Analyysi: Qt Groupilta vahva kannattavuus ja hyvät tulevaisuuden näkymät

Qt Groupin kasvu jäi odotuksista, mutta näkymät ovat hyvät. Lisäksi kannattavuus parani merkittävästi. Analyysimme perusteella osake on varsin houkuttelevilla tasoilla.

Timo Heikkilä 25.4.2024

analyysi osakkeet pörssiyhtiöt Qt Group sijoitusideat tulokset tuloskausi

Qt Groupin kasvu jäi odotuksista, mutta näkymät ovat hyvät. Lisäksi kannattavuus parani merkittävästi. Analyysimme perusteella osake on varsin houkuttelevilla tasoilla.

Q1/2024 – Qt:n liiketulosmarginaali yli 40 % viimeisellä neljänneksellä

Qt Groupin liikevaihto oli 45,1 M€ (ennuste 47,0 M€) ja liiketulos 9,0 M€ (ennuste 8,0M€). Liikevaihdon kasvu oli vertailukelpoisin valuuttakurssein 13,9 prosenttia. Kasvu jäi jakelulisenssien myynnin jäädessä ennusteesta hieman heikoksi, mutta kannattavuus oli odotuksia parempi.

EBITA-% parani lähes viisi prosenttiyksikköä vertailukaudesta ja oli 24,3 prosenttia. Tulos per osake kasvoi 74 prosenttia ja oli 0,30 euroa.

Vuoden 2024 alussa Qt Group julkaisi kaksi merkittävää kumppanuutta. Yhtiö lähti mukaan Amazon Web Services (AWS)
ohjelmistovetoisen ajoneuvokehityksen ekosysteemiin. Qt on yksi harvoista AWS Marketplace -palvelussa saatavilla
olevista käyttöliittymien (Human Machine Interface, HMI) kehitysympäristöistä. Qt aloitti myös yhteistyön maailman
johtavan autoteollisuuden puolijohdetoimittajan Infineon Technologies AG:n kanssa. Yhteistyön myötä Infineonin
grafiikkatuetut TRAVEO™ T2G Cluster -mikro-ohjaimet ovat nyt saatavilla Qt:n kevyen ja suorituskykyisen
kehitysympäristön ja helppokäyttöisten kehittäjätyökalujen kanssa. Uusi ratkaisu mahdollistaa entistä tehokkaamman
graafisten käyttöliittymien (GUI) kehitystyön.

Johto on luottavainen, että kasvuvauhti paranee etenkin vuoden 2024 jälkimmäisellä puoliskolla jälkimmäisellä puoliskolla ja koko vuoden osalta liikevaihto kasvaa aiemmin julkaistun ennusteen mukaisesti.

Näkymät ennallaan

”Arvioimme, että koko vuoden 2024 liikevaihto kasvaa vertailukelpoisin valuutoin 20-30 prosenttia edellisvuodesta ja että
liikevoittomarginaali (EBITA-%) on 25-35 prosenttia vuonna 2024.”

Qt Group päivitti lokakuussa pitkän aikavälin tavoitteensa

Qt Group ilmoitti Q3-osavuosikatsauksen jälkeen, että yhtiön hallitus on päättänyt kokouksessaan 26.10.2023 päivittää yhtiön taloudellisia tavoitteita vuoteen 2027 ulottuvalle uudelle strategiakaudelle.

Hallituksen päätöksen mukaan yhtiö tavoittelee vuoteen 2027 ulottuvalla uudella strategiakaudella

20-30% vuosittaista liikevaihdon kasvua, mikä tarkoittaa, että yhtiö enemmän kuin kaksinkertaistaa liikevaihtonsa tulevien neljän vuoden aikana
vähintään 25 prosentin liikevoittomarginaalia (EBITA-%)

Qt pyrkii asetettuihin uuden strategiakauden tavoitteisiin ensi sijassa orgaanisella kasvulla. Orgaanisen kasvun lisäksi yhtiö etsii aktiivisesti strategiaansa tukevia täsmähankintoja yritysostojen kautta. Qt:n ilmoitti myös tarkoitukseseen pidättäytyä osingonjaosta toistaiseksi.

Aiemmin Qt tavoitteli 30-40 prosentin kasvua, ja 20-30 prosentin EBIT-marginaalia.

Qt Groupin osake ja sijoittajan näkökulma

Jäsenosiossa tarkastelemme kurssikehitystä sekä analysoimme osaketta sijoittajan näkökulmasta. Kannattaako osaketta ostaa?

Tulosjulkistuksen jälkeen Qt Groupin osake lähti ensin selvään laskuun, mutta osake on palautunut pahimmasta kuopasta lähes edellispäivän tasolle.

Lue ilmaiseksi kaksi viikkoa Haluatko lukea artikkelin?

Sijoittaja.fi -jäsenenä saat lukuoikeuden tähän ja tuhansiin muihin artikkeleihin ja analyyseihin. Lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360 -palvelun. Ilmaisen kokeilujakson jälkeen tilaus jatkuu 11,90€. Voit perua koska tahansa.