Neste osake: Kannattavuus yli odotusten Q2:lla – osake raketoi pörssissä

Neste tarjosi tulosyllätyksen vuoden toisella neljänneksellä, kun sekä vertailukelpoinen käyttökate että liikevoitto ylittivät odotukset. Osake lähti pörssin auettua rajuun nousuun. Lue tuore analyysi osakkeesta!

Sijoittaja.fi 24.7.2025

analyysi Neste osakkeet pörssiyhtiöt sijoittajan valinnat sijoitusideat tulokset

Tiivistelmä artikkelista

Q2-liikevaihto jäi ennusteista, mutta vertailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto olivat selvästi odotuksia paremmat.
Tehostamisohjelman tuomat tulokset sekä uusiutuvan lentopolttoaineen myynnin kasvu luovat uskoa tulevaan.
Yhtiö piti ohjeistuksensa ennallaan ja tavoittelee merkittävää käyttökatteen parannusta vuoteen 2026 mennessä.
Sijoittajan näkökulma (vain Sijoittaja.fi-jäsenille): Jäsenosiossa analysoidaan Nesteen liiketoiminnan käännettä, uusiutuvan lentopolttoaineen mahdollisuuksia ja osakekurssin potentiaalia seuraavien kuukausien aikana. Tämä tarjoaa syvällistä tietoa sijoituspäätösten tueksi.

Neste osake: Q2/2025-tulos

Liikevaihto: 4 511 M€ (ennuste 4 916,4 M€) → alle odotusten
Vertailukelpoinen liikevoitto: 113 M€ (ennuste 66,7 M€) → reilusti yli odotusten
Raportoitu liikevoitto: 18 M€ (Q2/24: -119 M€, Q1/25: -25 M€)
Vertailukelpoinen käyttökate: 341 M€ (Q2/24: 240 M€, Q1/25: 210 M€)

Vuoden toisella neljänneksellä Nesteen myyntimäärät olivat vertailukautta korkeammat, mutta markkinahinnat jäivät vertailukauden tasosta. Nesteen vertailukelpoinen liikevoitto oli huomattavasti odotettua parempi ja kääntyi selvästi voitolliseksi. Uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) myynti kasvoi lähes 80 % edellisestä neljänneksestä, mihin vaikutti SAF-tuotantokapasiteetin Rotterdamin uusiutuvien tuotteiden jalostamolla.

Nesteen vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 42 % vertailukauden 240 milj. eurosta. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 174 (152) milj. euroa ja se kasvoi 14 % vertailukaudesta suuremman myyntimäärän ansiosta, vaikka myyntimarginaali oli matalampi. Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärä oli ennätyksellinen 1 096 (955) tuhatta tonnia, mutta segmentin markkinaympäristö oli yhtiön mukaan edellistä vuotta haastavampi, ja vertailukelpoinen myyntimarginaali laski 361 (382) dollariin tonnilta.

Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 135 (65) milj. euroa, kasvua myyntimäärän kasvun ansiosta 118 % vertailukaudesta. Kokonaisjalostusmarginaali oli keskimäärin 10,0 dollaria barrelilta (Q2/2024: 15,1 dollaria barrelilta), millä oli -105 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen käyttökatteeseen suhteessa vertailukauteen. Jalostusmarginaaliin vaikuttivat korkeammat
hankintakustannukset ja bensiinin viennin matalammat marginaalit.

Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 32 milj. euroa, kasvua 33 % vertailukauden 24 milj. eurosta.

Vuosineljänneksen suoritus positiivinen.

Ohjeistus vuodelle 2025 (ennallaan)

Markkinaympäristö jatkuu yhtiön mukaan epävakaana maailmankaupan ja geopolitiikan epävarmuuden myötä. Tulleihin liittyvä epävarmuus jatkuu, ja ne voivat luoda Nesteen mukaan eriarvoiset toimintaedellytykset sekä vahingoittaa kysynnän ja tarjonnan tasapainoa markkinoilla, joilla yhtiö toimii.

Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.
Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin 2024.

Nesteen taloudelliset tavoitteet

Nesteen keskeisinä taloudellisina tavoitteina on saavuttaa 350 miljoonan euron käyttökatteen* parannus vuoden 2026 loppuun mennessä suorituksen parantamisohjelman mukaisesti ja pitää velan osuus kokonaispääomasta alle 40 prosentissa.

Kesäkuun lopussa käyttökatteen parannus oli 107 miljoonaa euroa, ja velan osuus kokonaispääomasta jäi alle 40 prosentin tavoitteen ja oli 37,8 prosenttia.

*Käyttökatteen parannus verrattuna 2024 lähtötasoon, sisältäen leasing-poistot

Neste osinko 2025

Nesteen hallituksen osinkoehdotus 0,20 euroa hyväksyttiin Nesteen varsinaisessa yhtiökokouksessa 25.3.2025. Osinko maksettiin osakkeenomistajille 3.4.2025.

Vuodelta 2024 Neste jakoi osinkoa 0,20 euroa per osake
Vuodelta 2023 Nesteen hallitus jakoi osinkoa 1,20 euroa per osake.
Vuodelta 2022 yhtiö jakoi osinkoa 1,52 euroa osakkeelta, josta 0,50 euroa oli ylimääräistä osinkoa.

Sijoittajan näkökulma

Jäsenosiossa tarkastelemme Nesteen osakkeen kehitystä ja tuomme esille sijoittajan näkökulman.

👉 Lue koko analyysi ja sijoitusnäkemys – liity jäseneksi ja saat sisällön heti käyttöösi.

Haluatko lukea tämän artikkelin? Kokeile kaksi viikkoa ilmaiseksi

Jäsenenä pääset lukemaan tämän ja lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360-palvelun. Kokeilun jälkeen tilaus jatkuu 11,90 €/kk. Voit perua milloin tahansa.

Seuraa tuloskautta

Sijoittaja.fi:n jäsenenä saat lukuoikeuden koko sisältöön ja käyttöoikeuden Osaketyökaluun. Katso sijoittajan tärkeimmät tunnusluvut ja arvostuskertoimet Osaketyökalusta.

Kokeile ilmaiseksi