Tekoälyyn liittyvät jättimäiset sopimukset ovat mullistaneet puolijohdemarkkinoita. AMD kertoi vahvasta yhteistyöstä OpenAI:n kanssa ja että OpenAI tekee sijoituksen yhtiöön. Aiemmin markkinat innostuivat USA:n valtion ja NVIDIAn miljardisijoituksista Inteliin. Sijoittajia kiinnostaa, mitkä yhtiöt ovat seuraavia ostokohteita?
OpenAI strategiseen yhteistyöhön AMD:n kanssa – osake selvään nousuun
Tämän viikon merkittävin uutinen oli se, että AMD toimittaa useita sukupolvia GPU-piirejä OpenAI:n massiiviseen laskentaverkostoon. Sopimuksen mittakaava on poikkeuksellinen – arviolta 6 gigawattia laskentatehoa ja kymmenien miljardien dollarien tulovirta AMD:lle usean vuoden ajalta. Lisäksi OpenAI:lle myönnettiin optio hankkia jopa 10 % AMD:n osakkeista. Sopimus sitoo OpenAI:n ja AMD:n intressit yhteen sekä nostaa AMD:n takaisin AI-megatrendin ytimeen.
AMD:n osake nousi uutisesta yli 23 prosenttia. Osake kävi jo ATH-lukemissa ja nousi selvästi liukuvien keskiarvojen yläpuolelle.
Nvidia Intelin omistajaksi
Pohjamutiin valuneen Intelin osake on lähes tuplaantunut parissa kuukaudessa toisenlaisen järjestelyn myötä. Yhdysvaltain hallinto ja NVIDIA päättivät sijoituksista Inteliin, joiden tarkoituksena on vahvistaa USA:n puolijohdetuotantoa ja tukea tekoälyyn liittyvää infrastruktuuria. Intelin osakekurssi on jatkanut selvässä nousussa uutisen jälkeen. Sijoittajat uskovat, että yhtiö on palaamassa relevantiksi peluriksi tekoälymegatrendissä.
Nämä kaksi uutista kertovat markkinadynamiikasta: OpenAI:n ja AMD:n liitto kiihdyttää kilpailua tekoälylaskennan suorituskyvystä, kun taas Intelin ja NVIDIAn välinen sijoitussuhde turvaa toimitusketjuja Yhdysvaltojen sisällä. Molemmat järjestelyt palvelevat samaa tavoitetta – varmistaa pääsy laskentatehoon ja valmistuskapasiteettiin tilanteessa, jossa tekoälyn kasvu uhkaa ylittää nykyiset resurssit.
Tekoälymarkkinan jätit varmistavat asemansa tuleviksi vuosiksi
Tekoälysektorin kiihtynyt kehitys on luonut tilanteen, jossa teknologiajätit, puolijohdeyhtiöt ja valtiot kilpailevat samasta resurssista: laskentatehosta. ChatGPT:n kaltaisten mallien kasvu, generatiivisen tekoälyn sovellukset ja yritysten digitalisaatiohankkeet ovat johtaneet siihen, että AI-infrastruktuuri on nyt uuden taloussyklin moottori. Tämä näkyy sekä investointien määrässä että markkinareaktioissa.
AMD:n ja OpenAI:n liitto, Intelin tukipaketti sekä NVIDIAn aktiivinen rooli eivät ole yksittäisiä tapahtumia, vaan osa laajempaa trendiä, jossa suuret pelurit pyrkivät lukitsemaan asemansa ennen seuraavaa kasvusykliä. Jokainen sopimus on samalla myös yritys varmistaa teknologinen riippumattomuus tulevien vuosien tekoälykilvassa. Tämä tarkoittaa, että yritysostoja ja -järjestelyjä nähdään jatkossakin.
Sijoittajat ovat kiinnostuneita siitä, mitkä voisivat olla tekoälytrendin teknologiajättien seuraavia ostokohteita.
Kolme potentiaalista ostokohdetta NVIDIAlle
Jäsenosion analyysissa kolme potentiaalista osaketta, jotka voivat olla seuraavaksi AI-jättien ostoslistalla
Hyödynsimme Sijoittaja AI:ta, ChatGPT:tä ja Geminiä poimiaksemme kolme pörssiyhtiötä, joista OpenAI tai NVIDIA voisi luontevasti ottaa 10–20 %:n strategisen omistusosuuden (tai tehdä vastaavan sijoituksen) varmistaakseen kapasiteetin, toimitusketjun ja ekosysteemiedut.
