiivisesti kesärenkaiden korkeat varastotasot Venäjällä ja alhaisemmat uusien autojen myynnit Ruotsissa ja Norjassa. Investoinnit USA:ssa ja Espanjassa etenevät. Yhtiön tavoitteena on kaksinkertaistaa myyntimme Pohjois-Amerikassa ja kasvattaa myyntiä 50 % Keski-Euroopassa seuraavan viiden vuoden aikana, sekä säilyttää markkinajohtajuus Pohjoismaissa ja Venäjällä. Valuutat vaikuttivat Nokian Renkaisiin negatiivisesti ja yhtiö laski ohjausta. Vuonna 2018 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman korkeammat verrattuna vuoteen 2017 johtuen jatkuneesta negatiivisesta valuuttavaikutuksesta.

Olvin suoritus Q3:lla oli vahva. Liikevaihto oli 110,7 M€ (analyytikoiden ennuste 107,7 M€) ja oikaistu liikevoitto 18,9 M€ (ennuste 18,0 M€). Liiketoiminta kehittyi kolmannella kvartaalilla vahvasti koko konsernissa. Suomessa hyvää liiketoiminnallista kehitystä auttoi heinäkuussa ja elokuussa lämpimänä jatkunut kesä, joka kasvatti erityisesti alkoholittomien juomien menekkiä. Myös markkinaosuuksissa on tapahtunut positiivista kehittymistä useissa tuotekategorioissa edelliseen vuoteen verrattuna. Vahvojen oluiden myynti on kasvanut edelleen, joka parantaa myyntivolyymin keskihintaa.

Viron kolmannen kvartaalin suoriutuminen parani selvästi viime vuoteen verrattuna. Myös Latvia ja Liettua kehittyivät suotuisasti. Valko-Venäjällä myyntivolyymin kehitys on ollut vahvaa sekä kolmannella kvartaalilla että koko toimintavuotena. Olvi arvioi konsernin vuoden 2018 myyntivolyymin, liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan hieman edellisvuoteen verrattuna.

eQ:n kolmannen kvartaalin liikevaihto oli 10,2 M€ (ennuste 10,0 M€) ja liikevoitto 5,6 M€ (ennuste 5,0 M€). Palkkiotuotot kasvoivat selvästi. Kasvu on ollut erityisen voimakasta kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidossa. Näkymät hyvät.