Berkshire Hathawayn pitkäaikainen toimitusjohtaja ja suurin omistaja, legendaarinen Warren Buffett siirtyi eläkkeelle vuoden 2025 päätteeksi. Satumaisiin tuottoihin yltänyttä sijoitusyhtiötä johtaa jatkossa aiempi varatoimitusjohtaja Greg Abel. Millaisen sijoitussalkun Omahan oraakkeli jättää seuraajalleen?
Warren Buffett eläköityi vuoden lopussa
Vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä Berkshire Hathaway osti osakkeita noin 3,48 miljardilla dollarilla ja myi niitä noin 6,64 miljardilla dollarilla. Samalla yhtiön taseessa raportoitujen osakesijoitusten arvo nousi osakkeiden nettomyynneistä huolimatta noin 5,2 prosenttia 297,8 miljardiin dollariin edellisen kvartaalin 283,2 miljardista dollarista.
Tämä oli jo kolmastoista perättäinen kvartaali, jolloin Berkshire Hathaway myi osakkeita enemmän kuin osti. Neljänneksen päätteeksi yhtiön käteispositio oli 373,3 miljardia dollaria. Käteispositio oli jo yli 18 prosenttia suurempi suhteessa yhtiön 315,6 miljardin dollarin arvopaperisalkkuun (osake- ja korkosijoitukset).
Korkeana säilynyt käteispaino viittaa yhtiön varautuvan edelleen suurempiin sijoitusmahdollisuuksiin tai markkinoiden epävarmuuteen. Mittavan käteisposition myötä tuoreella toimitusjohtajalla Greg Abelilla on reilusti liikkumavaraa tulevien sijoitusten suhteen. Eläköitymisestään huolimatta Warren Buffett jatkaa Berkshire Hathawayn hallituksessa, joten Omahan oraakkelin kädenjälki tulee epäilemättä näkymään sijoituspäätöksissä osittain myös jatkossa.
Salkkumuutokset Q4/2025
Vuoden neljännellä neljänneksellä Berkshire Hathaway osti uutena osakkeena New York Timesia. Lisäksi yhtiö lisäsi omistustaan yhteensä neljässä osakkeessa (Chevron Corporation, Chubb Limited, Domino’s Pizza ja Lamar Advertising) ja vähensi omistustaan yhteensä yhdeksässä osakkeessa (Apple Inc., Bank of America, DaVita Inc., Constellation Brands, Aon plc, Pool Corp, Amazon.com, Liberty LiLAC Group, Atlanta Braves).
Alla eriteltynä neljännen kvartaalin muutokset. Yhtiön nimen jälkeen suluissa näkyvät position muutos sekä koko omistuksen arvo joulukuun lopussa ja osuus Berkshiren julkisesti raportoidun osakesalkun arvosta.
Uudet omistukset:
- New York Times (+100,0 %) – $0,35 miljardia (0,13 % salkusta)
Lisäykset omistuksiin:
- Chevron Corporation (+6,6 %) – $19,84 miljardia (7,24 % salkusta)
- Chubb Limited (+9,3 %) – $10,69 miljardia (3,90 %)
- Domino’s Pizza (+12,3 %) – $1,40 miljardia (0,51 %)
- Lamar Advertising (+0,02 %) – $0,15 miljardia (0,06 %)
Omistusten myynnit:
- Apple Inc. (-4,3 %) – $61,96 miljardia (22,60 % salkusta)
- Bank of America (-8,9 %) – $28,45 miljardia (10,38 %)
- DaVita Inc. (-1,2 %) – $3,61 miljardia (1,32 %)
- Constellation Brands (-3,0 %) – $1,79 miljardia (0,65 %)
- Aon plc (-12,1 %) – $1,27 miljardia (0,46 %)
- Pool Corp (-11,3 %) – $0,70 miljardia (0,26 %)
- Amazon.com (-77,2 %) – $0,53 miljardia (0,19 %)
- Liberty LiLAC Group (-6,0 %) – $0,03 miljardia (0,01 %)
- Atlanta Braves (-48,4 %) – $0,01 miljardia (0,00 %)
Suurimmat omistukset 31.12.2025
- Apple Inc. – $61,96 miljardia (22,60 % salkusta)
- American Express – $56,09 miljardia (20,46 %)
- Bank of America – $28,45 miljardia (10,38 %)
- Coca-Cola – $27,96 miljardia (10,20 %)
- Chevron Corporation – $19,84 miljardia (7,24 %)
Näiden viiden omistuksen yhteisarvo vastasi 70,9 prosenttia Berkshire Hathawayn julkisesti raportoidun osakesalkun arvosta.
Berkshire Hathawayn osakekurssi
Buffett ei käyttänyt Berkshire Hathawayn massiivista käteiskassaa yhtiön omien osakkeiden takaisinostoihin koko vuoden 2025 aikana. Vuonna 2024 Berkshire Hathaway käytti omien osakkeiden ostoihin noin 2,9 miljardia dollaria.