Jätimme analyysin ulkopuolelle sellaiset yhtiöt, joissa yrityskauppa on epätodennäköinen sääntelystä johtuen. Esimerkiksi NVIDIA yritti vuonna 2020 ostaa piirisunnitteluyhtiö ARM Holdingsin, mutta kauppa tyrehtyi kilpailuviranomaisten vastustukseen.
Marvell Technology (MRVL)
Marvell on yhdysvaltalainen puolijohdeyhtiö, joka toimii datakeskusten, pilvipalveluiden ja tekoälyinfrastruktuurin verkko- ja signaaliteknologioiden ytimessä. Yhtiö suunnittelee ja valmistaa erityisesti korkeakaistaisia liitäntäpiirejä, kuten 800G- ja 1,6T-tason optisia DSP- ja kytkentäratkaisuja, joita tarvitaan GPU-klustereiden sisäiseen tiedonsiirtoon. Marvellin vahvuus on sen kyky suunnitella räätälöityjä ASIC-piirejä suurille hyperskaalaajille, kuten AWS:lle ja Meta:lle, ja se voisi tarjota OpenAI:lle tai NVIDIAlle tavan turvata oman verkkoarkkitehtuurinsa suorituskyky ja kapasiteetti tuleville sukupolville.
Miksi sopisi strategiseksi kohteeksi: Marvell on noussut AI-datakeskusten “liimaksi”: yhtiö toimittaa 800G–1.6T optisia/PAM4-DSP-ratkaisuja, AEC-piirejä ja räätälöityjä ASIC-sirumalleja hyperskaalareille. Tämä on kriittistä, kun GPU-klusterit kasvavat ja I/O-pullonkaulat ratkaistaan verkko- ja optiikkakerroksessa.
Mitä 10–20 %:n osuus voisi varmistaa: etusijaa uuteen sukupolveen (800G/1.6T) ja custom-ASIC-projekteihin, jotka kiihdyttävät OpenAI:n/NVIDIAn omien alustojen skaalautuvuutta.
Osaketyökalussa Marvellin kokonaispisteet ovat 47 ja sijoitus 891. Osake on siten kokonaispisteiden perusteella keskimääräinen. Osakkeen laatupisteet ovat heikot. Taserakenne on hyvä. Kasvupisteet ovat keskimääräistä paremmat. Ne on laskettu liikevaihdon ja tuloksen historiallisesta sekä ennustetusta kasvusta. Yhtiö ei ole osinkoyhtiö.
Teknisestä näkökulmasta Marvellin osake on lähellä yliostetun rajaa viimeaikaisen nousun vuoksi. Osake ei kuitenkaan ole vielä nousutrendissä, sillä sma20 ja sma50 ovat sma200 alapuolella. Nousutrendiin siirtyminen on lähellä ja osake on siten myös teknisestä näkökulmasta houkutteleva. Pieni korjaus tekisi osakkeesta vieläkin houkuttelevamman.
Katso Marvell Technologyn kurssi eTorosta*
Super Micro Computer (SMCI)
SMCI, eli Super Micro Computer, on amerikkalainen palvelinvalmistaja, joka on noussut tekoälybuumin suoraan hyötyjään. Yhtiö tuottaa skaalautuvia AI-palvelinratkaisuja, jotka on suunniteltu erityisesti NVIDIAn ja AMD:n GPU-klustereille. Sen vahvuus on nopea tuotekehitys: SMCI pystyy tuomaan markkinoille uusia, tekoälylaskentaan optimoituja serverialustoja huomattavasti kilpailijoitaan nopeammin. Lisäksi yhtiö tarjoaa integroidut jäähdytysratkaisut ja modulaariset datakeskusjärjestelmät, joita hyperskaalaajat ja AI-startupit voivat ottaa käyttöön lähes plug-and-play-mallilla. Strateginen sijoitus SMCI:hin voisi antaa suurille tekoälytoimijoille etuoikeuden näihin toimitusketjuihin ja kapasiteetteihin.
Miksi sopisi strategiseksi kohteeksi: SMCI on suora moottori AI-palvelinten toimituksille (HGX/Blackwell-alustat, nestekylmennys, valmiit “AI-tehtaat”). Yhtiö on toistuvasti julkaissut NVIDIA-pohjaisia uusia tuoteperheitä ja referenssejä asiakkaille, jotka skaalavat koulutusta ja inferenssiä.
