Tekoälybuumi kasvattaa sähkönkulutusta nopeasti, mutta uutta tuotantoa, sähköverkkoa ja keskeisiä laitteita ei saada käyttöön riittävän nopeasti. Poimimme kahdeksan yhtiötä, jotka hyötyvät tekoälyn sähköntarpeen aiheuttamasta niukkuudesta.
Tekoäly tarvitsee reilusti sähköä
Tekoälyn nopea kasvu lisää datakeskusten sähkönkulutusta selvästi nopeammin kuin uutta kapasiteettia ehditään liittää verkkoon. Uudeksi rajoitteeksi onkin sirujen saatavuuden ohella muodostunut sähköntuotanto, siirtoverkko ja keskeiset sähkölaitteet:
- Siirtoyhteyksien ja uusien suurten voimaloiden rakennusajat ovat moninkertaiset datakeskuksiin verrattuna
- Verkon rakentaminen ja pitkät laitetoimitukset hidastavat uusia kytkentöjä
- Muuntajien, kytkinlaitteiden ja muiden keskeisten komponenttien toimitusajat ovat pidentyneet
- Sähkön hinta on noussut datakeskusalueilla, mikä lisää painetta säännellä uusia liittymiä
Tekoälyinvestointien kehitys riippuu siis yhä enemmän sähköinfrastruktuurin kyvystä laajentua.
Monissa tekoälyyn liitännäisissä osakkeissa on viime kuukausina nähty laskupainetta, vaikka suuret osakeindeksit ovat pysyneet pääosin lähellä huippujaan. Kurssilasku ei kuitenkaan johdu liiketoimintojen heikkenemisestä, sillä useimpien yhtiöiden kasvu on jatkunut vahvana. Painetta ovat lisänneet tekoälyn kehitysvauhtiin liittyvät huolet ja noussut korkotaso, joka laskee hyväksyttäviä arvostuskertoimia etenkin korkealle arvostetuissa kasvuyhtiöissä.
Kahdeksan yhtiötä sähkön arvoketjun eri kohdista
Valitsimme Sijoittaja360-palvelun Osaketyökalusta kahdeksan yhtiötä sen perusteella, missä kohtaa sähkön arvoketjua ne toimivat ja miten datakeskusten kysyntä näkyy niiden liiketoiminnassa.
Jäsenosiossa käymme läpi nämä kahdeksan osaketta sekä vertailemme niiden pisteytystä, kasvua ja arvostusta.