Tässä artikkelissa esittelemme analyytikkotiimimme valitsemat kolme sijoittajan näkökulmasta mielenkiintoisinta yhtiötä First North -pörssilistalta. Näihin osakkeisiin olemme valmiit sijoittamaan.
First North -listalla paljon mielenkiintoisia osakkeita
First North -markkinapaikka tarjoaa sijoittajille ainutlaatuisen mahdollisuuden löytää kasvuyhtiöitä, joiden potentiaali voi palkita pitkäjänteisen sijoittajan. Kasvuyhtiöiden kiinnostavuus perustuu lupaaviin liiketoimintamalleihin ja merkittävään kasvupotentiaaliin, mutta niihin liittyy myös korkeampia riskejä.
Analysoimme kaikki First North -osakkeet ja valitsimme osakkeita, joihin olemme valmiita itse sijoittamaan. Teimme ensin esikarsinnan, jossa tutkimme yhtiöiden liikevaihto ja tuloslukuja. Valitsimme yhtiöitä, joilla oli positiivinen liikevaihto ja tuloskehitys. Tämä jätti ulos kehitysvaiheessa olevia osakkeita.
Seuraavaksi perehdyimme yhtiöiden liiketoimintaan ja arvioimme liiketoimintamalleja, markkinatilannetta sekä yhtiöiden tulevaisuuden näkymiä. Tutkimme myös muita sijoittajalle tärkeitä ominaisuuksia ja keskeisiä tekijöitä, kuten kasvupotentiaalia, tunnuslukuja, riskejä sekä arvostusta.
Analyysin perusteella päädyimme kolmeen osakkeeseen, jotka ovat Tamtron, Detection Technology ja Viafin Services.
Tamtron Oyj
Vuonna 1972 perustettu Tamtron on kansainvälinen teollisten vaakojen ja punnitustiedon toimittaja. Yhtiö palvelee yli 60 maassa useita teollisuudenaloja, kuten maanrakennusta, kaivostoimintaa, puun- ja jätteenkäsittelyä, satama- sekä logistiikka-aloja. Tamtron valmistaa liikkuvan ja raskaan kaluston vaakoja, punnitustiedon ohjelmistoja sekä tarjoaa elinkaaripalveluja, kuten varmennusta, huoltoa ja varaosapalveluja. Pääkonttori sijaitsee Tampereella, missä tehdään tuotteiden kokoonpano ja testaus, ja lisäksi yhtiöllä on tytäryhtiöitä kahdeksassa Euroopan maassa.
Tamtron on laajentunut merkittävästi yritysostoin ennen ja jälkeen listautumisensa vuonna 2022, jolloin yhtiö keräsi 10 miljoonaa euroa pääomaa taseen vahvistamiseen ja kasvustrategian tukemiseen. Merkittävimpänä liikkeenä se hankki vuonna 2023 kilpailijansa Lahti Precisionin, mikä toi uuden tuotealueen (annostelujärjestelmät), vahvisti resursseja ja mahdollisti tehokkaamman toiminnan ja tuotteiden ristiinmyynnin. Vaikka heikko taloussuhdanne vuonna 2023 pysäytti orgaanisen kasvun, yhtiön digitaalisiin ja SaaS-pohjaisiin ratkaisuihin perustuva markkinapotentiaali on suuri.
Tamtron hyödyntää digitalisaatiota ja datapalveluita kehittääkseen asiakasprosesseja, vähentääkseen syklisyyttä ja parantaakseen kannattavuutta. Yritys tavoittelee kasvua erityisesti SaaS-liikevaihdosta ja laajentumista Pohjoismaissa ja Euroopassa yritysostoin. Sen tuotteiden korkea laatu ja tarkkuus, aiemmat investoinnit tiedonhallintaan sekä laaja tuotevalikoima tarjoavat kilpailuetua hajautuneessa ja osin paikallisessa markkinassa. Keskeinen rooli asiakkaiden prosesseissa ja hyvä hinnoitteluvoima vahvistavat yhtiön asemaa.
Detection Technology Oyj
Detection Technology on vuonna 1991 perustettu globaali röntgenilmaisimien ratkaisutoimittaja lääketieteen, turvallisuusalan ja teollisuuden sovelluksiin. Yhtiön ratkaisut ulottuvat sensorikomponenteista optimoituihin ilmaisinjärjestelmiin, joissa on mikropiirejä, elektroniikkaa, mekaniikkaa, ohjelmistoja ja algoritmeja.
