Markkinaympäristö: Viikon 18 parhaat osakkeet ja markkinatrendit

Markkinaympäristö: Talous- ja inflaatiolukuja korkopäätösten alla

Tärkeimmät talousnostot viimeiseltä viikolta:

• Euroalueen bruttokansantuote nousi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 1,3 % verrattuna edelliseen vuoteen (ennuste. 1,4 %; ed. 1,8 %) ja 0,1 % verrattuna edelliseen neljännekseen (ennuste. 0,2 %; ed. 0 %).
• Yhdysvaltain bruttokansantuote kasvoi, vuositasolle muutettuna, 1,1 % edellisestä neljänneksestä (ennuste. 2,0 %; ed. 2,6 %):
• Yhdysvalloissa PCE-inflaatio hidastui maaliskuussa. PCE-inflaatio oli vuositasolla 4,2 % (ed. 5,1 %) ja kuukausitasolla 0,1 % (ed. 0,3 %)
• PCE-pohjainflaatio hidastui myös, mutta hieman vähemmän kuin ekonomistien odotukset. PCE-pohjainflaatio oli vuositasolla 4,6 % (ennuste. 4,5 %; ed. 4,7 %) ja kuukausitasolla 0,3 % (ennuste. 0,3 %; ed. 0,3 %). PCE-inflaatio on Yhdysvaltain keskuspankki Fedin suosima inflaatiomittari.
• Euroalueen huhtikuun inflaatio (ennakko) oli vuositasolla 7,0 % (ennuste. 6,9 %; ed. 6,9 %) ja kuukausitasolla 0,7 % (ennuste. 0,7 %; ed. 0,9 %).
• Euroalueen pohjainflaatio hidastui hieman ja oli vuositasolla 5,6 % (ennuste. 5,7 %; ed. 5,7 %)
• Kiinan teollisuuden ostopäällikköindeksi laski 50 rajan alle lukemaan 49,2 (ed. 51,9). Palvelusektorin indeksi laski lukemaan 56,4 (ed. 58,2).

Osakeindeksien kehitys

Vuoden alusta

• S&P 500 +7,73 %
• Nasdaq 100 +20.73 %
• OMXH25 -4,15%

Indeksit vuoden 2022 huipputasoja alempana

• S&P 500 vuoden 2022 huipuista -14,49 % (huiput 4818 pist.)
• Nasdaq 100 vuoden 2022 huipuista -21,78 % (16765 pist.)
• OMXH25 vuoden 2022 huipuista -18,69 % (5787 pist.)

Laaja S&P 500 -indeksi on teknisestä näkökulmasta noususuunnassa, sillä 50 päivän liukuva keskiarvo on 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Indeksin kurssi sulkeutui eilen 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle, mutta 20 päivän keskiarvo sulkeutui 50 päivän keskiarvon yläpuolelle.

Myös Dow Jones- ja OMXH25 -indeksin 50 päivän keskiarvo on pitemmän ajan keskiarvoa korkeammalla. Dow Jones- indeksin 20 päivän keskiarvo sulkeutui 50 päivän keskiarvon yläpuolelle, mutta kurssi 20 päivän keskiarvon alapuolelle. OMXH25- indeksin 20 päivän liukuva keskiarvo on edelleen 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella ja kurssi sulkeutui keskiarvojen alapuolelle, mikä on negatiivinen signaali. 50 keskiarvo on kuitenkin 200 keskiarvon yläpuolella. Nasdaq100 -indeksin kohdalla 50 päivän keskiarvo on edelleen 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, 20 päivän keskiarvo 50 yläpuolella ja kurssi 20 päivän yläpuolella.

Liukuvat keskiarvot ovat laajasti käytettyjä teknisen analyysin indikaattoreita, joista lisätietoa voit lukea täältä.

Trendaavat sektorit – Sykliset nostavat päätään

• Tällä viikolla lista vaihtui syklisjohtoiseksi. Kolme parhaiten tuottanutta pääsektoria olivat syklisisä.
• Parhaiten pärjäsivät sykliset teknologia ja viestintäpalvelut. Heikoiten pärjäsivät syklinen energia- ja defensiivinen yhdyskuntapalvelusektori.
• Kuukausitasolla, defensiiviset ovat pärjänneet suhteellisesti syklisiä paremmin. Viisi pääsektoria ylsi positiiviseen viikkotuottoon, joista kolme oli defensiivisiä.
• Leading alasektoreista, puolijohde- ja liikennealasektori pärjäsivät suhteellisesti hyvin verrattuna pääsektoreihin. Pankkisektori pärjäsi selkeästi heikommin.
• Kuukausitasolla, liikennealasektori pärjäsi keskinkertaisesti ja muut alasektori heikosti suhteessa pääsektoreihin.

Syklisten nousu suhteessa defensiivisiin viestii klassisesti optimismin kasvusta markkinoilla. Volatiliteetti on ollut markkinoilla viimeaikoina suurta, ja listalla on nähty viikkojen aikana nopeita muutoksia. Tuloskausi on heiluttanut markkinoita kuluneina viikkoina. Teknologia ja viestintäpalvelusektoreitten kehitykseen on vaikuttanut myös teknologiajättien hyvät tulokset ja sitä seurannut positiivinen kurssikehitys. Vaikka lyhyemmällä ajanjaksolla sektoritarkastelu on syklisjohtoinen, kuukausitasolla defensiiviset sektorit dominoivat edelleen syklisiä.

Leading alasektoreista puolijohde- ja liikennealasektori pärjäsivät viikkotasolla hyvin suhteessa pääsektoreihin, mikä voisi enteillä positiivisen sentimentin kasvusta tulevaisuudessa. Pankkisektori on kuitenkin selvästi jäljessä pääsektoreita, mikä puoltaa argumenttia vastaan. First Republic Bankin kaatuminen nostatti jälleen pankkihuolia markkinoilla, millä on ollut negatiivinen vaikutus pankkisektorin kehitykseen. Kuukausitasolla alasektoreiden kehitys on ollut heikkoa suhteessa pääsektoreihin. Volatiliteetistä huolimatta härät näyttävät olevan edelleen niskan päällä

Leading alasektorit tarkoittaa alasektoreita, joiden tuottoa seuraamalla saa käsityksen siitä, onko sykli kääntymässä. Jos puolijohde- (semiconductor), liikenne- (transport) ja pankkisektorit (banks) tuottavat muuta markkinaa paremmin, kertoo se syklin käänteestä positiiviseen ja riskisentimentin muutoksesta riskiä suosivaksi.

Trendaavat osakkeet ja pahimmat laskijat Suomi ja maailma

Jäsenosiossa trendaavien kotimaisten ja kansainvälisten osakkeiden listat. Trendilistat antavat sijoittajalle käsityksen osakkeista, joilla on vahva momentti.

Momentin seuraaminen on nykyisessä markkinatilanteessa erityisen tärkeää, sillä karhumarkkinassa on vaikea löytää osakkeita, jotka pärjäävät. Lisäksi momentin avulla voi tutkia käännettä karhumarkkinasta härkämarkkinaan.