Nesteeltä erittäin vahva Q1-tulos, mutta oliko kyseessä kertaluonteinen onnistuminen? Hormuzinsalmen blokki tuki Nesteen liiketoimintoja ja markkinat tulkitsevat sen kertaluonteiseksi. Markkinat voivat kuitenkin olla tämän suhteen väärässä.
Neste osake: Q1/2026-tulos
Nesteen alkuvuosi 2026 oli poikkeuksellinen. Lähi-idän konflikti ja Hormuzinsalmen sulkeminen nostivat öljyn hintaa, mikä koitui Nesteen eduksi. Erityisesti diesel oli kylmän talven ja markkinahäiriön yhteisvaikutuksesta kysyttyä ja kallista. Öljytuotteiden jalostusmarginaali oli huippukorkealla.
Myös Nesteelle tärkeä Uusiutuvat tuotteet -segmentti oli vahva. Myyntimarginaali nousi 856 dollariin tonnilta (vs. 310 dollaria vuosi sitten) parempien vuosisopimuspreemioiden ja fossiilisten hintojen heijastusvaikutuksen ansiosta. Myyntimäärät jäivät hieman alle edellisvuoden kunnossapitoseisokkien vuoksi
Raportoitu EBIT oli 685 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen EBIT 643 miljoonaa euroa — molemmat selvästi yli analyytikkojen 539,8 miljoonan euron ennusteen. Positiivinen tulosyllätys on merkittävä, mutta sijoittajien odotukset olivat myös korkealla. Nesteen osake oli noussut yli 30 % kolmessa kuukaudessa.
(5 017 M€)
| Segmentti | Vertailukelp. EBITDA Q1/2026 | Q1/2025 | Muutos |
|---|---|---|---|
| Uusiutuvat tuotteet | 433 M€ | 72 M€ | +502 % |
| Öljytuotteet | 373 M€ | 120 M€ | +211 % |
| Marketing & Services | 48 M€ | 17 M€ | +182 % |
| Konserni yhteensä | 861 M€ | 210 M€ | +310 % |
| Uusiut. myyntimarginaali | 856 $/t | 310 $/t | +176 % |
| Porvoo käyttöaste | 86 % | 88 % | −2 pp |
Nesteen taloudelliset tavoitteet
Nesteen keskeisinä taloudellisina tavoitteina on saavuttaa 350 miljoonan euron käyttökatteen* parannus vuoden 2026 loppuun mennessä suorituksen parantamisohjelman tuloksena ja pitää velan osuus kokonaispääomasta alle 40 prosentissa. Vuoden 2025 loppuun mennessä suorituksen parantamisohjelman tuoma käyttökatteen parannus oli 376 miljoonaa euroa ja velan osuus kokonaispääomasta oli vuoden lopussa selvästi alle 40 prosentin tavoitteen 34,3 prosentissa.
*Käyttökatteen parannus verrattuna 2024 lähtötasoon, sisältäen leasing-poistot
Neste osinko 2026
- Vuodelta 2025 Neste jakoi osinkoa 0,20 euroa per osake
- Vuodelta 2024 Neste jakoi osinkoa 0,20 euroa per osake
- Vuodelta 2023 Neste jakoi osinkoa 1,20 euroa per osake.
- Vuodelta 2022 yhtiö jakoi osinkoa 1,52 euroa osakkeelta, josta 0,50 euroa oli ylimääräistä osinkoa.
Sijoittajan näkökulma
Jäsenosiossa Nesteen osake on noussut Lähi-Idän öljykriisin vuoksi vahvasti. Jääkö nousu väliaikaiseksi?
👉 Lue koko analyysi ja sijoittajan näkökulma – liity jäseneksi ja saat sisällön heti käyttöösi.
Seuraa tuloskautta
Sijoittaja.fi:n jäsenenä saat lukuoikeuden koko sisältöön ja käyttöoikeuden Osaketyökaluun. Katso sijoittajan tärkeimmät tunnusluvut ja arvostuskertoimet Osaketyökalusta.