Kuluva vuosi on muuttanut sijoitusmarkkinoiden asetelmia nopeasti ja osoittanut, ettei aiemmin markkinaa vetäneiden sijoituskohteiden voittokulku välttämättä jatku loputtomiin. Mihin trendiä seuraavan sijoittajan tulisi tässä tilanteessa suunnata katseensa?
Kvarn X on suomalainen Fivan alainen toimija. Välityksen piiristä löydät niin osakkeet, ETF- ja ETP-tuotteet, kryptovaluutat ja fyysisen kullan. Osta, myy ja hallinnoi kaikkea yhdessä sovelluksessa.
Vuoden 2026 alku katkaisi nousumarkkinan selän
Sijoittajat ovat alkaneen vuoden aikana joutuneet totuttelemaan uudenlaiseen markkinatilanteeseen, kun aiemmin vahvassa vedossa olleet yleisindeksit ja niitä aiemmin etenkin Yhdysvalloissa ylöspäin vetäneet teknologiaosakkeet ovat olleet pääosin laajasti laskussa. Heikentynyt lyhyen aikavälin tuottokehitys on levinnyt laajalle ja esimerkiksi ohjelmistoyhtiöt ovat kärsineet kasvaneista tekoälypeloista ja korkealle viritetyistä arvostustasoista. Viimeisimpänä nopeasti eskaloitunut Iranin sota on aiheuttanut laajempaa geopoliittista epävarmuutta sekä nostanut äkillisesti öljyn hintaa ja inflaatio-odotuksia.
Sijoittajan näkökulmasta nykyinen markkinatilanne pakottaa pohtimaan omaa sijoitusstrategiaa etenkin tappioiden minimoinnin ja toisaalta uuden tuottopotentiaalin etsimisen näkökulmasta. Jatkuvaan ja mahdollisesti syvempään markkinalaskuun uskova sijoittaja voi käteispainon kasvattamisen ohella ottaa laskutrendin mukaisesti näkemystä lyhyeksimyymällä yksittäisiä osakkeita tai indeksejä, hyötyen näin negatiivisesta markkinakehityksestä.
Toisaalta sijoittaja voi vähentää osakepainoaan myös suuntamalla katseensa ja allokaationsa muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin, kuten esimerkiksi raaka-aineisiin, jalometalleihin tai kryptovaluuttoihin. Kolmantena vaihtoehtona sijoittaja voi myös pyrkiä etsimään laskumarkkinan sisällä vastavirtaan kulkevia trendejä, kuten yksittäisiä sektoreita tai muita vastaavia taskuja. Käsittelemme seuraavaksi tarkemmin näitä kahta jälkimmäistä vaihtoehtoa.
Miten trendin seuraaminen toimii käytännössä?
Trendin seuraamisen perusajatus on yksinkertainen. Sijoittaja pyrkii olemaan mukana markkinassa silloin, kun suunta on selvästi ylöspäin, ja vastaavasti pienentämään riskiään/omistustaan silloin, kun trendi kääntyy heikoksi. Taustalla vaikuttavan logiikan mukaan markkina jatkaa useammin nykyiseen suuntaansa kuin kääntyy heti toiseen vastakkaiseen suuntaan. Indeksitasolla trendin määrittelyssä voi esimerkiksi hyödyntää indeksin vuodentakaista kurssitasoa tai 200 päivän liukuvaa keskiarvoa ja tarkastella, onko nykyinen kurssitaso korkeammalla vai alemmalla tasolla.
Tavoitteena ei ole osua tarkasti markkinan huippuihin ja pohjiin, vaan pysyä mukana silloin, kun markkina nousee, ja suojautua tilanteissa, joissa laskuriski kasvaa. Lisää trendin seuraamisesta sekä sen historiasta ja ominaisuuksista sijoitusstrategiana voit lukea Kvarn X:n tuoreesta artikkelista.