Mitä 10–20 %:n osuus voisi varmistaa: varauskapasiteettia ja “ensimmäiset slotit” uusimpiin Blackwell-/Ultra-järjestelmiin sekä syvempi yhteiskehitys (raskaat räkit, jäähdytys, logistiikka).
Osaketyökalussa Super Micron kokonaispisteet ovat 63 ja sijoitus 314. Osake on siten kokonaispisteiden perusteella keskimääräistä houkuttelevampi. Osakkeen laatu on keskimääräinen. Taserakenne on hyvä. Kasvupisteet ovat erinomaiset. Ne on laskettu liikevaihdon ja tuloksen historiallisesta sekä ennustetusta kasvusta. Myöskään SMCI ei ole osinkoyhtiö.
Teknisestä näkökulmasta SMCI on pääsemässä takaisin nousutrendiin 2024 talvesta alkaneen laskutrendin jälkeen. Esnimmäinen yritys nousutrendiin oli kesällä, mutta se katkesi elokuussa. Nyt SMCI:n osakekurssi on punnertanut takaisin liukuvien keskiarvojen yläpuolelle ja sma20 on nousemassa sma50 yläpuolelle. RSI on hieman koholla, joka voi aiheuttaa korjausta.
Katso Super Micro Computerin kurssi eTorosta*
Vertiv Holdings (VRT)
Vertiv on infrastruktuuriteknologiayhtiö, joka vastaa tekoälylaskennan fyysisistä perusrakenteista: sähkönsyötöstä, jäähdytyksestä ja käyttövarmuudesta. Kun tekoälyklusterit kasvavat megawatti- ja gigawattitasolle, Vertivin ratkaisut varmistavat, että GPU:t toimivat vakaasti ja energiatehokkaasti. Yhtiön tuotteet kattavat muun muassa nestejäähdytysjärjestelmät, älykkäät virtaratkaisut sekä datakeskusten automaatio- ja optimointiohjelmistot.
Vertivistä on nopeasti tullut yksi AI-infran “hiljaisista voittajista”, ja se on jo tehnyt yhteistyötä NVIDIAn kanssa uuden sukupolven jäähdytysratkaisuissa. Strateginen sijoitus Vertiviin tarjoaisi OpenAI:lle tai NVIDIAlle pääsyn syvemmälle siihen kerrokseen, joka ratkaisee tekoälylaskennan skaalautuvuuden tulevina vuosina.
Miksi sopisi strategiseksi kohteeksi: AI-klusterit ratkeavat yhä useammin infraan – sähkö, jäähdytys, lämmönhallinta ja käyttövarmuus. Vertiv on harvoja “raskaan infran” toimijoita NVIDIAn kumppaniverkostossa; se toimittaa nestekylmennystä, 800V-ratkaisuja ja referenssisuunnittelua suoraan AI-datakeskuksiin.
Mitä 10–20 %:n osuus voisi varmistaa: nopeutettu pääsy seuraavan aallon jäähdytys- ja virta-innovaatioihin sekä kapasiteettien lukitseminen (lead-time) – kriittistä, kun OpenAI/NVIDIA rakentaa GW-luokan kapasiteettia.
Vertivin osaketta ei löydy Osaketyökalusta. P/E-luku 2026 tulosennusteella on 35,6. Analyytikot ennustavat Vertiville noin 15 prosentin liikevaihdon kasvua tuleville vuosille ja lievästi paranevaa yli 20 prosentin EBIT-marginaalia.
Teknisestä näkökulmasta Vertivin osake on noussut elokuun kuopasta takaisin nousutrendiin ja venynyt hieman yliostetuksi. Pieni korjaus tekisi osakkeesta houkuttelevamman.
Katso Vertiv Holdingsin kurssi eTorossa*
eToro on useita eri omaisuuseriä tukeva alusta, jonka kautta voit sijoittaa osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin sekä käydä kauppaa hinnanerosopimuksilla.
Hinnanerosopimukset (CFD) ovat monimutkaisia sijoitusvälineitä, joihin liittyy suuri pääoman nopean menetyksen riski velkavivun käytöstä johtuen. 52 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.
Tämä informaatio on tarkoitettu vain tiedon ja koulutuksen tarkoituksiin eikä sitä tulisi pitää sijoitusneuvontana tai sijoitussuosituksena. Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.
Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.