Sammolta ostotarjous Topdanmarkista

Sampo kertoo allekirjoittaneensa yhdistymissopimuksen tanskalaisyhtiö Topdanmarkin kanssa. Sampo omistaa Topdanmarkista ennestään jo lähes puolet.

Sijoittaja.fi
Sijoittaja.fi

Sampo kertoo allekirjoittaneensa yhdistymissopimuksen tanskalaisyhtiö Topdanmarkin kanssa. Sampo omistaa Topdanmarkista ennestään jo lähes puolet.

Sampo ostaa loputkin Topdanmarkin osakkeista

Vakuutuskonserni Sampo julkaisi maanantaina tiedotteen aikeistaan ostaa loput tanskalaisen vahinkovakuutusyhtiö Topdanmarkin osakkeista. Sampo omistaa jo ennestään 48,9 prosenttia yhtiöstä. Yhtiöt ovat allekirjoittaneet yhdistymissopimuksen ja Topdanmarkin hallitus suosittelee yksimielisesti osakkeenomistajia hyväksymään tarjouksen.

Tarjouksen mukaan Topdanmarkin omistajat saavat itselleen 1,25 uutta liikkeelle laskettua Sammon osaketta jokaista Topdanmarkin osaketta kohti, ja maksettava vastike edustaa 27 prosentin preemiota Topdanmarkin osakkeen 14.6.2024 päätöskurssiin.

Sammon osakkeen 39,29 euron päätöskurssiin 14.6.2024 perustuen, tarjouksen mukainen Topdanmarkin osakkeen osakekohtainen arvo on 366,38 Tanskan kruunua, jolloin Topdanmarkin koko ulkona olevan osakepääoman arvostus on 33 miljardia Tanskan kruunua, eli noin 4,4 miljardia euroa.

Tarjouksessa Topdanmarkin osakkeet on arvostettu vuoden 2025 P/E-kertoimella 22,2 (ilman synergioita) ja 13,0 (sisältäen synergiat) verrattuna pohjoismaisten vahinkovakuutusalan verrokkien vuoden 2025 tuloskertoimen mediaaniin 15,4. Tarjouksen odotetaan toteutuvan syyskuun 2024 aikana.

Sammon asema pohjoismaisena vahinkovakuuttajana vahvistuu

Tarjouksen toteutumisen jälkeen Sampo aikoo yhdistää Topdanmarkin If Vahinkovakuutus Oyj:hin vahvistaen asemaansa Tanskan vahinkovakuutusmarkkinoilla ja vakiinnuttaen Sampo-konsernin johtavan aseman Pohjoismaissa. Sammon suunnitelmissa on myös korottaa pääomamarkkinapäivässä 2024 asetettua vuosien 2024–2026 käytettävissä olevan pääoman kertymätavoitetta yli 4,5 miljardiin euroon. Sampo aloittaa 800 miljoonan euron omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman laimentumisvaikutusten vähentämiseksi.

Strategisesti tarjouksen toteuttaminen vahvistaa Sammon asemaa pohjoismaisilla vahinkovakuutusmarkkinoilla, kasvattaen markkinaosuutta Tanskassa. Topdanmarkin oston jälkeen Sammolla olisi noin 20 prosentin markkinaosuus pohjoismaisista vahinkovakuutusmarkkinoista. Synergioiden odotetaan olevan vuosittain noin 95 miljoonaa euroa ennen veroja ja ne kasvattavat osakekohtaista tulosta noin 6 %.

Sammon osake avasi laskuun

Julkaistun ostotarjouksen jälkeen Sammon osake avasi pörssissä muutaman prosentin laskuun. Vastaavasti Topdanmarkin osake oli pörssin avautuessa noin 21 prosentin nousussa noin 350 Tanskan kruunussa. Sammon osake on liikkunut viime kuukausien aikana 38-41 euron haarukassa, kun taas Topdanmarkin osake on ollut laskussa alkuvuodesta 2022 saakka.

Sammon osakekurssi. Kuva: Sijoittaja360

Sammon osake Osaketyökalussa

Osaketyökalussa Sampo-konsernin osake saa keskimääräiset pisteet. Osake saa täyden kympin sen vähäriskisyydestään. Osaketyökalusta voit tutustua tarkemmin Sammon pisteytykseen, tunnuslukuihin ja ennusteisiin.

Sinua voisi kiinnostaa
UPM-Kymmene osake: Q2-tulos ei yltänyt odotuksiin – loppuvuoden näkymät ovat hyvät
Kesko osake: Viimeisin tulos odotusten mukainen – merkit rakentamisen piristymisestä ovat lupaavia
Atrian vahva kehitys jatkui keväällä – analyysi
Sijoittajan valinnat