Edellä kuvattu ajattelutapa trendin seuraamisesta toimii myös silloin, kun sijoitusmarkkina on yleisesti heikko eli toisin sanoen pääindeksit ovat laskutrendissä. Tällaisessa tilanteessa sijoittajan vaihtoehdot eivät rajoitu vain käteispainon kasvattamiseen tai markkinan lyhyeksimyyntiin. Markkinan sisällä voi samaan aikaan olla yksittäisiä sektoreita, alueita tai omaisuusluokkia, joiden kehitys on selvästi muuta markkinaa vahvempaa. Sijoittajan kannalta olennaista on tunnistaa, mihin markkinoiden kiinnostus on siirtymässä ja mitkä yksittäiset osa-alueet tarjoavat vastavirtaan kulkevia positiivisia trendejä. Käytännössä kyse on samasta peruslogiikasta kuin trendin seuraamisessa laajemminkin: tarkoitus ei ole ennustaa etukäteen, mikä toimii seuraavaksi, vaan seurata, missä kehitys on selvästi muuta markkinaa vahvempaa.
Osakemarkkinalla käynnissä sisäistä rotaatiota
Vaikka nykyinen markkinaheikkous on levinnyt melko laajasti läpi eri sektoreiden ja alueiden, on nykyisessä tilanteessa havaittavissa myös selkeitä vahvemmassa trendissä kiinni olevia teemoja. Tässä osakemarkkinoiden sisäisessä rotaatiossa on yksinkertaistettuna kyse siitä, että kun aiemmat voittajat menettävät vetoaan, sijoittajien kiinnostus ja pääoma alkavat usein siirtyä uusiin kohteisiin, jotka tarjoavat sillä hetkellä vahvempaa kurssikehitystä tai vakaampaa tuottoprofiilia. Sijoittajan on hyvä huomata, että laskumarkkinan pitkittyessä myös näiden uusien vahvempien teemojen kehitys voi hyytyä.
Kuluvan vuoden ja viimeisen kuukauden aikana selkeästi vahvimmaksi sektoriksi on Lähi-idän epävarmuuden myötä noussut energiasektori, jota ovat tukeneet erityisesti öljyn hinnan nousu ja kiristynyt geopoliittinen tilanne. Myös yhdyskuntapalvelut ovat defensiivisen profiilinsa ansiosta onnistuneet ylläpitämään keskimääräistä markkinaa parempaa tuottokehitystä ja vakautta. KvarnX:n valikoimasta löytyy muun muassa eurooppalaisiin öljyn- ja kaasuntuottasiin sijoittava ETF.
Kun tarkastelua laajentaa syvemmälle, muita valtavirrasta poikkeavaa vahvuutta osoittaneita teemoja ovat olleet esimerkiksi puolustusteollisuus, infrarakentaminen sekä telekommunikaatio (erityisesti Euroopassa).
Maantieteellisesti tarkasteltuna suhteellisesti vahvempaan trendiin ovat yltäneet tietyt kehittyvien markkinoiden yksittäiset alueet ja taskut, kuten Etelä-Korea ja osittain Kiina. Teemoittain tarkasteltuna kohtuullisen vahvasti ovat pärjänneet erilaiset osinkopainotteiset osaketeemat.
Vaihtoehtoja myös osakemarkkinoiden ulkopuolella
Jos osakemarkkinan sisältä löytyy vain rajallinen määrä voittavia teemoja, voi katseen siirtää myös osakkeiden ulkopuolelle. Tällöin huomio kohdistuu tyypillisesti omaisuusluokkiin, jotka voivat hyötyä poikkeavasta markkinaympäristöstä. Alkuvuoden ja etenkin viimeisen kuukauden aikana tällaisista vaihtoehdoista hyödykkeet ovat erottuneet edukseen. Öljy, muut energiahyödykkeet sekä osin teollisuusmetallit ja maataloushyödykkeet ovat hyötyneet geopoliittisesta epävarmuudesta ja inflaatio-odotusten noususta. Hyödykkeisiin kohdistuvat sijoitukset ovatkin olleet yksi tämän vuoden selkeimmistä positiivisista trendeistä.
