Markkinaympäristö: Viikon 8 parhaat osakkeet ja markkinatrendit

Markkinaympäristö on nyt erityisen mielenkiintoinen. Seuraamme viikoittain osakemarkkinoiden trendejä. Millä osakkeilla paras momentti, milloin karhumarkkina päättyy? Valmiit listat parhaiten ja heikoiten tuottaneista osakkeista Suomesta ja maailmalta, viikko 8.

Sijoittaja.fi 22.2.2023

markkinaympäristö osakkeet

Markkinaympäristö: Tuottajahintainflaatio odotuksia kuumempi

Tärkeimmät talousnostot viimeiseltä viikolta

Yhdysvaltojen tammikuun vähittäismyyntiluvut olivat todella vahvat. Vähittäismyynti kasvoi joulukuusta 3,0 %, kun markkinat odottivat 2,0 % kasvua.
Yhdysvaltain tuottajahintainflaatio laski vuositasolla, mutta oli korkeampi kuin, mitä markkinat odottivat. Vuositason tuottajahintainflaatio laski tammikuussa 6 prosenttiin (ennuste 5,4 %; ed. 6,5 %)
Kuukausitasolla tuottajahinnat nousivat 0,7 % joulukuusta (ennuste 0,4 %). Tuottajahintojen nousuun vaikutti varsinkin polttoaineiden hinnan nousu.
Markkinat ottivat keskiviikon vähittäismyynti- ja torstain inflaatioluvut negatiivisesti vastaan. S&P 500 -indeksi on laskenut keskiviikosta 3,62 % ja teknologia painotteinen Nasdaq -indeksi 4,95 %.
Iso-Britannian kuluttajahintainflaatio laski tammikuussa enemmän kuin markkinoiden odotukset. Tammikuun vuositason inflaatio oli 10,1 % (ennuste 10,3 %; ed. 10,5).
Kuukausitasolla Iso-Britannian inflaatio laski ensimmäistä kertaa sitten viime vuoden tammikuun. Kuluttajahinnat laskivat joulukuusta 0,6 % (ennuste -0,4 %; ed. 0,4 %).
Euroalueen palvelualojen helmikuun ostopäällikköindeksi nousi ja oli 53 (ennuste 51; ed, 50,8), mikä vihjaa palvelualan aktiviteetin piristymisestä edeltävään kuukauteen verrattuna.
Euroalueen teollisuuden helmikuun ostopäällikköindeksi puolestaan laski ja oli 48,5 (ennuste 49,3; ed. 48,8).

Osakeindeksien kehitys

Vuoden alusta

S&P 500 +4,53 %
Nasdaq 100 + 11,03 %
OMXH25 +1,65 %

Indeksit vuoden 2022 huipputasoja alempana

S&P 500 vuoden 2022 huipuista -17,03 % (huiput 4818 pist.)
Nasdaq 100 vuoden 2022 huipuista -28,06 % (16765 pist.)
OMXH25 vuoden 2022 huipuista -13,63 % (5787 pist.)

Laskuviikosta huolimatta, laaja S&P 500 -indeksi on teknisestä näkökulmasta edelleen nousumarkkinan puolella, sillä 50 päivän liukuva keskiarvo on 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Indeksi kuitenkin sulkeutui alle 4000 pisteen ensimmäistä kertaa sitten tammikuun 25. päivän. Myös Dow Jones- ja OMXH25 -indeksin lyhyemmän ajan keskiarvo on pitemmän ajan keskiarvoa korkeammalla. Nasdaq100 -indeksin kohdalla puolestaan 50 päivä keskiarvo on 200 päivän keskiarvon alapuolella. Liukuvat keskiarvot ovat laajasti käytettyjä teknisen analyysin indikaattoreita, joista lisätietoa voit lukea täältä.

S&P 500 -indeksi ja liukuvat keskiarvot. Lähde: Tradingview.

Trendaavat sektorit – Defensiiviset kärjessä

Sykliset osakesektorit dominoineet tuotoissa defensiivisiä sektoreita viimeisen kuukauden aikana, vaikka rakoilusta on ollut viitteitä viimeisten viikkojen aikana
Kuluvalla viikolla tapahtui totaalinen käännös, kun kaikki defensiiviset sektori ovat listan kärjessä.
Päivittäiskulutussektoria luukun ottamatta, kaikkien pääsektoreiden viikkotuotto oli kuitenkin negatiivinen.
Puolijohdesektorin vahva veto kääntyi selvään laskuun.
Myös kuukausitasolla syklisten dominoinnissa näkyy selvää hiljentymistä.

Defensiivisten osakesektoreiden menestyminen suhteessa syklisiin viestii epävarmuuden kasvamisesta markkinoilla. Markkinoiden optimismi Fedin linjan löysentymisestä odotettua aikaisemmin on pienentynyt viimeisimpien talous- ja inflaatiolukujen valossa. Markkinoilla on alettu hinnoittelemaan mahdollisuutta korkojen pysymisestä korkeammalla pitemmän aikaa, kun mitä tammikuun rallin aikaan uskottiin. Kotitalouksilla näyttäisi olevan edelleen säästöjä kulutukseen, vaikka säästöaste onkin pudonnut vahvasti inflaation vaikutuksesta. Myös erittäin vahvana pysynyt työllisyys on pitänyt kulutusta yllä ja myös sitä kautta inflaatio on pysynyt sitkeämpänä kuin mitä on odotettu.

Leading alasektorit tarkoittaa alasektoreita, joiden tuottoa seuraamalla saa käsityksen siitä, onko sykli kääntymässä. Jos puolijohde- (semiconductor), liikenne- (transport) ja pankkisektorit (banks) tuottavat muuta markkinaa paremmin, kertoo se syklin käänteestä positiiviseen ja riskisentimentin muutoksesta riskiä suosivaksi.

Trendaavat osakkeet ja pahimmat laskijat Suomi ja maailma

Jäsenosiossa trendaavien kotimaisten ja kansainvälisten osakkeiden listat. Trendilistat antavat sijoittajalle käsityksen osakkeista, joilla on vahva momentti.

Momentin seuraaminen on nykyisessä markkinatilanteessa erityisen tärkeää, sillä karhumarkkinassa on vaikea löytää osakkeita, jotka pärjäävät. Lisäksi momentin avulla voi tutkia käännettä karhumarkkinasta härkämarkkinaan.