Markkinaympäristö: Viikon 26 parhaat osakkeet ja markkinatrendit

Markkinaympäristö: Yritysten luottamus laskussa

Tärkeimmät talousnostot viimeiseltä viikolta:

• Yhdysvalloissa yritysten näkymät laskivat kesäkuussa. S&P Globalin yritysten ostopäällikköindeksi laski tasolle 53 (ed. 54,3).
• Yhdysvaltojen palvelualojen näkymät laskivat tasolle 54,1 (ed. 54,9) ja teollisuusyritysten näkymät tasolle 46,3 (ed. 48,4). Vaimea kysyntä vaivaa erityisesti teollisuusyrityksiä.
• Euroalueella yritysten luottamus oli myös laskussa kesäkuussa. Hamburg Commercial Bankin kyselyssä yritysten luottamusindeksi laski tasolle 50,3 (ed. 52,8).
• Euroalueen palvelualojen luottamus laski tasolle 52,4 (ed. 55,1) ja teollisuusyritysten luottamus tasolle 43,6 (ed. 44,8).
• Englannin keskuspankki nosti ohjauskorkoa odotuksia enemmän. Korkoa nostettiin 0,5 %-yksikköä ja ohjauskorko on noston jälkeen 5 %.

Osakeindeksien kehitys

Vuoden alusta

• S&P 500 +14,49 %
• Nasdaq 100 +37,59 %
• OMXH25 -10,74 %

Indeksit vuoden 2022 huipputasoja alempana

• S&P 500 vuoden 2022 huipuista -9,12 % (huiput 4818 pist.)
• Nasdaq 100 vuoden 2022 huipuista -10,85 % (16765 pist.)
• OMXH25 vuoden 2022 huipuista -24,28 % (5787 pist.)

Laaja S&P 500 -indeksi on teknisestä näkökulmasta noususuunnassa, sillä 50 päivän liukuva keskiarvo on 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Myös 20 päivän keskiarvo on edelleen 50 päivän keskiarvon yläpuolella. Indeksin kurssi pysyi 20 päivän keskiarvon yläpuolella, kun tukitaso piti.

OMXH25 -indeksi on teknisestä näkökulmasta laskusuunnassa. Indeksin 20 ja 50 päivän keskiarvot ovat 200 päivän keskiarvon alapuolella. Indeksin kurssi laski 20 päivän keskiarvon alapuolelle.

Nasdaq 100 -indeksi on teknisestä näkökulmasta noususuunnassa. Indeksin 20 ja 50 päivän keskiarvot ovat 200 päivän keskiarvon yläpuolella. Indeksin kurssi löysi alustavasti tukea 20 päivän keskiarvon tukitasolta, mutta testaus on vielä käynnissä.

Liukuvat keskiarvot ovat laajasti käytettyjä teknisen analyysin indikaattoreita, joista lisätietoa voit lukea täältä.

Trendaavat sektorit – Risk on -moodi on päällä

• Tällä viikolla lista on syklisvoittoinen. Kolme parhaiten tuottanutta sektoria olivat syklisiä. Viiden pääsektorin viikkokehitys oli negatiivinen, joista kolme olivat syklisiä ja kaksi defensiivisiä.
• Parhaiten pärjäsivät sykliset materiaali-, teollisuus- ja energiasektori. Heikoiten pärjäsivät sykliset rahoitus- ja teknologiasektori, sekä defensiivinen yhdyskuntapalvelusektori.
• Kuukausitasolla, sykliset ovat pärjänneet suhteellisesti defensiivisiä paremmin. Vain yhden pääsektorin kuukausituotto on negatiivinen, joka on syklinen energiasektori.
• Leading alasektoreista puolijohde- ja pankkisektori pärjäsivät heikosti, mutta liikennealasektori hyvin suhteessa pääsektoreihin viikkotasolla.
• Kuukausitasolla, puolijohde- ja liikennealasektori ovat pärjänneet erinomaisesti, mutta pankkisektori kohtuullisen heikosti suhteessa pääsektoreihin.
• Pääsektoreiden ja leading alasektoreiden kehitys puoltaa ”risk on”-moodia, vaikka näkyvissä on selkeää heikentymistä.

Sektoritarkastelussa riskinottohalukkuus on näkynyt jo pitemmän aikaa. Härät ovat edelleen ohjaajan penkillä ja ”risk on”-moodi on päällä. Sekä pitemmän, että lyhyemmän ajanjakson tarkastelussa ”risk-on”-moodin voimakkuudessa on kuitenkin havaittavissa laskua edellisiin viikkoihin nähden.

Leading alasektorit tarkoittaa alasektoreita, joiden tuottoa seuraamalla saa käsityksen siitä, onko sykli kääntymässä. Jos puolijohde- (semiconductor), liikenne- (transport) ja pankkisektorit (banks) tuottavat muuta markkinaa paremmin, kertoo se syklin käänteestä positiiviseen ja riskisentimentin muutoksesta riskiä suosivaksi.

Trendaavat osakkeet ja pahimmat laskijat Suomi ja maailma

Jäsenosiossa trendaavien kotimaisten ja kansainvälisten osakkeiden listat. Trendilistat antavat sijoittajalle käsityksen osakkeista, joilla on vahva momentti.

Momentin seuraaminen on nykyisessä markkinatilanteessa erityisen tärkeää, sillä karhumarkkinassa on vaikea löytää osakkeita, jotka pärjäävät. Lisäksi momentin avulla voi tutkia käännettä karhumarkkinasta härkämarkkinaan.