Berkshire Hathawayn osake nousi keväällä 2025 rajusti, mutta nousu taittui kuitenkin laskuun kesän edetessä, jatkuen aina elokuun alkupuolelle asti. Syksyn ja talven aikana osake on sahannut edestakaisin elokuun kurssipohjan (460 dollaria) ja marraskuun paikallisen kurssihuipun (514 dollaria) välillä.
Viimeisen vuoden (12 kk) tuotto on kirjoitushetkellä -8,5 prosenttia ja viimeisen kolmen vuoden tuotto +61,2 prosenttia.
Buffettin strategia: odota tilaisuutta
Buffettin maltillinen strategia on korostunut tilanteissa, joissa taloudellinen epävarmuus on lisääntynyt ja hyviä ostotilaisuuksia ei välttämättä ole ollut heti tarjolla. Berkshire Hathawayn vahva käteispaino antaa aloittaneelle toimitusjohtajalle Greg Abelille mahdollisuuden toimia nopeasti, jos markkinat tarjoavat selkeitä tilaisuuksia.
Buffettin siirtyminen syrjään merkitsee legendaarisen sijoittajan valtakauden loppua, mutta myös uuden aikakauden alkua Berkshiren sijoitusstrategiassa. Massiivinen käteiskassa, keskittynyt salkku ja valikoidut sijoitukset muodostavat vahvan pohjan tulevaisuudelle.
Lisää Buffettin sijoitusstrategiasta voit lukea tästä: Warren Buffettin kootut sijoitusviisaudet
Warren Buffettin salkku eTorossa
eToron hallinnoima salkku mallintaa Berkshire Hathawayn sijoituksia. Salkku löytyy nimellä WarrenBuffett-CF tai Berkshire Hathaway* eToron alustalla. Jokainen eToron käyttäjä voi kopioida tämän salkun ja sijoittaa lähes samalla tavalla kuin maailman tunnetuin sijoittaja Warren Buffett. Minimisijoitus, jolla salkkua voi kopioida on 500 dollaria. Kopioimalla salkun samat sijoitukset, ostot sekä myynnit toteutuvat automaattisesti salkussasi.
Salkun sijoitukset painotetaan kerran kvartaalissa. Warren Buffettin salkun kiertonopeus ei ole ollut kovin suuri, joten salkku on seurannut hyvin Buffettin aiempia sijoituksia. Salkku ei ole täydellinen kopio eläköityneen Buffettin salkusta, sillä useiden Buffettin omistusten painot ovat niin marginaaliset, ettei niitä pysty mallintamaan eTorossa. Useiden suurimpien osakkeiden painot ovat myös hieman todellista suuremmat, sillä eToron valikoimassa ei ole Tokion pörssin osakkeita.
Sijoittajan on lisäksi hyvä huomioida, että Warren Buffettin siirryttyä eläkkeelle, tulee seuraavissa sijoituksissa ja salkun tulevissa omistuksissa näkymään Buffettin sijasta entistä enemmän juuri uuden toimitusjohtajan Greg Abelin ja muiden Berkshire Hathawayn johtoryhmän jäsenten kädenjälki.
Koko salkun tarkka sisältö näkyy esimerkiksi CNBC:n kautta.
eToro on useita eri omaisuuseriä tukeva alusta, jonka kautta voit sijoittaa osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin sekä käydä kauppaa hinnanerosopimuksilla.
Hinnanerosopimukset (CFD) ovat monimutkaisia sijoitusvälineitä, joihin liittyy suuri pääoman nopean menetyksen riski velkavivun käytöstä johtuen. 50 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.
Tämä informaatio on tarkoitettu vain tiedon ja koulutuksen tarkoituksiin eikä sitä tulisi pitää sijoitusneuvontana tai sijoitussuosituksena. Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.
Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
Seuraa parhaita sijoittajia
eTorossa Copy Portfolio- ja Smart Portfolio-ominaisuuksien avulla voit helposti kopioida parhaiden sijoittajien salkkuja, jolloin salkkusi tekee samat kaupat automaattisesti.
Kopioidaksesi salkkuja sinulla tulee olla eToro-tili. Mikäli et ole vielä avannut tiliä, löytyy helppolukuinen ohje tilin avaamiseen täältä. Rekisteröityessäsi eToroon Sijoittaja.fi:n linkillä, saat kaikki neuvottelemamme edut käyttöösi.
- Avaa tili – rekisteröityminen on ilmaista
- Saat Sijoittaja.fi:n neuvottelat edut, kun rekisteröiydyt eToroon sivujemme kautta.
- Tee ensimmäinen talletus
- Voit aloittaa kaupankäynnin 50 dollarilla
- Sijoittaja.fi:n kansainvälisiin sijoitussalkkuihin minimisijoitus on 500 dollaria
- Voit käydä kauppaa osakkeiden ja ETF:ien lisäksi myös kryptoilla