Pietari Laurilan kuukausikatsaus: Kulta on jatkanut kovaa nousuaan – kannattaako siihen sijoittaa?

Kulta on kuluneen vuoden voittaja

Osakkeilla on taas tänä vuonna mennyt hyvin, eikä nousulle näytä löytyvän loppua. Osakkeet eivät kuitenkaan ole tämän vuoden parhaiten tuottanut omaisuusluokka. Tämä kunnia kuuluu kullalle, joka on tuottanut tänä vuonna dollareissa mitattuna 25 %. 

Monen sijoittajan mielestä suurin riski markkinoilla on tällä hetkellä Yhdysvaltain hallitus. Pelkona on, että Yhdysvaltain keskuspankin seuraava johtaja alentaa korkoja liikaa, mikä johtaisi inflaation nousuun, dollarin halpenemiseen ja mahdollisesti jopa osakeromahdukseen. Siksi ei ehkä ole yllättävää, että kultarahastot keräsivät ennätykselliset 38 miljardia dollaria nettomerkintöjä vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Vaikka kullan arvo onkin noussut kohisten pari viime vuotta, on syytä suhtautua skeptisesti kullan nykyiseen arvostukseen ja pitkän aikavälin tuotto-odotuksiin. Vuosisatojen aikajänteellä kulta on lähinnä säilyttänyt ostovoimansa, ei kasvattanut sitä.

Antiikin Roomassa yhdellä unssilla kultaa voi ostaa tyylikkään toogan; 2000 vuotta myöhemmin sillä voi hankkia hyvälaatuisen puvun. Tätä ostovoiman vakautta voi verrata osakkeisiin, jotka ovat yli satakertaistaneet reaalisen arvonsa viimeisen 100 vuoden aikana.

Kullan arvostus poikkeuksellisen korkealla

Pitkällä tähtäimellä kullan tuotot ovat useimmiten jääneet jälkeen muista omaisuusluokista. Nousut ovat yleensä olleet nopeita, syinä rahapolitiikan muutokset tai geopoliittinen epävarmuus. Nousujen jälkeen kulta ei yleensä ole tuottanut mitään pitkiin aikoihin.

Nykyisellä tasollaan kulta vaikuttaa useilla arvostusmittareilla tarkasteltuna kalliilta. Reaali­korot – historiallisesti yksi tärkeimmistä kullan hintaan vaikuttavista tekijöistä – ovat positiiviset ja noususuunnassa, mikä tekee kullan omistamisesta vaihtoehtoihin verrattuna kalliimpaa. Kullan markkinahinta on myös selvästi yli sen marginaalisten tuotantokustannusten, ja kaiken kullan markkina-arvo on historiallisesti poikkeuksellisen suuri suhteessa globaaliin varallisuuteen. Keskimäärin kulta on edustanut noin 2,5 % maailman rahoitusvarallisuudesta. Nyt osuus on lähempänä 5 %, mikä viittaa siihen, että sijoittajat maksavat tällä hetkellä tyyriin hinnan kullan koetusta turvallisuudesta.

Yhteenvetona voi sanoa, että vaikka kullalla on tunteellista vetovoimaa ja se yleensä menestyy hyvin kriisiaikoina, sen todellinen tuottohistoria on vaatimattomampi kuin moni luulee, ja sen tämän hetkinen arvostus vaikuttaa kalliilta. Kulta ei ole tehnyt ketään rikkaaksi pitkällä aikavälillä, ja sen hinta heijastaa pelkoa perinteisten valuuttojen arvon romahtamisesta – vaikka tämä saattaa jäädä toteutumatta.

Pietari Laurilan sijoitussalkku eTorossa

Viime vuosina sijoittamisesta on tullut yhä kansainvälisempää ja monimuotoisempaa. Kansainväliset alustat, kuten eToro, ovat tuoneet sijoittamisen piiriin uudenlaisia tapoja seurata ja kopioida kokeneiden sijoittajien strategioita. Yksi eToron eniten kopioiduista käyttäjistä on suomalainen Pietari Laurila.

Laurilan salkkua kopioi eTorossa jo yli 15 000 henkilöä. Seuraajia salkulla on yli 2,3 miljoonaa ja se on tuottanut reilusti vertailuindeksejä paremmin viime vuosina.

Tutustu Pietari Laurilan salkkuun eTorossa*

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees
61 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Kuuntele Pietari Laurilan haastattelu

Lue lisää

Pietari Laurilan kuukausikatsaus: Kulta on jatkanut kovaa nousuaan – kannattaako siihen sijoittaa?

Pietari Laurilan kuukausikatsaus: Ostopaikkoja USA:n ulkopuolella

Pietari Laurila on maailman seuratuin suomalainen salkunhoitaja

Katso video: Pietari Laurilan ja Sijoittaja.fi:n kansainvälisten sijoitussalkkujen esittely ja markkinakatsaus

Avaa tili eToroon ja hyödynnä Sijoittaja.fi:n edut

Voit avata alla olevan linkin kautta tilin maksutta eToroon. Saat samalla käyttöösi Sijoittaja.fi:n neuvottelemat edut.

eTorossa voi aloittaa kaupankäynnin vain 50 dollarilla. Voit myös halutessasi harjoitella sijoittamista virtuaalisalkulla.

Rekisteröitymällä Sijoittaja.fi:n kautta saat muun muassa edullisimmat hinnat eToro Moneyn kautta tallettaessa.

eToro on useita eri omaisuuseriä tukeva alusta, jonka kautta voit sijoittaa osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin sekä käydä kauppaa hinnanerosopimuksilla.

Hinnanerosopimukset (CFD) ovat monimutkaisia sijoitusvälineitä, joihin liittyy suuri pääoman nopean menetyksen riski velkavivun käytöstä johtuen. 61 % yksityissijoittajien tileistä menettää rahaa käydessään kauppaa hinnanerosopimuksilla tätä palveluntarjoajaa käyttäen. Sinun on syytä harkita, ymmärrätkö hinnanerosopimusten toimintaperiaatteen ja onko sinulla varaa asettaa pääomasi alttiiksi huomattavalle riskille.

Tämä informaatio on tarkoitettu vain tiedon ja koulutuksen tarkoituksiin eikä sitä tulisi pitää sijoitusneuvontana tai sijoitussuosituksena. Aiempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.

Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.

Pääomasi on vaarassa. Muita kuluja sovelletaan. Lisätietoja etoro.com/trading/fees

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.