Jalometalleista erityisesti kulta on jatkanut alkuvuoden ajalta tarkasteltuna positiivista trendiään, kun epävarmuus on kasvanut ja sijoittajat ovat hakeneet suojaa geopoliittisilta riskeiltä sekä ostovoiman heikkenemiseltä. Kullan rooli sijoituksena onkin selvästi erilainen kuin osakkeilla tai esimerkiksi raaka-aineilla. Sen vahvuus perustuu enemmän turvasatama- ja arvonsäilyttäjäominaisuuksiin kuin talous- tai tuloskasvuodotuksiin. Tästä syystä kulta voi toimia salkussa erilaisessa roolissa kuin osakemarkkinoiden sisältä löytyvät voittajasektorit.
Kryptovaluutat muodostavat oman, muista vaihtoehtoisista omaisuusluokista selvästi eroavan ryhmänsä. Niitä ei kannata rinnastaa suoraan esimerkiksi jalometalleihin, kuten kultaan, vaikka molemmat voivat ajoittain hyötyä markkinan epävarmuudesta. Käytännössä kryptojen kehitys on usein selvästi riippuvaista markkinoiden riskinottohalusta, likviditeetistä ja sentimentistä. Siksi niitä on luontevampaa tarkastella korkeamman riskin sijoituskohteina kuin varsinaisina turvasatamina. Markkinasentimentin kääntyessä jälleen positiiviseksi ja riskinottohalukkuuden lisääntyessä, sijoittajan kannattaa tarkkailla kryptojen korkeamman riski- ja tuottoprofiilin aikaansaamia mahdollisesti hyvinkin nopeita nousutrendejä.
Löydä voittavat sijoituskohteet Kvarn X:n monipuolisesta valikoimasta
Kvarn X on moderni, suomalainen sijoitusalusta sekä ensimmäinen toimija, joka yhdistää aidot kryptovaluutat, osakkeet ja ETF:t samaan sovellukseen. Alusta tarjoaa sijoittajalle yhden paikan, jonka kautta voi kätevästi hakea altistusta ja sijoittaa sekä osakemarkkinoiden sisäisiin voittajateemoihin että vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin.
Artikkelissa läpikäydyt teemat löydät Kvarn X:n alustalta helposti alla olevista linkeistä:
- Osakkeet ja ETF:t: Kvarn X
- Kulta: Kvarn X Gold
- Kryptovaluutat: Kvarn X kryptovalikoima
Kvarn X:n kaupankäyntikuluja voi pitää hyvin edullisena, etenkin suhteutettuna alustan perinteisiä arvopaperivälittäjiä monipuolisempaan valikoimaan. Lisäksi alustan selkeä etu on automaattinen 9A-raportointi, joka kattaa vuodesta 2026 eteenpäin poikkeuksellisesti sekä kryptovaluutat että perinteiset osake- ja ETF-sijoitukset.
Tämä sisältö on tuotettu kaupallisessa yhteistyössä Kvarn X:n kanssa. Kvarn X -alustalla sijoituspalvelut tarjoaa Kvarn Investment Services Oy (“KIS”) ja kryptovarapalvelut sekä maksupalvelut Kvarn Capital Oy (“KC”). KIS ja KC ovat toimiluvallisia toimijoita, joita valvoo Finanssivalvonta. Hyödykekaupan tarjoaa Kvarn Metals Oy, joka ei ole säännelty finanssialan toimija. Sisältö on tarkoitettu ainoastaan informaatiotarkoituksiin, eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvonnaksi tai -suositukseksi. Sijoittamiseen liittyy aina riski pääoman menettämisestä kokonaan. Kryptovarat ja hyödykekauppa eivät kuulu sijoittajien korvausrahaston tai talletussuojan piiriin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.