Analyysi: eToro – tulos voi tarjota käänteen paikan

eToron liiketoiminta

eToro (ETOR)* on vuonna 2007 perustettu globaali sijoitusalusta, joka yhdistää perinteiset sijoitusinstrumentit ja sosiaalisen median elementit yhdeksi kokonaisuudeksi. Sen kautta käyttäjät voivat käydä kauppaa osakkeilla, ETF:illä, kryptovaluutoilla, hyödykkeillä ja valuutoilla – joko suorina sijoituksina tai vivutettuina CFD-instrumentteina.

eToron erottuu kilpailijoistaan erityisesti sosiaalisella kaupankäyntimallillaan, jossa sijoittajat voivat seurata toistensa salkkuja, tarkastella kauppoja reaaliaikaisesti ja jopa kopioida menestyneiden sijoittajien strategioita CopyTrader-toiminnon avulla. Tämä tekee eTorosta erinomaisen alustan myös aloitteleville sijoittajille, jotka voivat oppia kokeneemmilta käyttäjiltä.

eToron tulonlähteet ovat pääasiassa kaupankäyntiin liittyvissä kuluissa, kuten hintojen erotuksissa (spreadit), valuutanvaihtomaksuissa ja CFD-kaupan rahoituskuluissa, sekä asiakkaiden käteisvarojen tuottamassa korossa. Strategiansa puolesta yhtiö pyrkii laajentumaan pelkästä kaupankäyntialustasta kohti kokonaisvaltaisempaa sijoittamisen ja rahankäytön palvelua.

Yhtiön pitkän aikavälin tavoitteena on sekä laajentua kansainvälisesti että kasvattaa sitä, kuinka suuren osan käyttäjien sijoittamisesta ja taloudenhoidosta se voi palvella yhdessä ekosysteemissä.

Q3/2025

Marraskuun 10. päivä eToro julkaisi tilikauden 2025 kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksensa. Yhtiön keskeisissä tulosmittareissa nähtiin neljänneksen aikana voimakasta kasvua. Net Contribution (vastaa bruttokatetta eToron kohdalla) kasvoi 28 prosenttia viimevuotiseen nähden ja Assets Under Administration (yhtiön asiakkaiden salkkujen yhteenlaskettu arvo alustalla) kasvoi huikeat 76 prosenttia vuodentakaisesta (oli 20,8 mrd $ Q3:n lopussa). Talletuksia sisältävien tilien määrä kasvoi viime vuoteen nähden 16 prosenttia, mistä yhtiö kiitti jatkuvien aisakashankintaan ja -retentioon pyrkivien toimien onnistumista.

Myös tuloksessa nähtiin merkittävää kasvua. Yhtiön nettotulos oli 57 miljoonaa dollaria (+48 %) ja vertailukelpoinen nettotulos 60 miljoonaa dollaria (+35 %). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos taas oli 0,60 dollaria, 17,6 prosenttia korkeampi kuin 2024 kolmannella neljänneksellä.

Saavutetun kasvun takana oli erityisesti kryptovaluuttakaupan voimakas piristyminen, korkotuottojen vakaus sekä asiakasaktiivisuuden kasvu läpi tuotekategorioiden. Q3:n aikana eToron alustalla perinteisiin markkinainstrumentteihin kohdistuneiden treidien määrä kasvoi 15 prosenttia ja treidikohtainen sijoitetun pääoman määrä 6 prosenttia. Kryptoinstrumentteihin kohdistuneiden treidien määrä taas kasvoi 73 prosenttia ja treidikohtaisen sijoitetun pääoman määrä 58 prosenttia. Neljänneksen aikana noin 10,6 prosenttia alustalla tehdyistä treideistä kohdistui kryptoinstrumentteihin (2024/Q3: 7,1 %).

---

Mainos alkaa

---

---

Mainos päättyy

---

Lokakuun suoriutuminen

Korostaakseen läpinäkyvyyttä eToro julkaisi Q3-tiedotteessaan myös katsauksen lokakuun 2025 lukuihin:

• Treidien määrä (pääomamarkkinat/ECC): 62 miljoonaa (+53 % YoY)
• Keskimääräinen sijoitettu summa per treidi (pääomamarkkinat/ECC): 361 USD (+26 % YoY)
• Treidien määrä (krypto): 5 miljoonaa (+84 % YoY)
• Keskimääräinen sijoitettu summa per treidi (krypto): 320 USD (+52 % YoY)

eToron osake – kurssikehitys

Toukokuussa listautunut eToro herätti oitis kiinnostusta alkuperäisen annin yhteydessä. Osake listattiin alunperin 52 dollarin hinnalla. Kaupankäynti alkoi 69,69 dollarin hinnalla, yli 30 prosenttia listaushintaa korkeammalla. Osake kävi parhaillaan 74,28 dollarissa ensimmäisen pörssipäivänsä aikana ja lopetti päivän 67 dollarin sulkuhinnalla.

