Markkinaympäristö: Viikon 32 parhaat osakkeet ja markkinatrendit

Markkinaympäristö on nyt erityisen mielenkiintoinen. Seuraamme viikoittain osakemarkkinoiden trendejä. Millä osakkeilla paras momentti, milloin karhumarkkina päättyy? Valmiit listat parhaiten ja heikoiten tuottaneista osakkeista Suomesta ja maailmalta, viikko 32.

Sijoittaja.fi 9.8.2023

markkinaympäristö osakkeet

Markkinaympäristö: Euroalueen inflaatio hidastui

Tärkeimmät talousnostot viimeiseltä viikolta:

Yhdysvaltojen teollisuuden ISM-ostopäällikköindeksi nousi heinäkuussa lukemaan 46,4 (ennuste. 46,8; ed. 46).
Yhdysvaltojen palvelusektorin ISM-ostopäällikköindeksi puolestaan laski lukemaan 52,7 (ed. 53,9)
Euroalueen inflaatio hidastui heinäkuussa ja oli vuositasolla 5,3 % (ennuste. 5,3 %; ed. 5,5 %) ja kuukausitasolla -0,1 % (ed. 0,3 %).
Euroalueen pohjainflaatio oli puolestaan heinäkuussa vuositasolla 5,5 % (ennuste 5,4 %; ed. 5,5 %) ja kuukausitasolla 0,3 % (ed. 0,2 %).
Euroalueen talous kasvoi vuoden toisella neljänneksellä vuoden takaiseen verrattuna 0,6 % (ennuste 0,5 %; ed. neljännes. 1,1 %).

Osakeindeksien kehitys

Vuoden alusta

S&P 500 +17,66 %
Nasdaq 100 +40,60 %
OMXH25 -13,11 %

Indeksit vuoden 2022 huipputasoja alempana

S&P 500 vuoden 2022 huipuista -6,61 % (huiput 4818 pist.)
Nasdaq 100 vuoden 2022 huipuista -8,90 % (16765 pist.)
OMXH25 vuoden 2022 huipuista -26,29 % (5787 pist.)

Laaja S&P 500 -indeksi on teknisestä näkökulmasta noususuunnassa, sillä 50 päivän liukuva keskiarvo on 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Myös 20 päivän keskiarvo on edelleen 50 päivän keskiarvon yläpuolella. Indeksin kurssi on kuitenkin 20 päivän keskiarvon alapuolella.

OMXH25 -indeksi on teknisestä näkökulmasta laskusuunnassa. Indeksin 20 ja 50 päivän keskiarvot ovat 200 päivän keskiarvon alapuolella. Indeksin kurssi on 20 päivän keskiarvon alapuolella.

Nasdaq 100 -indeksi on teknisestä näkökulmasta noususuunnassa. Indeksin 20 ja 50 päivän keskiarvot ovat 200 päivän keskiarvon yläpuolella. Indeksin kurssi on 20 päivän keskiarvon alapuolella ja testaa 50 päivän keskiarvon tukitasoa.

Liukuvat keskiarvot ovat laajasti käytettyjä teknisen analyysin indikaattoreita, joista lisätietoa voit lukea täältä.

S&P 500 -indeksi ja liukuvat keskiarvot. Lähde: Tradingview.

Trendaavat sektorit – Suunnan hakua

Tällä viikolla lista on ristiriitainen. Kolme viidestä parhaiten tuottaneesta pääsektorista ovat syklisiä, mutta parhaiten pärjäsi defensiivinen terveydenhuoltosektori.
Terveydenhuoltosektorin lisäksi parhaiten pärjäsivät sykliset energia- ja harkinnanvarainen kulutus, jotka olivat ainoat positiiviseen viikkotuottoon yltäneet sektorit. Heikoiten pärjäsivät syklinen teknologia- ja defensiivinen yhdyskuntapalvelusektori.
Kuukausitasolla ei ole havaittavissa selvää dominointia syklisten tai defensiivisten sektoreiden puolella.
Leading alasektoreista pankkisektori pärjäsi hyvin, mutta liikenneala- ja puolijohdesektori heikosti suhteessa pääsektoreihin viikkotasolla.
Kuukausitasolla, liikennealasektori on pärjännyt kohtuullisen heikosti, pankkisektori erinomaisesti ja puolijohdesektori kohtuullisesti pääsektoreihin verrattuna.
Pääsektoreiden ja leading alasektoreiden kehitys viestii, että markkinat hakevat tällä hetkellä suuntaa.

Alkukesän tarkastelussa markkinoilla oli näkyvissä selvä pitkäaikainen risk on-moodi. Erityisesti kuukausiajanjakson tarkastelussa näkyy, että syklisten dominointi ja riskinottohalukkuus on tasaantunut viimeisen kuukauden aikana. Markkinat ovat kuitenkin selvästi vielä bull-markkinassa, eivätkä härät kovin helposti päästä irti ratista. Sektoritarkastelukin puoltaa tällä hetkellä hienokseltaan riskinottoa, vaikka markkinat ovat siirtyneet ainakin hetkellisesti suunnanhaku vaiheeseen.

Leading alasektorit tarkoittaa alasektoreita, joiden tuottoa seuraamalla saa käsityksen siitä, onko sykli kääntymässä. Jos puolijohde- (semiconductor), liikenne- (transport) ja pankkisektorit (banks) tuottavat muuta markkinaa paremmin, kertoo se syklin käänteestä positiiviseen ja riskisentimentin muutoksesta riskiä suosivaksi.

Trendaavat osakkeet ja pahimmat laskijat Suomi ja maailma

Jäsenosiossa trendaavien kotimaisten ja kansainvälisten osakkeiden listat. Trendilistat antavat sijoittajalle käsityksen osakkeista, joilla on vahva momentti.

Momentin seuraaminen on nykyisessä markkinatilanteessa erityisen tärkeää, sillä karhumarkkinassa on vaikea löytää osakkeita, jotka pärjäävät. Lisäksi momentin avulla voi tutkia käännettä karhumarkkinasta härkämarkkinaan.