Detection Technology on erikoistunut röntgenilmaisimien ratkaisuihin lääketieteen, turvallisuuden ja teollisuuden sovelluksissa, ja sillä on noin 20 % markkinaosuus ydinliiketoimintojensa markkinoista. Yhtiön tuotteet perustuvat modulaarisiin ja skaalautuviin arkkitehtuureihin, jotka mahdollistavat sekä vakioidut että räätälöidyt ratkaisut. Vahva teknologiaosaaminen, läheiset asiakassuhteet ja toimialan korkea alalletulokynnys tukevat sen asemaa niche-markkinoilla, ja liiketoiminta keskittyy vahvasti Aasiaan, erityisesti Kiinaan.
Viime vuosina koronapandemia, komponenttipula ja kauppapoliittiset jännitteet ovat painaneet tulosta ja osakekurssia, mutta vuodesta 2023 alkaen on havaittu korjausliike parempaan. Yhtiö on myös laajentanut toimintaansa Intiaan, missä ensimmäiset toimitukset odotetaan vuonna 2025. Lääketieteen liiketoiminta-alueella markkina on defensiivinen ja kypsä, mutta kasvua nähdään erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Turvallisuuden liiketoiminta-alueesta odotetaan merkittävää kasvun veturia pandemian jälkeisen elpymisen ja turvallisuusinvestointien lisääntyessä. Teollisuuden liiketoiminta tarjoaa uusia kasvumahdollisuuksia hajanaisessa kilpailukentässä.
Tulevaisuudessa yhtiö tavoittelee kasvua laajentamalla ohjelmisto- ja palveluliiketoimintaansa, mikä pidentää tuotteiden elinkaarta ja tuo lisäarvoa asiakkaille. Yhtiön kilpailuetuja ovat laadukkaat ja kustannustehokkaat tuotteet, vahvat tuotekehitysprosessit sekä kyky mukautua asiakkaiden tarpeisiin moniteknologiaympäristössä. Detection Technology on hyvin asemoitunut hyötymään markkinoiden elpymisestä ja kasvumahdollisuuksista etenkin turvallisuuden ja teollisuuden alueilla.
Viafin Service Oyj
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu yhtiö, joka keskittyy teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon ja asennuksiin. Yhtiön palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen ja kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut sekä järjestelmätoimitukset. Pääasiassa Suomessa toimivan Viafin Servicen asiakaskunta koostuu suurista yrityksistä sellu-, energia-, kemian- ja metalliteollisuuden aloilta.
Viafin Service on keskittynyt teollisuuden kunnossapitoon ja kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostojen kautta listautumisensa jälkeen vuonna 2018. Vuosina 2019–2021 yhtiö saavutti vahvan kasvun ja kannattavuuden, mutta vuonna 2022 kunnossapidon kannattavuus heikkeni, ja vuonna 2023 markkinahaasteet vaikuttivat projektiliiketoimintaan. Vuodenvaihteessa 2023–2024 Viafin teki kaksi yritysostoa (JL Steel Group:n Wind Group -liiketoiminta ja OT Service Oy), ja strategian painopiste on siirtynyt tuloskasvusta kannattavuuden ja kassavirran parantamiseen.
Teollisuuden kunnossapidon ulkoistamisen trendi tukee alan pitkän aikavälin kysyntää, mutta kilpailu on kovaa, markkinoilla on matalat marginaalit, eikä skaalaetuja juuri ole. Yhtiön vahva kassa kuitenkin mahdollistaa yritysostojen kautta tapahtuvan epäorgaanisen kasvun, ja jatkuva kunnossapitoliiketoiminta tarjoaa vakautta haastavassa markkinaympäristössä.
Viafinin kilpailuetu perustuu paikallisuuteen, yrittäjähenkiseen toimintatapaan, vahvaan osaamiseen ja hyviin asiakasreferensseihin. Toteutettavien projektien ja kunnossapitokokonaisuuksien pienempi kokoluokka suojaa yhtiötä suurten toimijoiden hintakilpailulta, mutta suurempien toimijoiden laajentuminen on riski. Näillä vahvuuksilla yhtiö pyrkii ylläpitämään markkina-asemansa ja tukemaan tulevaa kasvua.
Kolme osakevalintaa First North -listalta – osakkeiden vertailu
Jäsenosiossa vertailemme osakevalintojamme Osaketyökalun avulla ja kerromme tarkemmat perustelut osakevalinnoillemme.
Sijoittaja.fi-jäsenenä saat lukuoikeuden tähän ja tuhansiin muihin artikkeleihin ja analyyseihin. Lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360 -palvelun ja suositut sijoittajan työkalut. Jatkuva tilaus vain 11,90 €/kk kokeilujakson jälkeen. Ei sitoutumispakkoa – voit perua milloin tahansa.