Kuukautta myöhemmin osaketta ympäröivä noste jatkui Q1-tuloksen ympärillä. Kurssi teki huippunsa 79,96 dollariin 10. kesäkuuta. Korkein sulkuhinta on tuota edeltäneeltä päivältä 75,97 dollarissa. Tulosjulkaisu ei kuitenkaan ollut tarpeeksi pitämään yllä osakkeen tuolloin korkeaa hinnoittelua. Kurssi laski 55-65 dollarin väliin.

Elokuussa kurssi laski alle 50 dollarin, kun Q2-tulos jäi jälleen sijoittajien odotuksista. Osakkeen 14 päivän RSI laski ylimyydyn rajalle ja pysytteli alle neutraalin tason kurssin jatkaessa laskua aina marraskuun alun pohjalle asti (32,66 $).

Vahvan Q3-tuloksen ansiosta kurssi on ampaissut jälleen nousuun. Tulosjulkaisua edeltäneeltä sulkuhinnalta kurssi on noussut nykyiselle hinnalleen yli 10 prosenttia.

Katso eToron osakkeen kurssi ja tiedot*

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees.

eToron osake – sijoittajan näkökulma

eToron osakekurssi on palannut 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle. Lähellä liikkuvan SMA50:n ylitys on teknisessä mielessä seuraava seurannan arvoinen tapahtuma. SMA50:n kääntyminen takaisin nousuun olisi askel kohti nousevaa pitkän aikavälin trendiä. Myös RSI on palannut neutraalille tasolle, mikä saattaa viestiä markkinasentimentin kääntymisestä ja momentin muuttumisesta positiiviseksi.

Viimeisen 12 kuukauden ajalta kertyneellä tuloskertymällä eToro saa arvostuskertoimekseen P/E-luvun 16,4. Ottaen huomioon, kuinka suuriksi digitaalisten kaupankäyntialustojen arvostus voi paisua (esimerkiksi Robinhood Marketsin vastaava luku on 78,7), voidaan nykyinen hinnoittelu nähdä houkuttelevana mahdollisuutena iskeä kiinni osakkeeseen. Lupaava merkki on myös yhtiön Q3-tuloksen yhteydessä julkistama 150 miljoonan dollarin osakeosto-ohjelma. Yhtiö pyrkii itsekin hyödyntämään osakkeen matalan hinnan.

Markkinat selvästi hakevat vielä suhtautumistaan osakkeeseen ja selvittävät, kuinka reagoida tuoreen pörssiyhtiön tulosjulkaisuihin ja uutisiin. Tämä tekee osakkeesta korostetun volatiilin ja saattaa altistaa sijoittajan suurillekin hintaliikkeille niin ylös- kuin alaspäin. Kuitenkin ottaen huomioon lokakuun aikana ylläpidetyn kasvuvauhdin sekä nykyisen arvostuksen, eToro voi tarjota ainutlaatuisen tilaisuuden sijoittajalle, joka kestää kurssiheiluntaa.

Osta osakkeita edullisesti eTorosta

eToron kautta on mahdollista sijoittaa yli 6 300 kansainväliseen osakkeeseen eri markkinoilta. Osakkeiden osto- ja myyntipalkkio on useimmissa pörsseissä vain 1 dollari (Australia ja Hong Kong 2$). Sen sijaan suomalaisia osakkeita ei kannata ostaa eTorosta, koska ne ovat CFD-muotoisia. Siksi monet suomalaiset sijoittajat käyttävät eToroa erityisesti kansainvälisiin osakkeisiin.

• Avaa tili: Rekisteröityminen on ilmaista*.
• Harjoittele virtuaalisalkulla.
• Tee ensimmäinen talletus.
• Aloita kaupankäynti: Pääset alkuun jo 50 dollarilla.
• Laaja valikoima: Voit sijoittaa osakkeisiin, ETF:iin ja kryptovaluuttoihin.

eToro on useita eri omaisuuseriä tukeva alusta, jonka kautta voit sijoittaa osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin sekä käydä kauppaa hinnanerosopimuksilla.

Hinnanerosopimukset (CFD) ovat monimutkaisia sijoitusvälineitä, joihin liittyy suuri pääoman nopean menetyksen riski velkavivun käytöstä johtuen. 46 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Tämä informaatio on tarkoitettu vain tiedon ja koulutuksen tarkoituksiin eikä sitä tulisi pitää sijoitusneuvontana tai sijoitussuosituksena. Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.